m*********t
发帖数: 1 | 1 某股票早上开市价格 $11, 下午收市价格为$10.
note: 为简单起见，不考虑一个contract有100个stock unit
A早上卖出当天到期的目标价$10的put，价格 $0.5。下午收市到期结算，等于按照10 -
0.5 = 9.5 买入了$10价格的股票， 低于市场价0.5，收益为0.5
B早上买入当天到期的目标价$10的put, 价格 $0.5，中午的时候股票跌到10.5， 以$1.
00卖出put。收益也是0.5
请问，为什么多做和做空的人收益都是0.5。那到底谁亏了呢？ |
b**u
发帖数: 81 | 2 股市里面又不是只有A和B两个人
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1.
【在 m*********t 的大作中提到】
: 某股票早上开市价格 $11, 下午收市价格为$10.
: note: 为简单起见，不考虑一个contract有100个stock unit
: A早上卖出当天到期的目标价$10的put，价格 $0.5。下午收市到期结算，等于按照10 -
: 0.5 = 9.5 买入了$10价格的股票， 低于市场价0.5，收益为0.5
: B早上买入当天到期的目标价$10的put, 价格 $0.5，中午的时候股票跌到10.5， 以$1.
: 00卖出put。收益也是0.5
: 请问，为什么多做和做空的人收益都是0.5。那到底谁亏了呢？
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s**********o
发帖数: 14359 | |
a******h
发帖数: 1 | 4 显然B亏了
早知道$1都能卖出去
就卖$10了
哪找这种大傻子去
顿顿顿
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1.
【在 m*********t 的大作中提到】
: 某股票早上开市价格 $11, 下午收市价格为$10.
: note: 为简单起见，不考虑一个contract有100个stock unit
: A早上卖出当天到期的目标价$10的put，价格 $0.5。下午收市到期结算，等于按照10 -
: 0.5 = 9.5 买入了$10价格的股票， 低于市场价0.5，收益为0.5
: B早上买入当天到期的目标价$10的put, 价格 $0.5，中午的时候股票跌到10.5， 以$1.
: 00卖出put。收益也是0.5
: 请问，为什么多做和做空的人收益都是0.5。那到底谁亏了呢？
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d****o
发帖数: 32610 | 5 当然是B的接盘侠亏了一块
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1.
【在 m*********t 的大作中提到】
: 某股票早上开市价格 $11, 下午收市价格为$10.
: note: 为简单起见，不考虑一个contract有100个stock unit
: A早上卖出当天到期的目标价$10的put，价格 $0.5。下午收市到期结算，等于按照10 -
: 0.5 = 9.5 买入了$10价格的股票， 低于市场价0.5，收益为0.5
: B早上买入当天到期的目标价$10的put, 价格 $0.5，中午的时候股票跌到10.5， 以$1.
: 00卖出put。收益也是0.5
: 请问，为什么多做和做空的人收益都是0.5。那到底谁亏了呢？
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m**e
发帖数: 12 | 6 a和b close position的时间不同，所以不能把两者匹配
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1.
【在 m*********t 的大作中提到】
: 某股票早上开市价格 $11, 下午收市价格为$10.
: note: 为简单起见，不考虑一个contract有100个stock unit
: A早上卖出当天到期的目标价$10的put，价格 $0.5。下午收市到期结算，等于按照10 -
: 0.5 = 9.5 买入了$10价格的股票， 低于市场价0.5，收益为0.5
: B早上买入当天到期的目标价$10的put, 价格 $0.5，中午的时候股票跌到10.5， 以$1.
: 00卖出put。收益也是0.5
: 请问，为什么多做和做空的人收益都是0.5。那到底谁亏了呢？
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m*********t
发帖数: 1 | 7 感谢大佬们的回答。
总结一下大家的意见
1. 市场有多方，不仅仅是A和B，所以把A和B配对，并不是市场里所有的情况
2. 有 realized 的gain 和 loss，也有potential的gain和loss
3. A和B并不是对手盘
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大家看这样子补全是不是就好了
早上：
A1 sells $10 put @0.5 to A2
A2 buys $10 put @0.5 from A1
B1 buys $10 put @0.5 from B2
B2 sells $10 put @0.5 to B1
中午:
B1 sells close $10 put @1.00 to B3. gain: $0.5
B3 buys $10 put @1.00 from B1
(now B2 and B3 are paired)
下午收市：
A1 buys stock @10. cost basis $9.5. gain: $0.5
A2 exercise put @10. loss: $0.5
(around noon: B1 sells close $10 put @1.00 to B3. gain: $0.5)
B2 does nothing. put expires. gain: $0.5
B3 does nothing. put expires. loss: $0.5
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股票下降了$1.0，那么所有参与者资产综合下降$1.0. Total loss: -$1.0
但是A1+A2零和，B2+B3零和，B1却有了$0.5的gain。 Total gain: +0.5
感觉这里有悖论啊 |
