P******l
发帖数: 1648 | 1 我买call 都会买一两个月后的deep ITM call
想请教一下 什么时候(出了很漂亮的pattern?)赌OTM call 还是ITM OTM 都买一点 |
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i**t
发帖数: 921 | 2 通常买点到的时候我上slightly OTM整数点位的靠, 一个是整数点位比较liquid,
spread比较小, 回头出手也比较容易, 二是行情一来, 一个冲锋我就已经ITM, hedge
就很容易. 比如TSLA, 上次ER冲折后得了10手160c, 花了一些钱ROLL到这个月, 一直是
ITM的. 上周的盘整我一直是看长, 有在版上说过, 这种庄股要跌的话不是这个样的.
不记得哪个贴里了. 上周末我看时间差不多了, 决定加靠, 但手上已经FULL MARGIN了,
就想到了一直压仓底的TSLA free run stock, 出了10股买了7手本月170c, $2.6/
contract. 当时股票在168.xx. 今天全部出完, 160c得10x100x23=23000, 170c得
7x100x13, 共计3个金灯.
GRPN比较特别, 因为做了很久, 不断加仓所以仓位和靠的位置很多, 今天就出了本月9c
, 11c, 金灯一盏. 大部分盈利还在股票上, 一小部分在10月靠上. 周末会exercise10
刀的靠, 相当在10刀加仓20%. 10月的12c已经翻倍, 进的时... 阅读全帖 |
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s*******1
发帖数: 119 | 3 可以的 即使到期前没有被执行 到期后如果ITM也会自动被执行 你short的不是deep
ITM还能赚点time value 如果你就打算在strike price卖出股票且确定到期时不跌到
strike price以下也是个可行的选择 |
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p*********6
发帖数: 679 | 4 谢谢，包子奉上。ITM PUT 是不是太危险了（assign。。。）？ 我的主要目的是保本/
赚premium。ITM PUT 是赌上涨，right？ |
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d******5
发帖数: 4273 | 5 减少风险而已，不至于血本无归，与买股票差不多，只是用较少的钱买较多的股。做
options，最重要的是风险控制。买当月的deep itm，可以进一步减少时间价值，加快
资金周转。当然，远期的deep itm更安全，而且与近期者价格其实比较接近。 |
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d******5
发帖数: 4273 | 6 减少风险而已，不至于血本无归，与买股票差不多，只是用较少的钱买较多的股。做
options，最重要的是风险控制。买当月的deep itm，可以进一步减少时间价值，加快
资金周转。当然，远期的deep itm更安全，而且与近期者价格其实比较接近。 |
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r*****e
发帖数: 4611 | 7 好像IB不支持这个，都让把itm的option提前卖掉
而且有文章分析过，对散户来说，留着itm的option到exp怎样也是不划算的 |
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q**x
发帖数: 1636 | 8
像IB好像都不支持itm的option expire
Correct. IB does not support itm option expire on the OE day. |
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q********g
发帖数: 10694 | 9 Neutral or non-directional strategies
Neutral strategies in options trading are employed when the options trader
does not know whether the underlying stock price will rise or fall. Also
known as non-directional strategies, they are so named because the potential
to profit does not depend on whether the underlying stock price will go
upwards. Rather, the correct neutral strategy to employ depends on the
expected volatility of the underlying stock price.
Examples of neutral strategies are:
Gut... 阅读全帖 |
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s***m
发帖数: 6197 | 10 看看大头妹的老帖子
发信人: datoumei (大头妹), 信区: Stock
标 题: Re: 问一个option的问题
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Aug 27 00:56:49 2008), 转信
有一个稍微好点的办法就是，在trend改变不大的前提下，当CALL快要ITM的时候，再买
入stock，卖下个月的COVERED CALL（HIGHER STRIKE）
本月CALL到期，根据股票价格决定是买回CALL还是让stock被CALL走。
如果CALL ATM或者A little ITM，可以BUY BACK CALL，SELL STOCK
买下个月的PUT，如此滚动下去。。。
这是个HEDGE的方法，不是获取暴利的方法
price |
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a**********n
发帖数: 115 | 11 关于IB...
如果你有 options position. 在要过期的当天， 如果 options ITM, 那么IB 会在
中午的时候给你警告， 如果不够margin.
然后在收盘半小时前， 如果你还没有处理， 会被强制执行。 譬如， 你这种still
holding put short position, and put is itm, IB 会 market order buy put to
cover your position. |
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z***n
发帖数: 789 | 12 itm OPTION一定会被执行，钱够的话
钱不够就不一定了，可能会被强制卖掉获利，或者Call的话你账号上可能多了股票，周
一你得自己卖掉
总之，如果是itm option, 实践一把就知道了，可能会少挣点，也可能会亏，如果
assigned了股票周一开跌
实践出真知啊 |
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f******e
发帖数: 6488 | 13 Good
My 203.5 and 207 call become ITM
Wait to see 210 call ITM next |
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f******e
发帖数: 6488 | 14 发信人: fluezone (万$散尽还复来***挖资本主义墙角), 信区: Stockcafeteria
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Feb 13 11:35:28 2015, 美东)
顺便卖掉了下周到期的spy ITM call
减掉了一些远期ITM call
卖掉了苹果
卖掉了一些SSO
准备找机会换点远期的spy call |
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o****p
发帖数: 9785 | 15 It is funny, think who wrote those calls first. You think retailers wrote
calls to institutions? That's really funny.
You can think this way, the funds longed apple since long time before it got
split, and now the are worrying about the downside possibility, so they
just wrote some very deep ITM calls for protection, and the call expiration
date will be their scheduled exiting date. By doing this, the don't need to
worry about a price cut, yet if the stock price drops to a certain degree,
they s... 阅读全帖 |
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s*****o
发帖数: 459 | 16 6 是strike，
4 是 ITM call price
0.5是分红
这三者都是已知条件，在操作的时候已经固定了，不是>0就不做，现在问题是如果>0,
这个策略是不是绝对保险？有什么漏洞？
这个跟股票涨跌基本无关，因为deep ITM call基本不会跌破，但漏洞可能也就在这里
，我能想到的是MM可能会提前assign，把股票拿走，只有near money option才不确定
，因为不确定就会有风险 |
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z***e
发帖数: 5600 | 17 想法是好的，实际是赚不到的。这其实是券商的玩法，因为会有散户不知道exercise
deep ITM call, 这样就赚到了。但你的散户卖的ITM call, 肯定被券商exercise..,
而你还得付交易费，bid offer spread也很大
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4 |
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n***i
发帖数: 777 | 18 还有你提到 不要瞎roll 的 意思是说不要 ITM 就很急的roll到远期，是吗？
我吃过几次亏，看到价格ITM 就roll 了，后来price 又向自己有利的方向发展了，不
过已经roll 到下周了，有时后悔应该更多耐心，再等等 |
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b******r
发帖数: 16603 | 19 我只在卖的远期option不值钱的时候 才考虑关了重开更远的。
主要是个锁利和仓位控制。
只是因为水下了，我一般不随便roll。
如果是期指，assign之后再roll正指也比直接roll option强。
主要是roll来roll去，该吃到的都跑了，像time value,IV等等。
想想其他办法。
[在 nclri (ccd) 的大作中提到：]
:还有你提到 不要瞎roll 的 意思是说不要 ITM 就很急的roll到远期，是吗？
:我吃过几次亏，看到价格ITM 就roll 了，后来price 又向自己有利的方向发展了，不
:过已经roll 到下周了，有时后悔应该更多耐心，再等等 |
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n****e
发帖数: 4990 | 20 买了call spread， 如果过期的时候都ITM， 应该怎么操作
应该是在过期前excercize，那样的话collect the net premium 再减去option的费用
如果过期前不作任何事的话，是不是两个ITM的call都会执行，最后除了上面的钱还要
再减去两次执行的费用？ 这个fee一般是多少钱？
还是有别的更好的选择 |
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h********o
发帖数: 3320 | 21 keep rolling weekly deep ITM put, or keep shorting weekly deep ITM call.
You probably will lose about 1/3 of the profit due to weekly option
extrinsic value, but you will have at least 2 x leverage. |
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h********o
发帖数: 3320 | 22 版主把这个option策略搞得这么复杂。其实如果不考虑那一点价格的差别的话，这个策
略基本上可以简化成short 1 ATM PUT。
OPTION最关键的一个问题是有intrinsic value和 extrinsic value， extrinsic
value 和时间和volatility 密切有关，把这个一定要深刻理解。其他的很多花样组合
都是花哨，并不是越复杂越好，很多时候是越简单越好。因为这个 extrinsic value，
Short OTM option 大概率赚钱，long OTM option 大概率赔钱。如果看准一个方向，
最好long ITM option，而不是long OTM option， 因为越ITM，extrinsic value会越
逐渐接近零。 如果你Long option，extrinsic value就是你的敌人，尽量减少
extrinsic value。如果short option，extrinsic value就是你的朋友。而OTM option
没有intrinsic value，全部都是extrinsic value。另外美股大盘长期... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 23 版主你基本原理错误。leverage和是不是ITM还是OTM没有关系，ITM同样可以上
leverage。OTM可以上更大的leverage，但是也损失了很多的利润。股市没有免费的午
餐，要想高利润，必须承担高风险。不是说不建议long OTM call，关键是成功率低，
不是每个人都喜欢拿中彩票的心态去炒股的。 |
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E***r
发帖数: 1037 | 24
个人理解：券商不认组合，每条腿是单独处理的。
ITM 期权拿过过期日会被券商自动行权，并收取行权费。
假设你 long 一个 180 call，short 一个 200 call：
如果股价停在 170，两个 call 都 OTM 而作废，不会行权。
如果股价停在 190，short call 作废，long call 自动行权，
券商会帮你以 180 的价格买进 100 股，并收取行权费。
如果股价停在 210，两个 call 都 ITM，都会自动行权：
1. 券商帮你自动以 180 买进 100 股，收一次行权费；
2. 自动以 200 卖出 100 股，又收一次（被）行权费。
1和2谁先谁后不重要，重点是你最后收益是 200-180 = 20、
减去当初这个 debit vertical 的价格（肯定小于20）、
再减去两次行权费。 |
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b******r
发帖数: 16603 | 25 ITM put is also one way to do it.
But trust me, you should switch to other ways for better liquidity, tax
benefits etc, maybe, just short /VX or short ES puts. I feel your experience
is good enough to start futures related trading.
[在 hualianmao (HM) 的大作中提到：]
:最简单的方法就是看准时机，buy UVXY short term ITM put， 然后给自己留有几次
:roll 的机会，或者是如果方向相反，留有资金加仓。看准时机很重要， 就是什么时
候入场非常关键。
:<br>: A better way is to short UVXY calls. Broker cannot do much
before its <br>: expiration. But still it could forc... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 26 Short SPX put 一直就没有停过，如果volatility太低， long SPX call 也一直在做
，short volatility只是其中的一个策略。Short SPX put 是很保守的方案，short
volatility short UV XY 属于比较激进。以后应该研究一下直接trade VIX Future
: ITM put is also one way to do it.
: But trust me, you should switch to other ways for better liquidity,
tax
: benefits etc, maybe, just short /VX or short ES puts. I feel your
experience
: is good enough to start futures related trading.
: [在 hualianmao (HM) 的大作中提到：]
: :最简单的方法就是看准时机，buy UVXY short t... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 27 Short SPX put 一直就没有停过，如果volatility太低， long SPX call 也一直在做
，short volatility只是其中的一个策略。Short SPX put 是很保守的方案，short
volatility short UV XY 属于比较激进。以后应该研究一下直接trade VIX Future
: ITM put is also one way to do it.
: But trust me, you should switch to other ways for better liquidity,
tax
: benefits etc, maybe, just short /VX or short ES puts. I feel your
experience
: is good enough to start futures related trading.
: [在 hualianmao (HM) 的大作中提到：]
: :最简单的方法就是看准时机，buy UVXY short t... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 28 做空UV XY风险巨大，所以不要盲目的去做空，最好能分析市场，在比较合适的时间去
做空。一般在市场恐慌， VI X短期上升之后做空机会大，仍然确定不是出自熊市，抓
住好的时机需要有足够的经验。如果买put，我一般在合适的时间买一周到期的deep
ITM PUT.
: 大牛，我愚笨，还是不太懂。那就是说：put UVXY , expiration 时间定多长？
1个月
: ，3个月，1年？？以你经验，多长时间合适？OTM? ITM? ATM ?
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h********o
发帖数: 3320 | 29 做空UV XY风险巨大，所以不要盲目的去做空，最好能分析市场，在比较合适的时间去
做空。一般在市场恐慌， VI X短期上升之后做空机会大，仍然确定不是出自熊市，抓
住好的时机需要有足够的经验。如果买put，我一般在合适的时间买一周到期的deep
ITM PUT.
: 大牛，我愚笨，还是不太懂。那就是说：put UVXY , expiration 时间定多长？
1个月
: ，3个月，1年？？以你经验，多长时间合适？OTM? ITM? ATM ?
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E***r
发帖数: 1037 | 30 错开 strikes 就是 diagonal spread，其实就是 vertical 和 calendar 的简单叠加
，兼有两者特性。如果你是要 short (delta < 0)，需要 long strike > short
strike，不管用 put 还是用 call 做。
BTW，只要是互相 offset 的两腿组合，不管是 vertical、calendar、diagonal、
strangle 还是 straddle，沿options table 左右翻转以后（call 变 put、put 变
call）都是完全等效的，所有 greeks 都一样。比如 vertical -30C/+50C 跟 -30P/+
50P 等效，ITM strangle +30C/+50P 跟 OTM +30P/+50C 等效。既然等效，选谁呢？谁
OTM 选谁，毕竟 OTM 比 ITM liquid。put 和 call 是一样的。 |
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s*****8
发帖数: 1388 | 31 ITM的思路是对的。但是你这个远，远期的ITM靠，时间成本反应在premium上也高。 |
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E***r
发帖数: 1037 | 32 put-call parity:
itm call + cash = stock + otm put
i.e., fiduciary call = protective put
For the same payoff graph, I would go for the protective put,
as otm options are usually more liquid than itm ones.
otm |
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E***r
发帖数: 1037 | 33 比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
+90P/-100P
如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
-100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
+90P/+S
本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
可以考虑再发一个 -100P/-S 的组合单，就可以还原成
+90P/-100P
选择二：或者如果想降低行权风险，后退一步，
发 -95P/-S叠加在 +90P/+S 上行成 +90P/-95P
组合单因为更 delta neutral，一般比分开卖股和卖put
更容易 fill 到 fair price。
选择三：卖掉整个 +90P/+S 仓位。一般不要行权+90P，
行权相当于白送一个90Call的钱（理由不展开了）。 |
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t***3
发帖数: 936 | 34 理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
： |
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r*****e
发帖数: 7853 | 35 问题是options如果变不成itm怎么办？
[在 QiuFasheng (邱发生～寻风流小湿妹) 的大作中提到：]
:Option变成ITM一定要pocket
:然后换乘垃圾靠free run |
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p******e
发帖数: 528 | 36 在其他条件不变的情况下，期权的价格是和波动率相关的。对于put来说，隐含波动率
越大，那么put的价格也就越贵。但是这个所谓的隐含波动率是通过历史数据算出来的，
（这个隐含的波动率和实际的实现的波动率是不同的），假设ITM和OTM的put的
隐含波动率其实会大于真实的波动率，那么是不是说买ITM或者是OTM的put
就是买“亏”了吗？因为他们的价格是基于一个偏高的波动率算出来的。
换句话说只有买ATM的put，才是性价比最好的选择。 |
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d*******g
发帖数: 8992 | 37 大陆股市从2.15休到2.21，可是我有2.16的spread
我是等债商自己执行呢，还是自己提前整个卖出呢？
现在两条都在ITM，自己卖，至少要少赚几百到1K。
让债商帮我交割，就怕到时候一条OTM/一条ITM，到时再买股不知道有没有影响
谢谢 |
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Q********g
发帖数: 2465 | 38
GOOG ITM has lots more meat if share goes up and up
NFLX put 255 was short when share was ITM, now OTM...I am not confident with
NFLX |
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a***o
发帖数: 936 | 39 我买的是2019年ITM的PUT
买call和PUT 最好是EXP date 大于半年并且deep ITM |
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B**********r
发帖数: 7517 | 40 你如果懂得比别人多，就可能套别人的利。
如果一个小散有deep ITM的靠，不做early exercise，他亏钱了都不知道。
很多职业交易员常做的无风险套利，就是在ex-div前卖以后的ITM靠，赚无知小散亏的
钱，或至少赚偏高的premium。 |
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r*****e
发帖数: 7853 | 41 其实就是dividend distort了ITM call分红前后的价格，造成call不得不提前exercise
[在 BullishSolar (康南) 的大作中提到：]
:你卖的ITM靠里已经包含分红了。
:如果你的靠卖得太早，结果赚少了，这是timing的问题，不是套利策略的问题。 |
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z********6
发帖数: 2 | 42 嗯
就是itm贵 得口袋深才能玩
: 买deep ITM PUT, 没有多少premium。
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b******n
发帖数: 4559 | 43 哦，不完全是直飞，还得从NRT停一下，然后到ITM。
JR Pass可以从大阪到KIX（从这里飞成都），但是ITM到大阪市区好像JR Pass不行吧？
还是可以用来坐公交？看路程也就15分钟。
主要是想考虑一张JR Kansai Pass是不是就可以搞掂所有交通了。我翻了一下日本公共
交通方式好多啊，什么京阪電車，阪急電鐵的。只买一张就是想省心，并且尽量充分利
用下。 |
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