l*******r
发帖数: 39279 | 1 【 以下文字转载自 ChinaStock 讨论区 】
发信人: lucien (Jerry), 信区: ChinaStock
标 题: 春暖花会开，行情再归来 (转)
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 26 09:27:53 2016, 美东)
随着周五主要一线城市上海、深圳的楼市调控政策的出台，在整个资金游走处于癫狂的
阶段喝止住各种恐涨的买房情绪，不能说没有意义。对于我们看整个资产配置的方向而
言，具有重要的参考价值。
我之前一直纠结的是整个楼市吸金效应下，对于股票市场抽血的持续压制。这种压制是
长效且让人无奈的，因为楼市几乎是用几十年的长期现金流来支撑杠杆，所以它一旦再
次疯狂吸血，一定程度造就居民可支配收入的各种投资和消费需求的削弱。且一线城市
居民是资本市场投资的主要参与力量，按照之前的统计数看，全国炒股人数最多的省市
分别为上海、广东、江苏、深圳、浙江和北京。所以不难理解，在整个股票市场疯狂膨
胀之后，对应的这几个省市的楼市在股市灾情发生之后的楼市状态。虽然这样说有点牵
强，但笼统点概括这便是资金战场转移下的一种资产价格此起彼伏的表现状态。
根据统计的数据，2015年上海二手房销售36万套，较2014年同比增长了100%，二手房销
售面积达到3020万平方米，同比增长了106%，量价齐升下，二手房交易额涨幅更大，同
比增长了143%，达到7670亿元。换句话说，30.2平方千米的销售面积相当于半个福田区
，也就是说，上海人一年内居然买下了几乎半个福田区的二手房面积。
深圳本土数据，2015年深圳二手商品房成交1218.73万平方米，相当于15年一年，深圳
福田区的四分之一的房子易主换手。这种狂热放到小城市而言，基本就意味着整个城市
的居民整体搬出了一座城市然后再造了一座新城。而这仅仅只是二手房的交易数据。
楼市成交数据爆发性增长发生在6月份股灾之后，并在15年末和16年初再次被推波助澜
，显示出资产配置需求下大家对于增值品种的狂热和恐慌性买入需求。
市场从各类品种的炒作，包括期货的大量资金扎堆爆炒的种种迹象表明，整个金融端其
实不缺钱，缺的只是大家对于资产价格的一种预期和信心，而这一点如果放在整个无风
险利率长期处于低位，货币政策依旧相对宽松，以及可投资渠道匮乏的这个背景下不难
想象，在楼市这个庞然大物的吸金怪兽再次被束缚上镣铐的时候，资金溢出或者寻找替
代品种的方向又开始倾斜到股市。
再结合前面两周，券商、保险等主办类标的，创小板情绪标杆股票再次向上，价值代表
茅台再次北上夺旗，市场也跟随放出阶段巨量的种种迹象，大概率已经是先知先觉的资
金已经再次回流到股市。
而除了那些前期火爆的龙头具备人气效应的个股大幅度反弹之外，我们观察一个借助于
大政策预期下已经被资金再次密集关注的板块：壳股或者低市值个股，这其中以ST的走
势最为鲜明，大家翻翻ST板块的个股看看它们的上升斜度。
这一点我在前面的文章已经重点提及过了。所以布局上，一方面市场出现了资金回流的
一些信号，在楼市政策确定性压制下，这个预期会更加明显，另一方面在整个股市体制
上，战新板已经胎死腹中，注册制也遥遥无期的背景下，新股现在按照这种发型节奏至
少也是一两年之后才能做完存量的背景下，大量优质公司的借壳预期便成为现实。
再结合我们说的股市需要的政策驱动，事件驱动以及资金驱动的、估值驱动等几个因素
的综合考究，我们能预期的便是16年国资改革下，各类国资壳股的大腾挪，以及大量中
概股私有化存在极大的时间和资金成本下的上市需求，各类资本对于参股，股权配置的
投资需求，在楼市投资渠道几乎被封闭的一线活跃资金的回补效应下的叠加效应，于此
对于各类资金是否能把握这一波预期，便决定了16年业绩线的长度和高度。
我们内部甚至一度讨论，从整个政策大局来考量为什么高层敢淡然停掉讨论已久的上海
战略创新板，有一个大背景是上海市场曾经作为国企解困上市圈钱的存在，其实各个地
方政府都囤积了一定数量的壳资源，且这些企业现在大部分面临的是绩效几乎可以忽略
，上市地位尴尬，聊胜于无的状态，在整个经济转型大背景下，对于国资企业的并购重
组或者是产能出清，释放绩效亦或放手于市场的职能转变，是不是这里面已经思量了一
局大旗？
便是利用国资壳来吸纳各种优质企业的回归或者借壳上市问题，一方面解决各种垃圾国
企的频临退市的难题或者转型效率不佳亦或经营困境，另一方面又可以通过财务或者股
权投资的方式参与到最具备活力的新兴产业中，享受整个经济格局重构下的企业和政府
的共赢问题，如果这一点能得到证实，既发现有国资壳着手运作这样的上市计划和股权
投资问题，那么国资壳的价值便是历史性大机遇赋予的财富机会。而如果能着手去做到
这种程度的资本设计，我相信一定成为未来五年到十年里最大的资本赢家。
怎么说呢，楼市和股市我一度会认为是具有资产配置跷跷板效应的大类资产，如今一线
城市限购再次严苛，而二三四线吸金效应几乎和前面几年无异，因为它们的庞大存量决
定了无法获得流动性溢价，无溢价意味着无利可图，资金便不会那么狂热，而股票市场
如果结合政策预期，资金预期下能得到一些聚焦，我相信星星之火便可以烧起来了。
虽然这个阶段创小板大量个股依旧不具备明显的估值优势，但对于大量二三十亿的甚至
四五十亿的壳股而言，它们的价值挖掘，可能已经在路上了。 |
l*******r
发帖数: 39279 | 2 转这个帖子主要是看一些一线楼市的数据
昨天上海出台了楼市新政，亏得我在这之前办完了，否则贷款利率最低是9折了
而且据说新政是认贷不认房，之前是认房不认贷，这样我就是二次贷款了，利率要上浮
10%，至于执行情况就不知道了，中介表示没听说这个情况
24日新政出台前夜，售楼处，各中介网签中心，都工作到12点，因为签约的太多了，导
致系统瘫痪
总之以后再也不凑这些热闹，一定要在市场比较冷的时候买房。
其实就是货币超发造成的，钱太多了
【在 l*******r 的大作中提到】
: 【 以下文字转载自 ChinaStock 讨论区 】
: 发信人: lucien (Jerry), 信区: ChinaStock
: 标 题: 春暖花会开，行情再归来 (转)
: 发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 26 09:27:53 2016, 美东)
: 随着周五主要一线城市上海、深圳的楼市调控政策的出台，在整个资金游走处于癫狂的
: 阶段喝止住各种恐涨的买房情绪，不能说没有意义。对于我们看整个资产配置的方向而
: 言，具有重要的参考价值。
: 我之前一直纠结的是整个楼市吸金效应下，对于股票市场抽血的持续压制。这种压制是
: 长效且让人无奈的，因为楼市几乎是用几十年的长期现金流来支撑杠杆，所以它一旦再
: 次疯狂吸血，一定程度造就居民可支配收入的各种投资和消费需求的削弱。且一线城市
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r**********9
发帖数: 19633 | 3
一线城市买房肯定没错，除非共党倒台，不会跌。房子你自住还可以出租总是有价值的
不过物价会一直涨
【在 l*******r 的大作中提到】
: 转这个帖子主要是看一些一线楼市的数据
: 昨天上海出台了楼市新政，亏得我在这之前办完了，否则贷款利率最低是9折了
: 而且据说新政是认贷不认房，之前是认房不认贷，这样我就是二次贷款了，利率要上浮
: 10%，至于执行情况就不知道了，中介表示没听说这个情况
: 24日新政出台前夜，售楼处，各中介网签中心，都工作到12点，因为签约的太多了，导
: 致系统瘫痪
: 总之以后再也不凑这些热闹，一定要在市场比较冷的时候买房。
: 其实就是货币超发造成的，钱太多了
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W**********g
发帖数: 3340 | 4 后清之所以被叫做后清，是因为跟大清治理思路基本没什么两样。但仍然保障不了一线
不跌，炒房的资金还是在一线城市，所以跌也是一线先跌。
现在限购就是减少流动性，想提前跑的自然会跑，就像xoxo，摇摆的人不会跑，因为一
怕买不回来了，二还是觉得可能继续上涨。
【在 r**********9 的大作中提到】
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: 一线城市买房肯定没错，除非共党倒台，不会跌。房子你自住还可以出租总是有价值的
: 不过物价会一直涨
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W**********g
发帖数: 3340 | 5 再补充一句，大清的治理思路造成了国家的愚昧落后，后清也会如此，不是正在变得更
好，而是变得更差。
【在 W**********g 的大作中提到】
: 后清之所以被叫做后清，是因为跟大清治理思路基本没什么两样。但仍然保障不了一线
: 不跌，炒房的资金还是在一线城市，所以跌也是一线先跌。
: 现在限购就是减少流动性，想提前跑的自然会跑，就像xoxo，摇摆的人不会跑，因为一
: 怕买不回来了，二还是觉得可能继续上涨。
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l*******r
发帖数: 39279 | 6 错，要跌也是三四线先跌
不过三四线已经卖不动了
现在资金在流向二线了，比如南京，苏州，杭州，武汉这些城市
【在 W**********g 的大作中提到】
: 后清之所以被叫做后清，是因为跟大清治理思路基本没什么两样。但仍然保障不了一线
: 不跌，炒房的资金还是在一线城市，所以跌也是一线先跌。
: 现在限购就是减少流动性，想提前跑的自然会跑，就像xoxo，摇摆的人不会跑，因为一
: 怕买不回来了，二还是觉得可能继续上涨。
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l*******r
发帖数: 39279 | 7 你应该回到米国去
【在 W**********g 的大作中提到】
: 再补充一句，大清的治理思路造成了国家的愚昧落后，后清也会如此，不是正在变得更
: 好，而是变得更差。
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r**********9
发帖数: 19633 | 8
现在钱可能流向房市，所以涨价。而且人民币稀释的挺厉害，买个房子好歹手上有个实物
一线说不太准，近几年不大会跌。。。。。，李嘉诚也跑了，大概觉得泡沫吹的太大
【在 W**********g 的大作中提到】
: 后清之所以被叫做后清，是因为跟大清治理思路基本没什么两样。但仍然保障不了一线
: 不跌，炒房的资金还是在一线城市，所以跌也是一线先跌。
: 现在限购就是减少流动性，想提前跑的自然会跑，就像xoxo，摇摆的人不会跑，因为一
: 怕买不回来了，二还是觉得可能继续上涨。
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l*******r
发帖数: 39279 | 9 靠，中金海棠湾都38000万了，去年年底一直在25000
qingzhiwu的同学买得早更便宜，估计最多20000
这不到2年翻倍，该同学很有眼光么
一线城市房价暴涨的主要原因是货币超发，而且一线城市一直有人口流入
实物
【在 r**********9 的大作中提到】
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: 现在钱可能流向房市，所以涨价。而且人民币稀释的挺厉害，买个房子好歹手上有个实物
: 一线说不太准，近几年不大会跌。。。。。，李嘉诚也跑了，大概觉得泡沫吹的太大
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r**********9
发帖数: 19633 | 10
......................对，人民币对内贬值，一线城市需求还是很大，所以一线城市
的房子买了没错
【在 l*******r 的大作中提到】
: 靠，中金海棠湾都38000万了，去年年底一直在25000
: qingzhiwu的同学买得早更便宜，估计最多20000
: 这不到2年翻倍，该同学很有眼光么
: 一线城市房价暴涨的主要原因是货币超发，而且一线城市一直有人口流入
:
: 实物
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q*******u
发帖数: 1405 | 11 我后来问他，他说是亚瑟郡，买的时候2w8精装。他14年房市比较低迷的时候附近瞎溜
达让人拉去的，当时刚降价5000，业主砸了售楼处，他说还给围着出不去了。反正销售
劝说眼下买套房就比那些闹的人便宜50w，他就心动了。
【在 l*******r 的大作中提到】
: 靠，中金海棠湾都38000万了，去年年底一直在25000
: qingzhiwu的同学买得早更便宜，估计最多20000
: 这不到2年翻倍，该同学很有眼光么
: 一线城市房价暴涨的主要原因是货币超发，而且一线城市一直有人口流入
:
: 实物
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l*******r
发帖数: 39279 | 12 哦，中金海棠湾把价格降下来了，变成33000，这还差不多
25000一下到38000是有点神经病
旭辉亚瑟郡我听说过，在商场外面作宣传，当时的确是33000，觉得实在偏啊，结果现
在我买了更偏的。28000买还是挺划算的
【在 q*******u 的大作中提到】
: 我后来问他，他说是亚瑟郡，买的时候2w8精装。他14年房市比较低迷的时候附近瞎溜
: 达让人拉去的，当时刚降价5000，业主砸了售楼处，他说还给围着出不去了。反正销售
: 劝说眼下买套房就比那些闹的人便宜50w，他就心动了。
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