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r*******4
发帖数: 1484 | 1 MC 239m, low float, low volatility.
但是这个公司10/28号有个event，有phase IIb的临床试验要发布。看option 价位，股
价波动将会很刺激。call和put价位都贵的离谱。现在股价6.8.猜大的买7.5 的call差
不多到股价9才有赚，猜小的买5的put要股价4左右才会赚。
根据我的DD，这个phase IIb的结果会开大：
1. 这个phase IIb是用ibudilast治疗progressive multiple sclerosis （MS)。治MS
的market有二十个billion。Teva最近重创，就是因为它家4b annual sales 的MS药
copaxone有仿制药批了。
2. 这个phase IIb的主要end point是看病人脑萎缩的程度。ibudilast已经有一个
phase IIa，是用60mg dosage治疗一个相关的MS类型。phase IIa 和phase IIb enroll
的病人都是将近250。据我的DD，phase IIa的结果显示，这个药60 mg一年的减缓
脑萎缩的结果，已经差不多好过两年用Novartis 的fingolimod（annual sales超过3b
）。何况现在的phase IIb用的是更高剂量100mg 和更长的跨度两年。
3. 这个phase IIb是由NIH funded。这个临床试验进行到一半时，有个independent
committee 审核了interim results，推荐实验继续 - 根据protocol，如果interim
results不好phase IIb将被停止。同时FDA给了ibudilast fast track status。
风险有哪些：
1.当然是实验结果不尽人意。即使meet end point，但是如果不如phase IIa，市场反
应会negative。
2. ibudilast只能作为supplement 辅助药来治疗MS。因为它对MS的主要症状lesion
inflammation没有作用。但是据 DD结果，脑萎缩似乎是MS病人的固有或者很常见症状
。如果主打药对付脑萎缩的结果不好，ibudilast即使作为辅助药也有很大的市场。
3.phase IIa完成快十年了。不知道为什么会有那么大的跨度。
YMYD。 |
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