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发帖数: 22479 | 1 范范的江湖
孙子兵法有云：兵，诡道也。知彼知己，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼
，不知己，每战必殆。
这次贸易战发动前后，这边都存在无数误判。因为不知彼，不知己，目前深陷被动之中。
一
我们先回顾最近三年误判一系列事件：
2015年，看着房地产库存高，不是让泡沫自我调整，却是“涨价去库存”，不仅使得中
国居民杠杆率超过美国，还导致直接掏空未来十到二十年居民潜在消费，18年消费增速
已经说明问题；
2016年，进出口稍微开始反弹，就认为经济反转，却忘此轮欧美经济恢复和以前不一样
，制造业产业资本外流和美国减税完全没考虑到；
2017年，无视人民币币值过高，没看到过高的币值和流动性泛滥导致货物贸易止步不前
，服务贸易逆差急速扩大，今年前半年经常项目可能累计为负，前所未有；
起先是认为美国经济不会复苏，加息不可持续。gdp、非农数据稍微不及预期就大肆报
道，结果灯塔国走出了二战以来少有的强劲经济复苏，3.8%的失业率，可能会破3的GDP；
之后是认为美国经济复苏缓慢，加息不可能按照美联储的预定速度开展，国内在2016年
末还在炒作“债市牛市”，结果加息进度和速度是按照美联储最快的计划推进；
特朗普上台整整提前大半年就说要贸易战，咱们一厢情愿以为人家只是说着玩，能拖就
拖就行了；
战争开打，却不看自己有多少筹码，开始不是一般强硬措辞，坚决开打对己方不利的“
添油战术”和“关税战”，而对方4000亿的威胁一抛出，却发现手上筹码所剩无几；
最最讽刺就是这个：贸易战启动时，预测美股整体下调20%，结果美股调整后继续涨，A
股千股跌停，却真的下调了20%。
二
今年5月，高善文就痛心疾首发文批评中国官员和媒体对中美贸易战都缺乏准备。
在今年年初的时候，应中国金融40人论坛（CF40）的邀请，我同他们一起拜访了华盛顿
。这次拜访走访了华盛顿比较主要的经济类的智库以及美国的经济决策部门。在进行此
次访问的时候，华盛顿圈子里对华进行贸易打击的策划基本上已经到了尾声阶段，大家
的共识不是是否有一场贸易摩擦，而是关注中国会如何反击。
但是从北京出发的时候，我们所留意到的中国国内的媒体以及国内政府官员的公开表态
，对于即将到来的贸易摩擦或者贸易战，似乎是没有思想准备的。大家普遍觉得中美关
系虽然说不上多好，但是总体上可以管理，处在一个正常的轨道上。
这与我们在华盛顿看到的情况和信息是非常不一样的，而且尽管现在中国媒体把舆论的
焦点聚焦在关税和贸易上，实际上就我们当时在华盛顿看到的情况，美国这次对中国发
起的在经济领域的一系列行动，远不局限于贸易领域。
同样痛心疾首还有国家税务总局原副局长许善达。他在2017年4月就开始预警贸易战的
严重性。
在2017年时他是这样说的：
2008年金融危机以后，我们搞了几万亿的投资拉动，这对政府来说是比较容易的事，就
是批项目嘛！银行没有任何约束放贷，这就提高了杠杆率。通过提高杠杆率，扩大投资
，GDP又起来了。GDP起来税收也有了，就业也有了。
可是，这种格局是不能长期维持的。到2015年，这种形式的发展效率急骤下降。投资产
生的GDP下降，投资形成的资产下降，投资带来的消费下降，再想通过提高杠杆率来扩
大投资这条路是走不下去了。
现在迫切需要我们研究的是“未来还会有什么新的重大的变动？”我认为，这个新的重
大变动主要是美国新任总统特朗普的涉华经济政策。当初我们对特朗普能不能赢得选举
，能不能实施他在竞选中提出的经济政策，是没有预测到的。正是因为先期的预测失误
，才导致特朗普上台后我们在应对他的经济政策上显得不够及时，甚至有些被动。
中国对特朗普研究不充分：我认为，美元会加息；特朗普会对中国发动贸易战；美国制
造业回归并且掀起创新潮；特朗普减税会成功。
特朗普在竞选中说要把中国确定为汇率操控国。如果这样，他就会给中国出口到美国的
所有商品增加45%的关税，这是美国法律规定的。他即使不把我们定为汇率操控国，他
也要采取反补贴、反倾销等贸易战手段，对我们出口到美国的一些商品加大关税。其中
有两个信号值得注意：一个是今年1月30日，美国国际贸易委员会终裁，说从中国进口
的大型洗衣机对美国相关产业造成了实质损害，决定对中国厂商征收32.12％至52.51％
的反倾销税。一个是2月2日美国商务部裁定，从中国进口的不锈钢板和钢带获得了补贴
，并以低于合理水平的价格在美国市场倾销，所以他要加75.60%的反补贴税率。
不久前，有位美国记者跟我们外交部的新闻发言人对话。这个记者问，你们中国是不是
已经准备跟美国打贸易战？实际上他是在试探我们中国有没有预案？这个外交部的发言
人回答，贸易战对双方都是不利的，我们坚决反对打贸易战！说了好多话，就是没有回
答中国打不打贸易战。
看来我们还是没准备好，打不打？怎么打？还没想好，所以他只说贸易战对双方都不利
。究竟怎么打？用什么形式打？打到什么规模？可能美国人还在研究。
是的，2017年美国人就已经开始研究打贸易战，筹划整整一年。2018年4月正式打响。
而我们在干嘛，一点预警性都没有。
三
许善达还特别提到一点，减税问题。
上个世纪80年代的里根减税，就促进了美国IT业的大发展，到上个世纪90年代，美国的
IT业上了一个大台阶。把当时苏联的制造业，包括日本的制造业，统统甩在了后面。
左边特朗普，右边是里根。里根是美国评选出的美国史上最伟大的总统之一。大规模贸
易战，大规模减税，推出星球大战计划怼苏联直到把对方弄散架为止。
所以特朗普在做什么跟做了什么这下就不难理解了。
美国实现了这个减税，就会吸引更多的资金到美国去。这些资金到美国后，他会把这些
资金投入到高科技领域，重点鼓励企业研发和创新，在这个问题上美国是有先例的。
时过30年，他又开始大幅度减税。许善达觉得，美国很可能又在酝酿一个新的发明创新
潮。如果真是这样的话，对后发国家的经济增长，对各方面的利益分配，就会出现一个
新的格局。
人家一方面大幅减税、一方面大量吸收全世界的资本、一方面振兴本国制造业的时候，
我们还在讨论企业的税负高不高？有的甚至说我们的企业税负没有再下降空间了。
不知彼就算了，还不知己。可悲可叹。
在新闻媒体上，我们经常看到如何如何大规模减税，给企业减负。然而当我看到一组数
据就懵逼了：
主要收入项目具体情况为：
1.国内增值税23467亿元，同比增长18.4%。
2.国内消费税5095亿元，同比增长24%。
3.企业所得税13739亿元，同比增长13%。
4.个人所得税5735亿元，同比增长20.8%。
5.进口货物增值税、消费税5772亿元，同比增长15.8%；关税995亿元，同比增长6.2%。
6.出口退税5050亿元，同比增长10.3%。
7.城市维护建设税1805亿元，同比增长16.6%。
8.车辆购置税1255亿元，同比增长23.4%。
9.印花税974亿元，同比增长15.2%。其中，证券交易印花税517亿元，同比增长18.9%。
10.资源税564亿元，同比增长24.8%。
11.环境保护税44亿元（今年新开征）。
12.土地和房地产相关税收中，契税1884亿元，同比增长17.4%；土地增值税1898亿元，
同比增长3.4%；房产税1047亿元，同比增长8.4%；耕地占用税437亿元，同比下降29.1%
；城镇土地使用税928亿元，同比增长4.1%。
13.车船税、船舶吨税、烟叶税等其他各项税收收入合计308亿元，同比增长5.1%。
一边说大规模减税，一边税收创新高，我彻底被分裂。
四
无论是高善文，许善达还是其实每个节点我都能看到不同的声音，但是却很难占据主流
的预测判断。
我听江南愤青说过这样一个故事，我也深有感慨：
有一位银行行长，感觉钢贸会出风险，于是竭尽所能想尽一切办法，不惜一切代价力压
钢贸业务，最后全部收回贷款，没有坏账，但是与之相对应的是存款大幅度下降，各项
利润指标下滑，然后被分行批评，直接调离岗位，去了风险岗位。
过了一年多，钢贸风险大面积爆发，许多行都出现很大危机，都证明了这位行长的眼光
正确，但是问题是又如何呢？
谁也不记得他曾经的眼光如何牛逼，所以他还是得在苦逼的风险岗位上呆着，而当初那
些狂作钢贸业务，所以业绩看上去很好的行长都升职的升职，牛逼的牛逼了，谁又在乎
他们留下的一地烂账呢？
这个就是聪明人的悲哀之处，他们总是做对了事情，却没有得到作对的奖赏。
历史上为什么说扁鹊很牛逼的时候，扁鹊总很娇羞的说，其实我不牛逼，我哥哥才是真
牛逼，但是估计大家都没有听过他哥哥是谁。这么牛逼的人却没人知道，为什么呢？因
为他哥哥牛逼的地方是能医未病，他能让你不生病，但是问题是你不生病了，你怎么知
道你牛逼呢？市场压根不给他机会证明他牛逼啊。
所以，他哥哥躲在扁鹊后一面几千年也没什么人知道。
世人从来只记得解决问题的人，从来不记得防范问题的人。这或许就是体制的惯性吧。 |
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