G*******m
发帖数: 16326 | 1 笨啊。
在IWM 64的时候，开二条腿死不了的。
在IWM 63.19的时候，关了半条长腿。 |
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w******s
发帖数: 16209 | 2 换个说法，"IWM 基本上是个大盘指数。"
所以你对于一个IWM这样的大盘指数说是追随大盘。对么？
当然， 大盘追随大盘，这里的预测性在哪里？ |
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G*******m
发帖数: 16326 | 3 普通帐户，如果做指数options，报税的时候不需要填schedule D，只需要一个总数。
无论盈亏，60%的long term，40%的short term。
SPX，RUT，都是指数options。
我去年就说过，我马上不做IWM了，改作RUT。
IWM只有RUT的十分之一大小，感觉丁零当啷的，没有RUT酷。 |
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j***b
发帖数: 5901 | 4 如果我short TZA，有了一定的收益之后通过short 相同价值的tna或者三倍价值的iwm
来达到清仓的作用，这个收益会不会算是realized profit? 再有就是如果我short了
tna之后股市接着涨，我close short tna的position，realize loss,会不会因为wash
sale rule而不能把这个损失报税？我的问题归根到底就是tna, tza, iwm这些相关联的
etf算不算Substantially Identical Securities？ |
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i****e
发帖数: 451 | 5 我感觉不算，不过没找到过确切document，即便算的话那你把iwm换成Russell 3000不
就得了？没什么太大关系吧
iwm
wash |
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G*******m
发帖数: 16326 | 6 虽然IWM 0603 82的calls全升天了，可是0610的IWM 83 calls也瘦得皮包骨头了。
看下周吧。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 7 1) bought 20 IWM 0618 82/83 bull call spread
2) sold 3 IWM 0610 80 calls |
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G*******m
发帖数: 16326 | 8 bought back 5 IWM 0610 81 calls for $0.13
bought back 3 IWM 0610 80 calls for $0.36 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 9 虎者，RUT 820 call也，龙者，IWM 83 call也。
IWM 83 call其实是蛇，而且已经没气了。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 10 说明弃子也有很大的利用价值，不可轻易放弃。
上周我卖的call，其实都在20个早就没了气的IWM 0618 82 call的支持之下进行的。
这20个早就没了气的IWM 0618 82 call，就是所谓的影子long leg。
威力还是巨大的，所以古人就有瘦死的骆驼比马大，云云。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 11 正因为 long leg 是形同虚设的，IWM 上涨的时候，我必须一路少量（2个一次）卖些put。
万一IWM真上去了，也好占一些小便宜。
如果上不了，卖的call就安全了。 |
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g******e
发帖数: 352 | 12 我知道fidelity 交易IWM是free的
但是交易IWM的option好像还是要8块钱的fee?
marginable securities。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 13 After reorganization,
1) if IWM big down, then break even point will be $77.80
2) if IWM remains above 79, it does not lose anything either.
Plus, there will be more potential because we have margin to do other trades. |
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G*******m
发帖数: 16326 | 14 call options全清空了。
买回，
05 个IWM 0618 78 call for $0.37
10 个IWM 0618 79 call for $0.11 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 15 卖出，
05 个IWM 0630 80 call for $0.69
10 个IWM 0630 79 call for $1.01 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 16 06/23/2011 YOU SOLD OPENING TRANSACTION
P80 PUT (IWM) ISHARES TR RUSSELL JUN 30 11 $80 (100 SHS)
Margin Contracts: -10.000 Price: $1.10 Amount: $1,084.29
Comm: $15.45
Fees: $0.26
Settlement Date: 06/24/2011
06/23/2011 YOU BOUGHT OPENING TRANSACTION
P80 PUT (IWM) ISHARES TR RUSSELL JUL 01 11 $80 (100 SHS)
Margin Contracts: +10.000 Price: $1.19 Amount: -$1,197.73
Comm: $7.50
Fees: $0.23
Settlement Date: 06/24/2011 |
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c****2
发帖数: 1711 | 17 IWM 需要更多资金。
TNA = 3X IWM 不是吗？ |
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G*******m
发帖数: 16326 | 18 TNA 需要跟多的 margin。
起始margin，TNA只少了一点点，75：3X30，75：90
动态margin，TNA要远高于 IWM。
你可以按照IWM下跌/上涨 10%，计算一下二者的margin requirement 变化。
然后就会明白了。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 19 20个 IWM 0701 84的CALL，已经全部到位。
20个 IWM 0630 82的CALL，可以后撤了。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 20 我从IWM 70，卖当月70的扑，到IWM 60的时候，还在水上。
有次方法，何来退市之说呀？ |
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j***b
发帖数: 5901 | 21 Time decay is kind of mystified here. It is not magic.
For example, people talk about shorting tna and tza at the same time. Lets
take a look at such a trade.
Imagine you short $10,000 worth of TNA and TZA both. So you need a fund of $
20,000. Imagine IWM first go down 3% and then up 3%. So TNA and TZA go up 9%
and down 9% in different order, and both becomes 99.19% of the original
value, and you pocket a profit of .81%, or $162.
Now imagine instead of doing the above trade, you buy $5400 worth ... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 22 I guess the comparison should be $162 for shorting both versus $0 for buying
IWM if the IWM went down 3% first and went back up 3.09%.
The $162 profits could be a rewarded for the possible margin call losses
$
9%
a |
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P***t
发帖数: 1006 | 23 Hehe
10/20/2011 IWM BOUGHT x SHARES OF IWM AT $68.00 ($7.00) |
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s******n
发帖数: 793 | 24 SPY的变化比QQQ,IWM小
如果long也应该long QQQ,IWM吧
等到一次大跌后进一堆放着就好了 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 25 我们可以举一个IWM例子来说明一下，
如果我们always维持这样一个put 组合的话，看看在崩盘的时候会如何？
1）10个2个月之后的71 put (long)
2) 5个2个月之后的73 put (short)
显然，这个组合成本很低，但是如果突然有一个20%的下跌，IWM跌到58以下的话，我们
可以计算一下，
1）long put价值 13，000
2）short put价值 (7，500)
-------------------------
合计 5，500 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 26 我们可以再举一个IWM例子来说明一下，
如果我们always维持这样一个call 组合的话，看看在龙霸的时候会如何？
1）10个2个月之后的75 call (long)
2) 5个2个月之后的73 call (short)
显然，这个组合成本很低，但是如果突然有一个20%的龙霸，IWM涨到88以上的话，我们
可以计算一下，
1）long call价值 13，000
2）short call价值 (7，500)
-------------------------
合计 5，500 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 27 IWM is without fee.
IWM options is with fee.
But, don't be worrying about fees. |
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G*******m
发帖数: 16326 | 28 上次IWM，在84附近就发生过同样的事情。
一般情况下，你会拿到1000股空股，然后你最好马上打电话给Fidelity，说你要keep
these short positions。
然后，Fidelity要看看有没有可能，如果有可能，他们会告诉你可以的，但是要付2.0%
的"hard to borrow" fee。
如果你keep 10万的short position，一年的费用是2千。
不过费用的多少每次不同。
iwm |
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G*******m
发帖数: 16326 | 29 其实实际差距还要大。
下跌16.2%之后要涨19.3%才能打平，下跌4.44%只要涨4.65%就能打平了。
所以二者的差距实际上是，19.3-4.7=14.6%
Timing is everything，但是Timing不是一下子就能完成的。
所以就需要diversification，diversification至少有三个层次。
这样你就有了218股，这些IWM的成本是65.30元，下跌3.30元，或者4.44%（从74.37元
算起），但是IWM的跌幅已经达到了16.2%，输你11.8%。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 30 我试过了，这个方法不错，不要小看Covered calls，不是级别越高就质量越高。
naked put是不错，但也有不足之处。
我的想法是，如果IWM跌2元的话，就买回12月的CALL，卖出1月的70元的CALL作为替代
。如果IWM再涨回来，就买回1月的70元的CALL，卖出12月的。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 31 其实IWM，也同基金差不多，发得了的不收交易费用，比基金多了一个好处是没有持有
30天的限制，潜在的缺点是没有有些基金有想象力。
如果对IWM，定一个基础资金比如6000元，就是说初始投资6000元，涨5%（涨过6300元）就卖掉涨的部分，跌10%就补回跌掉的部分（回到6000元），到5月份清盘。
可能也是一个办法。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 32 我们永远只谈论IWM。
如果IWM跌50%之后，永远不肯起来了，就没有办法了。
LOL
3 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 33 全部清零。
从此只做IWM，直到12月底，全部再清零。
2012年作SPY，2月开始再做IWM。 |
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j***b
发帖数: 5901 | 34 To say that TNA decays, you are assuming that IWM, in the long run, doesn't
have a positive drift, which is clearly wrong.
Even if IWM is strictly BM, there is still no sense in shorting TNA, since
you can't profit from a BM. |
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j***b
发帖数: 5901 | 35 That's a very stupid argument.
If IWM goes up 10% on day 1, then it goes up another 10% on day 2. If I long
$10,000 worth of TNA, I have a 69% profit.
But of course, you will say that I lost 4.6% due to decay, because:
1.1*1.1=1.21
1/1.21 = 0.83
ln(0.83)=-0.19
3*-0.19=-0.57
exp(-0.57)=0.56
1.69*0.56=0.954
1-0.954=0.046.
But I will say this is bullshit, because I can sell my TNA at the end of day
2 and pocket the profit. TNA can drop to oblivion and my account wouldn't "
decay" a dime.
Even if I ... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 151 | 36 Thanks for all the feedbacks. I realize there is a fatal flaw. After say a
day 1 up move of 20% on IWM, my position is no longer risk neutral at -12000
TNA, and -8000 TZA. After this point, my net position is actually -4000 net
short on TNA.
Extrapolate to extreme. If IWM goes up 200%, then I would've lost -20000 on tna and made probably 10000 on TZA. The net effect is I lose 10000. It's not a totally risk free trade. |
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r*m
发帖数: 16380 | 37 我看了下，在IB， TZA2013Jan 85C，裸卖，目前的margin requirement好像就是500块
左右（call可以卖出300块）。当然TZA如果暴涨，这个requirement会跟着上涨。
此外，我做了个简单文科生估算，假如iwm一路缓缓跌去50%的话， TZA有可能接近85块
。中间如果是暴涨暴跌夹杂，即使最后iwm腰斩，TZA也难超过85.所以这个交易本身危
险很小。最大的问题是，当大盘腰斩真的发生时，卖出的裸call的margin requirement
会很高， 结果造成无法动用资金捞底的尴尬局面。 |
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g***c
发帖数: 11523 | 38 丫告诉自己客户IWM会涨，让客户爆乳
果然这周IWM涨得跟火箭似的
赛，不该不相信黑老大丫 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 39 把IWM硬砸下1%，相对于SPY。明显是假的。昨天IWM就落后于市场。水往低处流，哪有
那么容易想拉就拉，想砸就砸。指数就要卖winner买loser，看它能让水往高处流。 |
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l****n
发帖数: 711 | 41 不是大牛，我就是看图猜的。
现在大盘仍然是非常稳健的慢牛，像上台阶一样，横盘和突破交替进行。横盘横的越久
，突破就越猛，想要射的高，先要挖坑挖的深；今天早上这个坑就挺深的，iwm碰过20
日均线了；道指的30分钟图上也接近过200SMA了，所以明天很可能暴涨突破。
上升趋势一般都要到高潮才结束，现在没高潮呢，所以做牛很安全。
早上是捞了满手的ibm,iwm,lvs和cat的call，坚定的看牛 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 42 感觉IWM开始变强，XLF强弩之末到顶了。A股和中概可能会反弹。可以换仓了。
我的持仓
IWM，CAF，FXI，XIN，ANR，ACI，NTT，TZA空
FAS空对冲
另外几个小仓位不到1%。 |
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d********1
发帖数: 3828 | 43 另外，short tna和short 3倍的iwm日内效果一样。如果遇到大波动做调整的话，可以
起到short tna差不多的效果。很多人跟他讲多少次都不信，short 3倍的iwm如果每日
调整，不考虑commission和spread那效果跟short tna是一样的。他们总觉得short tna
/tza还有额外的“decay”。
are |
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G*******m
发帖数: 16326 | 44 1) FSENX, $3000
2) IWM, 10shares
3) IWM, 5 07/21 77 PUT, will sell to close for a profit
5 06/29 77 PUT, will be naked for a while, then buy 67 put just
for a little bit protection |
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G*******m
发帖数: 16326 | 45 再卖一个11月的63扑，得$3.50。
如果11月到期的时候，到了68元。
这个时候，我有，
1）100股IWM，成本$65，赚了$3。
2）100股IWM，成本$65，赚了$3。
3）1个11月的62扑，赚$3.50。
合计赚了$950。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 46 再卖一个12月的67扑，得$2.00。
如果12月到期的时候，到了72元。
这个时候，我有，
1）100股IWM，成本$61.5，赚了$10.5。
2）100股IWM，成本$65，赚了$7。
3）1个12月的67扑，赚$2.00。
合计赚了$1,950。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 47 到明年3月的时候，如果股价$83。
这个时候，我有，
1）100股IWM，成本$61.5，赚了$21.5。
2）100股IWM，成本$63，赚了$20。
合计赚了$4,150。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 48 06/20/2012 YOU BOUGHT CLOSING TRANSACTION
-IWM120629C77 CALL (IWM) ISHARES TR RUSSELL JUN 29 12 $77 (100 SHS)
Margin Contracts: +5.000 Price: $2.04 Amount: -$1,031.83
Comm: $11.70
Fees: $0.13
06/19/2012 YOU SOLD OPENING TRANSACTION
-IWM120629C77 CALL (IWM) ISHARES TR RUSSELL JUN 29 12 $77 (100 SHS)
Margin Contracts: -5.000 Price: $2.15 Amount: $1,063.14
Comm: $11.70
Fees: $0.16 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 49 TVIX还没有下跌的时候，买了10个，IWM，7/21，66的PUT，卖了10个，7/21，70的PUT。
突然TVIX大跌，所以7/21，IWM，70的PUT，价格大跌。
今天买回，留着只剩90元的66，PUT，10个。
6/22，6/29，7/6，7/13，还有4次机会。 |
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G*******m
发帖数: 16326 | 50 买的时候，MON和IWM个子一模一样。
现在MON长得比IWM高了好多。 |
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