w******s
发帖数: 16209 | 1 关于options，
刚才google 到的 当时红火的dietcoke（speedyway）的博客里收录了的。看那时候自
己还挺牛b轰轰的的，
08年发过不少帖子。lol
发信人: wavelets , 信区: Stock
标 题: options 是为了卖的
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Aug 16 14:34:38 2008), 转信
options是衍生物，我理论知道的不多，
不过知道比较轻松的方法是卖options来挣premium
卖options的方法很多，基本上出发点是把别人花钱买risk，你卖risk。
看歪脖的最近文章关于10x的感慨，
做了100个亏掉99 个，一个成功，最终take risk 的损失90％
对于卖risk就是另外一面，100个10x的dreamer就造就了进nX的回报。。
当然卖options 也是有风险的，如何规避风险呢？
根据leverage的不同程度，decay的速度等，你可以进行各种组合。
最常见的方法，你卖个covered call， 买股票。
股票不decay， 卖的covered call decay。。
股票没leverage， 卖的covered call 有leverage。。
。。。
种种简单和复杂的组合让你在时间和空间上都有了优势。
我原来说过一个诀窍是在我的nickname里面，那个时候我的nickname
写的是“和时间赛跑”
good luck trading
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发信人: wavelets (Beta enrollment closed), 信区: Stock
标 题: 关于options －入门片
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 3 09:01:19 2008)
版上很多options 大拿，我就班门弄斧了
今天开始给大家陆续贡献一些关于options的心得和体会。
从我开始接触股票不久，我就开始对options很着迷，自己做了巨量海量的操作。
options充分体现了股市的很多要素，对我而言，股市里长久不变的是贪婪，恐惧，保
守，激进还有时间的消逝。options可以把这些体现的淋漓尽致
对我自己最有帮助的是当年读到magicfat的一些计划option play的帖子，还有就是
CBOE的教材。
option 的灵活性在于多空长短买卖的各种position都可以同时存在。
带来的不同leverage和随时间消减的快慢给了我们无穷的选择。leverage or hedge你
想怎么做都成。
options最重要的一环是IV，我个人头两年的主要利润都是通过aggressive 获取iv带来
的利益。IV过高某种程度上已经包含了大家过度的热情，我们可以完全通过合理的
combination把IV可以带来的利益利用起来，让时间帮助你赚钱。
很多新手上路就上call，上put当股票用，实际上应该是利用option的灵活性做各种组
合，争取充分做到：降低风险，减少投入，增大收益。做中期option的最主要的一环就
是计划性。
计划好了组合的风险收益，时间段会可以有很大帮助。单独上call/put是超短期的play
或hh非常有把握的play。中间的风险控制一般player很难做好。
option里最怕人的就是价格随时间的decay 和pricing的spread。
这里的decay实际上可以通过组合操作降低负面影响，对于bid/ask之间的spread，我的
做法是或者在plan的时候把这个成本打进去，保证你的计划是solid的，或者就是利用
TA的知识或任何其它的帮助来操作减少spread，再或者就是操盘方法降低成本。
明白风险控制和不单腿走路后，熟练两腿的进出自如后，可以试验加多腿数，6条腿甚
至10几个条腿的大型组合可能可以帮你做个非常严密的计划。当你每次做出的组合都能
hedge的比较好的时候，你自然儿然就会考虑上量，上大量。
发信人: wavelets (Beta enrollment closed), 信区: Stock
标 题: 关于options 中级片
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 3 13:50:07 2008), 转信
喝口水，继续此邓?关于上量，我不知道那个谦虚的top TA player Ysyn是不是去年年
中我们聊后开始做了
几笔大的，
Option如果上量的大小是可以超乎你的想象的，option给很多人带来恐惧，所以很多人
不敢考虑上量。
其实option最大的一个作用是hedge，而当hedge好的时候或机会好的时候你就可以启用
比较大的leverage,leverage 的比较直接的方法之一就是你的option 组合上量
当然option终归是衍生物而且如果做错了，你的position不能一直抱着，风险方面
hedge的
再好也要知道自己面对的最大loss是什么，如何去处理，是否能承受。仓位控制总是很
重要的。 option leverage本来已经很大，不要轻易上到太大percentage。
上量的同时还要记得股票毕竟是相对真正有价值的，如果你直接大量的上call 和put，
那么相当于给了writer 一个直接套利的机会。你如果上的舱位重，你可能面对很大
pressure 来对付shake out 和时间的decay，不利于理性的trading。
我们经常看到这里那里有人大喊一起上某某（单个股票）的call，其实真的一堆人不知
道技巧的
冲上去是会带来很多噪音和不可控负面作用的。
上量操作作为开始做的一种，如果不是超短线，那比较容易的一种就是慢慢的
accumulate。
每天进一点（些），不同strike换着做，争取不被institute注意到。
我做这种play的时候曾经有过一种方法是瞄着3个月的options慢慢的攒positions，
有的做法可能是看下个月的position。
因为我自己TA不太懂，所以攒的比较慢，对于swing play不急于一口吃进去，因为目标
是很大很大量的。
当然如果你懂得厉害关系，知道把握时机一次上个大笔也无可厚非的。
TA好的或出入点有把握的，掌握更多信息的可以考虑超短线的option scalping 和DT，
option DT做了，
特别是会上量做，你会觉得世界节奏变化狠快。
很多play以前需要一两个月实际上1两天就可以搞定了。当然这里主要是靠leverage，
如果不是靠近OE或
event，time value 或说IV的因素就少了很多。
对于options scalping，我开玩笑说是WANTED里打苍蝇翅膀的本事，能自如快速手动做
option scalping
你基本上就有了深刻体会其中option 价格中很多微妙的变化和比较熟练的进出
position。
Option 常用的地方还有event play，这里可以做的东西很多，again IV是个大学问，
利用IV来提高你的收益
减少你面对的风险和cost是在任何阶段都需要反复反复强调的关键。
如果看到书里的做法，尽量想开些，创造自己的组合也许可以给你开阔出新的视野。
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发信人: wavelets (Beta enrollment closed), 信区: Stock
标 题: 关于options 高级片
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 3 14:45:41 2008), 转信
看到这里还没有见外婆的可以更仔细的考虑进一步的问题，因为你看到这里了，我想象
你足够多的独立思考能力，应该能自己找到solution了
如何优化你的操作，
这里包括你的combo是否是最优化的，你的进出结合你其它方面的信息是否会选的更好
等等，也都依赖你股票综合实力的提高。
如何降低cost
除了spread，你需要考虑commission fee。找到更合适的broker，换到更合适的symbol
（组）(比如大家follow psp的热点etf等）， bargain更低的commission fee。直接让
broker帮你暗中搭线。下单技巧方面如何更隐蔽，更快更直接。
options是non marginal 的，
必要的时候如何在option上用更多的margin，方法有n多种，看你是否能想到和做到。
如何减少margin的requirment也是个小题目。
另外可以注意的是如何从options交易信息中寻找对你有用的信息。
市场动向，股票走向，庄家意向，危险信号，insider trade trail 等等。
发信人: wavelets (Beta enrollment closed), 信区: Stock
标 题: 关于options 特技片
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 3 15:03:22 2008), 转信
当是看马戏表演？
看人间大炮和钻火圈？ 那是要死人的。
通过options已经能上天入地或坐地收银，一般没有必要再做什么更多的冒险了。
一般我个人觉得option操作不应该追求nX，不过是风格问题。
对于nX，需要考虑的是：是否能重复，是否能上量，能适合什么样的资金范围，能多快
龅健?可能不值得去冒险去学或去做，但相应的能做到的目标也是非同一般人的想象，
我把这
些放在特级部分的
初级部分。
options还泻芏嗥婷畹墓δ芎筒僮魃系募记桑?还?芏嗾飧霾忝嫔暇托枰?芏嗟牟僮?经验
，操作把握性。
记住的是options几乎是equity市场leverage可以最大的东西，从各个角度去想通这一
点，那么你对options的
就可以开始真正了解了。恭喜你获得了点石成金的本领 | S***a
发帖数: 1072 | 2 高手的遊戲.....謝謝分享！
【在 w******s 的大作中提到】
: 关于options，
: 刚才google 到的 当时红火的dietcoke（speedyway）的博客里收录了的。看那时候自
: 己还挺牛b轰轰的的，
: 08年发过不少帖子。lol
: 发信人: wavelets , 信区: Stock
: 标 题: options 是为了卖的
: 发信站: BBS 未名空间站 (Sat Aug 16 14:34:38 2008), 转信
: options是衍生物，我理论知道的不多，
: 不过知道比较轻松的方法是卖options来挣premium
: 卖options的方法很多，基本上出发点是把别人花钱买risk，你卖risk。
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