d*******n
发帖数: 43 | 1 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy to
close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）
如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交
易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike price
，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much lower? |
p*********r
发帖数: 7944 | 2 很多人用margin的，到期必须close的。
所以如果流动性差的，会被算计的，比如bid/ask很大，就是坑你，因为他们知道你必
须close的。
流动性大的，也是有剩余价值的，因为买卖双方都需要close，所以交易都能成功。 |
p*********r
发帖数: 7944 | 3 不用margin，多数也会close，因为不喜欢不确定性。
所以过期几小时交易没有问题，剩余价值率再小，量大，长期做，利润也会很丰厚。 |
p*********r
发帖数: 7944 | |
c*****5
发帖数: 100 | 5 芝加哥大学经济系，诺贝尔奖 Black-scholes 公式 |
P********h
发帖数: 1 | 6 just don't care about this trivial things man. BS equation transforms option
price into IV. still an unsolved equation. just make money when it works
and stop when it doesn't . you'll be as rick as millionaires like me.
to
price
lower?
【在 d*******n 的大作中提到】
: 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
: 但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy to
: close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
: 如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）
: 如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
: 还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交
: 易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
: 还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike price
: ，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
: 好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much lower?
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d*******n
发帖数: 43 | 7 所以赌小盘股还是得正股或者准备充分的资金是不是，否则锁利的时候很难操作。
【在 p*********r 的大作中提到】
: 很多人用margin的，到期必须close的。
: 所以如果流动性差的，会被算计的，比如bid/ask很大，就是坑你，因为他们知道你必
: 须close的。
: 流动性大的，也是有剩余价值的，因为买卖双方都需要close，所以交易都能成功。
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z***t
发帖数: 10817 | 8 1 option价值 = intrinsic value + extrinsic value
intrinsic value在于strike price和股价的关系
比如 股价10 你手里c8的call就有2刀内在价值 p15的put有5刀
extrinsic value受过期时间长短和市场供需影响implied volatile 末日期权这部分渐
归零
2 你把期权看成买方和卖方之间的一个合约
所以永远# of buy to open = # of sell to open
周五的时候下午三点你sell to close锁利
有人买是因为市场至少还有一个人没来得及割肉
希望解决了你的疑问
to
price
lower?
【在 d*******n 的大作中提到】
: 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
: 但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy to
: close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
: 如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）
: 如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
: 还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交
: 易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
: 还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike price
: ，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
: 好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much lower?
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Y*Y
发帖数: 694 | 9 期权的买卖是人来参与完成的，价格当然是人为的。但是经过了多年的积累和沉淀，基
本上已经有了相应的公式了（当然公式很复杂，反正我是不懂）。再就是，大卖家和大
买家们对市场的定价有更大的话语权。所以，小散进去做少量交易，基本上就按市面上
已经给好的定价交易。
其实，和菜市场的定价差不多，就是由买家和卖家共同达成的，货源充足的大卖家和资
金充足大买家对定价又决定性影响。但是小卖家急于脱手低价卖、或心急的买家高价买
入，也没人拦着。 |
d*******n
发帖数: 43 | 10 这两点都很清楚了
感谢解答
尤其是第二点，买卖双方的数目关系。
不过进而还有个细思极恐的问题，我们坚定看多买call，前提竟然是有另外一个人坚定
地看空卖call。真是星夜赴考场，辞官归故里啊。
【在 z***t 的大作中提到】
: 1 option价值 = intrinsic value + extrinsic value
: intrinsic value在于strike price和股价的关系
: 比如 股价10 你手里c8的call就有2刀内在价值 p15的put有5刀
: extrinsic value受过期时间长短和市场供需影响implied volatile 末日期权这部分渐
: 归零
: 2 你把期权看成买方和卖方之间的一个合约
: 所以永远# of buy to open = # of sell to open
: 周五的时候下午三点你sell to close锁利
: 有人买是因为市场至少还有一个人没来得及割肉
: 希望解决了你的疑问
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Y*Y
发帖数: 694 | 11 买卖成交后，互相喊对方煞笔。
【在 d*******n 的大作中提到】
: 这两点都很清楚了
: 感谢解答
: 尤其是第二点，买卖双方的数目关系。
: 不过进而还有个细思极恐的问题，我们坚定看多买call，前提竟然是有另外一个人坚定
: 地看空卖call。真是星夜赴考场，辞官归故里啊。
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p*********r
发帖数: 7944 | 12 现在的options价格都是偏高的。
说好的IV，算不出那么高的价格，绝大部分options的价格应该是零。
所以计算现有options的价格，IV必须翻倍。 |
p*********r
发帖数: 7944 | |
c**u
发帖数: 14 | 14 supply and demand, market driven 阿。
公式能算出来的价格都是骗人的， option 的价格包含太多未知因素， gamble 的成分
很大， 本身又是 zero sum game.
交易量少的价格普遍波动较大， bid/ask 差别大， 这个没办法。看你的风险承受能力
， 只要大方向对了， 买的总是赚的多。
买方以小搏大， 卖方以大搏小。 |
