k**u 发帖数: 698 | 1 分析现在房事的几大矛盾
1:国债利率明显上扬。不过最终能否上去 (10年上4, 三十年上5)还有悬念。不过
房贷利率因为fed不再坐庄,估计spread要增大。现在还不够大,我老判别属于不见棺
材不落泪型的行情。如果fed 要撤庄出货,把手里的房贷都出掉,那形式就明显了,不
过估计fed 也不想把国债利率弄到离谱,然后传染整个市场,所以理论上应该是个高位
平台,慢慢出货的行情。
2:假设1成立,那么房事一种可能的走法就是遵循零售行业2008-09的走法,就是一开
始打折,杀价,一波结束后,多家公司都赔钱,然后默契地减产,停止打折,然后又都
盈利了。不过量应该少了。形成了一个新的 equilibrium. 房事恐怕也能继续扛着。然
后继续在今后一段时间回到跟防黑们比谁主长的状态。
3:有两个比较大的变数,有可能带来volatility 引入突变的
3.1. 一是现在的政府打折行为(我老认为是最后一班车)抢盘的人很多。所以有多少
寻求被透支了,说不好。所以新的平衡点的量恐怕要下来不少。这个问题其实可以做一
个比较大规模的野鸡FA来得到数据支持。抽样统计一下,各大公司招人的数目,裁员的
数目,等等。
从弯曲来说,SUN/JAVA 和车厂关闭到底有多大影响,现在防黑们根本没有idea.
3.2.学校的情况在恶化,好学区一说就是多少多少分儿的,会因为学校的funding等等
原因缓慢的恶化,可能在今后N年体现出来。因为学校和学区基本面恶化要比较长时间
才能反映出来。整体来说,私利和功利的差距加大的话,显然能够改变学校因素在房价
里面的影响,不过这个也需要做野鸡FA才能比较好的定量。
我老感觉这几个事情想清楚了。预测房价并且从中赚钱还是可实现的。 |
h****r 发帖数: 2056 | 2 Kevin分析得不错,请继续。
我觉得bond market break down几乎是不可避免了。这个影响会有多大,现在是没有头
绪。
【在 k**u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 分析现在房事的几大矛盾 : 1:国债利率明显上扬。不过最终能否上去 (10年上4, 三十年上5)还有悬念。不过 : 房贷利率因为fed不再坐庄,估计spread要增大。现在还不够大,我老判别属于不见棺 : 材不落泪型的行情。如果fed 要撤庄出货,把手里的房贷都出掉,那形式就明显了,不 : 过估计fed 也不想把国债利率弄到离谱,然后传染整个市场,所以理论上应该是个高位 : 平台,慢慢出货的行情。 : 2:假设1成立,那么房事一种可能的走法就是遵循零售行业2008-09的走法,就是一开 : 始打折,杀价,一波结束后,多家公司都赔钱,然后默契地减产,停止打折,然后又都 : 盈利了。不过量应该少了。形成了一个新的 equilibrium. 房事恐怕也能继续扛着。然 : 后继续在今后一段时间回到跟防黑们比谁主长的状态。
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k**u 发帖数: 698 | 3 假设10000, 8000哭胖用完之后,估计不会再有打折和哭胖了。
然后30年固定利率顺理成章的涨个50-100bp. 房价继续坚挺,因为银行的库存不释放出
来。
所以尽管防黑还是没法下手。 但是房托也更不容易忽悠了。
如果利率高了。租金不涨的话,租房相对更合算(风险是人口突然净流入,把租金推上
去)所以防黑可以慢慢静等基本面继续恶化。
现在很多表面的平衡仍旧是人为的。维系这种人为平衡的原因,就是利用人的记忆的短
期性(比如两年一般人就会接受 “the market") 防黑们不需预测这种人为的平衡能持
续多久,只需要知道不接受这种人为平衡所带来的风险即可。
【在 h****r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : Kevin分析得不错,请继续。 : 我觉得bond market break down几乎是不可避免了。这个影响会有多大,现在是没有头 : 绪。
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a**n 发帖数: 2431 | 4 “预测房价并从中赚钱”。。。
如果房价跌没法赚钱啊。。。
【在 k**u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 分析现在房事的几大矛盾 : 1:国债利率明显上扬。不过最终能否上去 (10年上4, 三十年上5)还有悬念。不过 : 房贷利率因为fed不再坐庄,估计spread要增大。现在还不够大,我老判别属于不见棺 : 材不落泪型的行情。如果fed 要撤庄出货,把手里的房贷都出掉,那形式就明显了,不 : 过估计fed 也不想把国债利率弄到离谱,然后传染整个市场,所以理论上应该是个高位 : 平台,慢慢出货的行情。 : 2:假设1成立,那么房事一种可能的走法就是遵循零售行业2008-09的走法,就是一开 : 始打折,杀价,一波结束后,多家公司都赔钱,然后默契地减产,停止打折,然后又都 : 盈利了。不过量应该少了。形成了一个新的 equilibrium. 房事恐怕也能继续扛着。然 : 后继续在今后一段时间回到跟防黑们比谁主长的状态。
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b*****g 发帖数: 983 | 5 我觉得fundamental没有那么差
这次还是次贷引起,然后由于CDO的问题导致银行惜贷,房价骤降,然后波及优级贷款。
次贷比例其实很少。也就是fundamental的问题不是特别大。主要是derivative market
在没有监管的情况下,银行被margin call了一把。现在美国允许银行做假账,然后政
府担保,银行惜贷状况明显改观。历史表明,银行不惜贷,房子价格就要上扬,然后利
息攀升,影响affordability,然后趋于平衡。
bond market的风险,很可能是个契机。那就是money flow to stock market, 利息回
归正常的6-9%,以达到和stock market的平衡。至于房价,很可能快速反弹后小幅波动。
从历史上看,房价骤降后通常会强烈反弹,然后带来通胀,利息攀升,房价企稳。这个
过程可能长达10年之久。然后如果运气好,进入低通胀,高增长时期,利息回落,房价
开始暴涨,开始下一个bubble.
【在 k**u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 分析现在房事的几大矛盾 : 1:国债利率明显上扬。不过最终能否上去 (10年上4, 三十年上5)还有悬念。不过 : 房贷利率因为fed不再坐庄,估计spread要增大。现在还不够大,我老判别属于不见棺 : 材不落泪型的行情。如果fed 要撤庄出货,把手里的房贷都出掉,那形式就明显了,不 : 过估计fed 也不想把国债利率弄到离谱,然后传染整个市场,所以理论上应该是个高位 : 平台,慢慢出货的行情。 : 2:假设1成立,那么房事一种可能的走法就是遵循零售行业2008-09的走法,就是一开 : 始打折,杀价,一波结束后,多家公司都赔钱,然后默契地减产,停止打折,然后又都 : 盈利了。不过量应该少了。形成了一个新的 equilibrium. 房事恐怕也能继续扛着。然 : 后继续在今后一段时间回到跟防黑们比谁主长的状态。
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n******n 发帖数: 12088 | 6 你这个“次贷规模不大“的论点就是房市崩盘前和Peter Schiff对掐的那些专家的论点
。他们死的很惨。
事实上,银行现在还是惜贷。
款。
market
动。
【在 b*****g 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我觉得fundamental没有那么差 : 这次还是次贷引起,然后由于CDO的问题导致银行惜贷,房价骤降,然后波及优级贷款。 : 次贷比例其实很少。也就是fundamental的问题不是特别大。主要是derivative market : 在没有监管的情况下,银行被margin call了一把。现在美国允许银行做假账,然后政 : 府担保,银行惜贷状况明显改观。历史表明,银行不惜贷,房子价格就要上扬,然后利 : 息攀升,影响affordability,然后趋于平衡。 : bond market的风险,很可能是个契机。那就是money flow to stock market, 利息回 : 归正常的6-9%,以达到和stock market的平衡。至于房价,很可能快速反弹后小幅波动。 : 从历史上看,房价骤降后通常会强烈反弹,然后带来通胀,利息攀升,房价企稳。这个 : 过程可能长达10年之久。然后如果运气好,进入低通胀,高增长时期,利息回落,房价
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t****u 发帖数: 8614 | 7
比去年好很多了。
【在 n******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 你这个“次贷规模不大“的论点就是房市崩盘前和Peter Schiff对掐的那些专家的论点 : 。他们死的很惨。 : 事实上,银行现在还是惜贷。 : : 款。 : market : 动。
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b*****g 发帖数: 983 | 8 那个时候这些“专家”还不知道有CDO这个东东,直到leihman倒台,大家才恍然大悟
不过我始终觉得CDO是监管问题,不是fundamental问题
【在 n******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 你这个“次贷规模不大“的论点就是房市崩盘前和Peter Schiff对掐的那些专家的论点 : 。他们死的很惨。 : 事实上,银行现在还是惜贷。 : : 款。 : market : 动。
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