Y******u
发帖数: 1090 | 1 Some analysis on Business insider
http://www.businessinsider.com/europe-is-dying-and-the-worlds-c
Note that it is now cheaper for foreign banks to borrow dollars from
their local banks than it is for US banks to borrow dollars from the Fed, so
we could see a 25bp cut in the discount window in the coming days to level
the playing field.
Again, we look at this facility as eliminating the liquidity element of
LIBOR (banks don't need to be as afraid of lending term because they know
they hav... 阅读全帖 |
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M*****8
发帖数: 17722 | 2 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: MB80528 (肥猫(Contrarian)[食MM而肥]), 信区: Stock
标 题: Fixing LIBOR Rates --- Here's How
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Jul 9 12:21:46 2012, 美东)
Fixing LIBOR Rates --- Here's How |
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b*d
发帖数: 9308 | 3 5/1 LIBOR是5/1 ARM的一种，就是说用LIBOR做利率的Base Line，然后加上Margin就是
第六年开始的利率。 |
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发帖数: 1 | 4 听不大懂，libor-ois 一般是表征银行融资风险，也基本和rates成正比。融资成本应
该主要取决于基础利率吧。 如果libor-ois狂飙，那岂不是银行完蛋了？股市能好？
“长时间（几十年）的通缩趋势下的全球化结构没有那么容易崩塌” - 是啊，但是万
一崩塌了呢？市场现在就是在price in这个风险。
现在正反馈的能量很大 Trade war -> High inflation -> High rates-> low Equity
PE Multiple -> Tech-deflation factor unravel -> Higher inflation -> Higher
rates -> Bond global sell off -> QE -> Dollar losing reserve status -> Real
war -> ... |
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M*****8
发帖数: 17722 | 5 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: MB80528 (肥猫(Contrarian)[食MM而肥]), 信区: Stock
标 题: Fixing LIBOR Rates --- Here's How
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Jul 9 12:21:46 2012, 美东)
Fixing LIBOR Rates --- Here's How |
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j********i
发帖数: 913 | 6 这个贷款program，1-month LIBOR, 6-month LIBOR， 我是开山鼻祖， 但是， 现在打
死也不能做。这个贷款是短期利息往下降时， 天下无敌的贷款。 但是， 现在联邦随
时涨息， 做这种贷款就是跳火坑啊！ |
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b******e
发帖数: 118 | 7 如果3-month Libor rate 增加，6-month libor rate怎么变呢？是不是不一定？ |
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c*********n
发帖数: 128 | 8 跟3m Libor对应的swap curve，可以短期用deposite rate，中期用eurodollar future
，长期用swap rate（against 3mLibor）。
那么跟12m Libor对应的swap curve应该怎么构造呢？尤其是，中期对应eurodollar
future的那一段用什么instrument比较好？（eurodollar future只有3个月的啊） |
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e*****r
发帖数: 700 | 9 你问的是libor market model, 还是libor rate 的model? |
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u**o
发帖数: 4652 | 10 银行之间互相借款都靠LIBOR，操作这个赚钱太容易了
怎么操作就不知道了 |
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m*****a
发帖数: 1158 | 11 前两期的the economist 杂志有具体讲
简单说来就是交易员串通libor报价员,报交易员想要的利率
很有意思的是居然没有人为这个丑闻坐牢
想起当年Enron的CFO被抓典型,他老人家也怪可怜的 |
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K***a
发帖数: 72 | 12 请问5/1 ARM 和 5/1 LIBOR 不同吗？ |
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I******D
发帖数: 256 | 14 是，现在所有的贷款产品利率都上涨了很多。
但是Libor还很低，说明实际市场现在并没有转好多少。利率上涨只是说明人们对未来
经济形势的预期变好。 |
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l*****p
发帖数: 866 | 15 请问哪里能看到官方发布的libor信息? 谢谢! |
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Y******u
发帖数: 1090 | 17 If liquidity is indeed increased, or promised to be increased, we should see
an easing on LIBOR. Eruodollar borrowing cost should get cheap. But it's not
happening.
The action by central banks, in my understanding, is to provide cushions to
the banks so that they can maintain their liquidity at lower cost. The
deleveraging will keep going. Long term trend (for the coming months) may
not be changed.
Da Niu make some comments? |
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Y******u
发帖数: 1090 | 18 Now I have the answer.
It is only for emergency, when LIBOR is reaching the ceiling.
It's a life boat that is expected to save your life, your ship is going to
sink anyway. |
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M*****8
发帖数: 17722 | 20 Fixing LIBOR Rates --- Here's How |
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s**e
发帖数: 1498 | 21 其实直觉是，融资成本爬上来的话，对风险资本形成压力，从而引发正反馈，造成进一
步抛售。但是4月份的时候似乎高速我们，长时间（几十年）的通缩趋势下的全球化结
构没有那么容易崩塌。所以在libor-ois狂飙一番之后很可能会嘎然而止。做空的时候
要小心这个。 |
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c*********9
发帖数: 229 | 22 瞎扯吧，这个春夏比较反常，我觉得是公司回购和卷商不给short造成的，在 季报出来
以前没有办法回购所以掉得历害，如果季报不好就更惨，所以高利率的效果还没kick
in,再看啰。
：其实直觉是，融资成本爬上来的话，对风险资本形成压力，从而引发正反馈，造成进
一步抛售。但是4月份的时候似乎高速我们，长时间（几十年）的通缩趋势下的全球化结
：构没有那么容易崩塌。所以在libor-ois狂飙一番之后很可能会嘎然而止。做空的时候 |
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f*****d
发帖数: 2285 | 23 最近收到邮件说可以提供1.75%的1 month libor loan
loan term 25年
前十年只要付interest，后十五年付本金+interest。
想问问loan agent这个靠谱吗？ |
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f*****d
发帖数: 2285 | 24 谢谢楼上的回复。请问现在是否应该refinance成30年固定？目前是7arm，还剩5年
[在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到：]
：最近收到邮件说可以提供1.75%的1 month libor loan
：
：........... |
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a*****r
发帖数: 63 | 25 非常感谢你详细的解释. 我这里最大的困扰就是calibrate是'具体'怎么操作的. 我看
Gatarek的那本 The LIBOR Market Model in Practice,里面讨论了很多算法.可是遗憾
的是,我觉得他一直没有把问题说清楚(也许是我还没到那个境界). Brigo的那本好像还
不错,正在看,希望能宏观和微观上掌握这个概念.
你的最后一句话我非常赞同.不过,现在我还处于盲人摸象的阶段,大的脉络非常不清楚,
所以很容易被细节问题弄晕. 还是要多看书的.
再次感谢. |
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k**k
发帖数: 61 | 26 Just wondering where I can find some examples that show the entire process
of calibrating the BGM/LIBOR market model?
Specifically, I'm looking not just for market data such as caplet/swaption
volatilities, but also the extra assumptions/constraints that users apply to
resolve all remaining degree of freedom in the model?
I know this could be too much to ask for, but can someone at least shed some
lights on what are the usual assumptions used to resolve the extra DOF? e.g
. correlation betwee |
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M*********t
发帖数: 257 | 27 Hello All,
I am interested in doing a MC simulation of 3 month libor and
Euro dollar exchange rate process jointly. Can anyone give suggestion
on how to get started.
Thanks a lot |
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b***y
发帖数: 374 | 28 Fannie sues 9 banks over Libor-related losses
Kevin McCoy, USA TODAY 5:32 p.m. EDT October 31, 2013
The lawsuit is the latest legal action focused on suspected bank
manipulation of crucial financial benchmarks.
Fannie Mae
(Photo: Manuel Balce Ceneta - AP)
STORY HIGHLIGHTS
Manipulation allegedly cost mortgage finance giant at least $800 million in
losses
Libor is used to set rates on mortgages, credit cards, loans and some
financial derivatives
Four of the banks sued previously agreed to more tha... 阅读全帖 |
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w*****2
发帖数: 1458 | 29 http://www.examiner.com/article/libor-scandal-grows-as-the-fath
Libor scandal grows as the fathers of two mass murderers were to testify
In the wake of the mass murders that took place in Newtown, Connecticut on
Dec. 14, information on the shooter, and his family, is slowly being
discovered by law enforcement other sources. One interesting connection to
the tragedy that took place at the Sandy Hook school is that the father of
Adam Lanza has a connection to the theater shootings that took place ... 阅读全帖 |
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g******n
发帖数: 67 | 30 zero curve is built by using zero rates(only one coupon payment at maturity)
. Basis curve is defined as a comparison with swap curve。For example, USD
swap curve is based on Libor 3m, using 3m deposit, euro dollar futures and
swaps．USD Libor 6m curve is a basis curve. Although there is Libor 6m swaps
traded in the market, the most liquid ones are Libor 3m vs Libor 6m basis
swaps. Thus, theoritically, you can use 6m deposit, 6m FRAs and 3m vs 6m
basis swaps(the spread is added on the Libor 6m leg... 阅读全帖 |
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a*******m
发帖数: 14194 | 31 美元加息嚷嚷了快一年了，也没加几次，还在忽悠阶段。
没想到这种纸糊的忽悠就搞得人民币汇率生活不能自理了。
怂呀！
爱国的人士都干嘛了？赶紧做空美元，做多人民币呀！
美元Libor飙升7年新高 人民币和近6000亿美元外债承压
广角新闻 —> 产 经
美元Libor飙升7年新高 人民币和近6000亿美元外债承压
信源：华尔街见闻｜编辑：2016-08-28｜ 网址：http://www.popyard.org 抄送朋友｜打印保留
【八阕】一个劳动人民群众喜闻乐见的好地方:http://www.popyard.org
【八阕】郑重声明：本则消息未经严格核实，也不代表《八阕》观点。[服务使用须知]
【八阕】一个劳动人民群众喜闻乐见的好地方:http://www.popyard.org
对于中国和中国企业来说，远在地球另一端的美国金融市场可能带来了一条坏消息。
随着相关监管改革将于10月生效，美元3个月期伦敦银行间同业拆放利率（Libor）飙升
至2009年以来的最高水平。纽约时间周五15：38，Libor报0.82933%。
由于中国企业发行的美元债券中很多是以Lib... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 32 Ticker: GNC
日期：2-25- 18
当前价格：4.42美元
目标价：5.75美元
时间周期：6个月
基于以下几点，我们建议在4.5美元以下买入GNC，目标价5.75:
短期债务问题已基本解决
美国的生意趋于稳定而和哈制药的合作提供了在国内加速发展的可能， 基
于这两点，目前EV/EBITDA的估值偏低
较高的卖空率提供了短期挤空的可能
GNC的股价从2017最高11美元下跌至目前4-5美元区间，短期债务问题是主要原因。
然而，上周五的债务延期公告加上哈制药300M的投资，我们认为GNC的短期债务问
题已基本解决。 上周五的公告主要针对GNC 1.13B 2019的现有定期债（Term
Loan），有以下几点：
87%的债权人同意延期债权
尽管没有达到哈制药原来要求的90％的标准线，哈制药同意继续300M的投资
同意延期的债权人持有大约0.87*1.13B=983M, 其中275M将转为2022到期的
资产抵押债（ABL），利息Libor＋700bps，剩下的708M将... 阅读全帖 |
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I*********e
发帖数: 65 | 33 在固定利率期内， ARM的利率是不会变化的。譬如2013年1月1日开始的5年ARM， 在
2018年1月1日前利率不会有任何变化。 ARM贷款持有人需要注意的是ARM Recast， 也
就是固定利率期结束后贷款利率会是一种什么情况， 从而做到提前准备， 防范风险。
美国最近的3个加息周期分别是：
1994年1月到1995年2月：基准利率从3%上调到6%， 相当于Prime Rate 从6%到9%
1999年6月到2000年5月：基准利率从4.75%上调到6.5%，相当于Prime Rate 从7.75%到9
.5%
2004年4月到2006年7月： 基准利率从1%上调到5.25%，相当于Prime Rate 从4%到8.25%
当前ARM常用的Index是 1 Year (12-Month) LIBOR, 根据http://www.fedprimerate.com/libor/libor_rates_history.htm 的12-Month历史我们可以看出：
1994年1月到1995年2月：12-Month LIBOR 从3.703%涨到1994年底的最高7.75%
1999年6月... 阅读全帖 |
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w*********g
发帖数: 30882 | 34 猴王最新评论(转载)
点击：286 回复：8
作者：忧伤与绝望 发表日期：2012-9-26 10:46:00 回复
一、每日最新资讯：
“大中华区新闻解读”公告：大中华区新闻解读已经在收费会员区重新启动（http://www.sh-antong.com/hw/forum.php），依然分成两个板块（经济类和时事类），另外后面大中华区新闻解读基本就一直放在收费会员区，所以特此公告。缴费模式如下：http://www.sh-antong.com/hw/forum.php?mod=viewthread&tid=52??
一、财经新闻：
1．重点：英国银行家协会（BBA）已经同意放弃其在Libor形成过程中的角色，这
为政府介入监管铺平了道路，毕竟Libor是关系到全球价值超过350万亿美元合约的基准
利率。BBA失去对Libor的控制将是这一基准利率26年来出现的最大变动。BBA于1986年
创建了Libor：这个是政治和资本博弈的一个结果，我们可以看到犹太势力在节节败退
，所以那些认为犹太势力能够救你的人看清楚了，犹太势力连自己控制资本市场的核心
的LIBO... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 26222 | 35 万科，头顶全球最大地产开发商的光环，近半年来一直成为香港中环写字楼里的财富
新话题。2013年3月4日，标普宣布，万科全资子公司万科置业（香港）拟发行的美元债
券授予“BBB”评级，所筹资金用于提前偿还万科置业（香港）的一笔海外银团贷款和
一般企业目的；2013年2月14日晚，万科董事会主席王石发微博称：万科登陆旧金山；
2013年1月18日晚，万科公布B股转H股方案；2012年5月14日晚，万科对外宣布，“将收
购在香港上市的南联地产控股有限公司约74%的股份”……
不和谐的声音也如约而至。2012年12月下旬，《新世纪周刊》爆料《万科卷入李春城案
件 涉低价在成都拿地》，剑指万科合作开发涉赚一宗官员腐败案件。
但这一切都被熙熙攘攘前来分一杯羹的机构和个人投资者吸收和消化，万科A(000002)
、万科B（200002）、万科置业海外(01036)分别以各自的方式将这一切尽收眼底（见图
1）。这似乎是一个资本与产业强强联合的双赢案例，海外资本在万科的发展史上扮演
着越来越重要的角色。
万科海外金融局
但是，万科的海外资金路线图却愈发模糊不清。一面是居高不下的海外美元负债，一面
是散落... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 36 作者: 陈侃迪
在被贸易战刷屏的时候别忘记了，美联储在今年还会持续加息，在高利率下全球的美元
都将回流至美国本土，银行，实体，进出口都将受到影响。
本月美联储如约宣布加息，随着基准利率的持续上调，LIBOR利率也在不断的攀升，全
球金融市场的流动性开始变的紧张起来，银行金融类股票遭到大量抛售。
Aviva Investors公司债券部门主管Charlie Diebel在笔记中说到在利率走高的环境下
欧洲的情况比美国更糟糕，“Libor维持在高位的时间越长，经济遭受压制的效果就越
明显。”
此外他还指出，“美元流动性的收紧会使财政决策者的努力结果变得更加复杂，因为在
欧洲我们仍然有量化宽松政策，同时我们也正采取着一些紧缩政策。”
蔓延亚洲市场，香港超过九成的抵押贷款与HIBOR利率挂钩
美国市场利率的持续走高，影响将蔓延到亚洲市场。在香港有超过九成的抵押贷款与
HIBOR（从伦敦Libor演变过来）利率挂钩，如果金管局迫于贬值压力，出手吸走港币流
动性，市场利率将被迫抬升，香港的地产商和银行业都要一个哆嗦。
在市场利率方面，美国与香港市场却出现了显著差异。在海外资金汇回、短债增发的影
响... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 26222 | 37 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: smokinggun (硝烟), 信区: Military
标 题: 万科恒大绿地均对国外融资80亿元以上
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jun 13 01:09:58 2013, 美东)
万科，头顶全球最大地产开发商的光环，近半年来一直成为香港中环写字楼里的财富
新话题。2013年3月4日，标普宣布，万科全资子公司万科置业（香港）拟发行的美元债
券授予“BBB”评级，所筹资金用于提前偿还万科置业（香港）的一笔海外银团贷款和
一般企业目的；2013年2月14日晚，万科董事会主席王石发微博称：万科登陆旧金山；
2013年1月18日晚，万科公布B股转H股方案；2012年5月14日晚，万科对外宣布，“将收
购在香港上市的南联地产控股有限公司约74%的股份”……
不和谐的声音也如约而至。2012年12月下旬，《新世纪周刊》爆料《万科卷入李春城案
件 涉低价在成都拿地》，剑指万科合作开发涉赚一宗官员腐败案件。
但这一切都被熙熙攘攘前来分一杯羹的机构和个人投资者吸收和消化，万科A(000002)
、万科B（200002）、万科... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 26222 | 38 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: smokinggun (硝烟), 信区: Military
标 题: 万科恒大绿地均对国外融资80亿元以上
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jun 13 01:09:58 2013, 美东)
万科，头顶全球最大地产开发商的光环，近半年来一直成为香港中环写字楼里的财富
新话题。2013年3月4日，标普宣布，万科全资子公司万科置业（香港）拟发行的美元债
券授予“BBB”评级，所筹资金用于提前偿还万科置业（香港）的一笔海外银团贷款和
一般企业目的；2013年2月14日晚，万科董事会主席王石发微博称：万科登陆旧金山；
2013年1月18日晚，万科公布B股转H股方案；2012年5月14日晚，万科对外宣布，“将收
购在香港上市的南联地产控股有限公司约74%的股份”……
不和谐的声音也如约而至。2012年12月下旬，《新世纪周刊》爆料《万科卷入李春城案
件 涉低价在成都拿地》，剑指万科合作开发涉赚一宗官员腐败案件。
但这一切都被熙熙攘攘前来分一杯羹的机构和个人投资者吸收和消化，万科A(000002)
、万科B（200002）、万科... 阅读全帖 |
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s******o
发帖数: 656 | 39 想用python提取文件里的信息，基本没有编程基础，学了两个星期不得其解，请大拿帮
忙看看我要完成的任务可行不？如果不可行，我就不接着往下学了。多谢！
我有大概两千多个文件，每个文件都是关于一个公司贷款的信息，文件结构大概都是下
边这样的，
Background
Credit amends and restates original credit dated 6/11/92.
It is extended in conjunction with a $27.5 million RC offered by
NationsBank of Florida; both lenders increased their original
lines by $5 million.
Pricing
RC: Prime, LIBOR, CD options. LIBOR spread tied to
leverage ratio; CD spread = LIBOR spread + CD Assessment Rate, 23
bps as of 6/21/93.
... 阅读全帖 |
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t*******z
发帖数: 606 | 40 假设你今天要make payment, 简单3m floating side payment 通常是
N * dT(3m) * ( L + spread ) * Disc
你这个L从哪里来？你可以和couterparty商量：Let's use Libor rate 2 business
day ahead. 这个就是Libor in arrear，因为这个libor 实际上是从那时往后3个月。
另外你们也可以商量: why not use libor rate 3 month ago? which just covers
the periods for current cash flow. 这个就是更常见的libor in advance.
细节看看John Hull就明白了。 |
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m******n
发帖数: 354 | 41 请教各位，比如说我买入一个为期30天的期权，然后要算每天的p&l, riskless
interest rate如果用libor的话, 那么第一天的利率就是买入日的libor 30day。可是
第二天呢，第三天呢？ bloomberg上可并没有libor 29day， 28day的数据。 我的想法
是用libor 30day和libor one week的数据对中间的日期做linear interpolation. 但
是又怕linear的东西极度的不准，有没有什么好的model做这个呢？还有，离到期日不
到1week的时候，interpolation也不能做了， 利率怎么算？ volatility和dividends也
有同样的这个问题。 牛人们请帮个忙， 不胜感激！ |
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c*********n
发帖数: 128 | 42 按今天上午某时刻Bloomberg的数据
1yr Libor （US0012M）0.94883%
2yr Swap Rate（USSWAP2）0.5855%
这个是对3m Libor的Swap Rate，所以要换成对12m Libor 的Swap Rate还得加上basis
，按照Bloomberg上PREP给出的数据2yr的3m VS 12m 的basis是 34.75/44.75
这样粗略2yr Swap Rate （against 12m Libor）是 0.5855%+39.75/100 = 0.983%
然后粗略估算12x24的FRA应该是
0.983%*2-0.94883% = 1.01717%
但实际上Bloomberg上12x24 FRA（USFR012）是 0.9100% (bid/ask = .8900/0.9300)
比上面算出来的低了~10bps,事实上比1yr Libor 还低。
请问这是为什么？
我知道严格的计算要考虑compounding／coupon frequency／day count，以上只是快速
粗略估算，但是差别不应该这么大吧？
（用相同的方法... 阅读全帖 |
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L******f
发帖数: 5368 | 43 我给你科普一下吧。自己读吧。
翻译我就没耐心了。
Characteristics of Fannie Mae Debt Securities
Fannie Mae issues a variety of debt securities with maturities across the
yield curve to fulfill its ongoing funding and rebalancing needs for the
mortgage portfolio. Fannie Mae issues both short-term debt with maturities
of a year or less and long-term debt with maturities of over a year.
Typically, Fannie Mae debt can either be callable or noncallable. In recent
years, additional structures and features have been added in r... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 44 作者： 郑怀舟
新兴市场要从多事之秋进入严冬了？
近日，伦敦银行拆借利率（Libor）三月期已升至2.4496%，创出2008年11月以来的最高
点。虽然Libor机制有种种缺陷，并且在历史上也发生过操控丑闻，但是随着监管以及
报价机制的改进，Libor依然是当今最为重要的美元基准利率之一。
现在，Libor追随美国10年期国债收益率的上涨，全球流动性风险有进一步加剧的可能
。同时，全球股市的剧烈动荡仿佛在告诉投资者，全球流动性收紧带来的借贷成本高企
故事才刚刚开始。 |
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h***b
发帖数: 1233 | 45 ARM 利率分 Index（会变）和 Margin（不会变）两部分。 1年的libor是 Index， 2.
25%是 Margin，10年的 bond （供参考用）就象 libor 一样每天都会变动。
买房时锁的利率，如果是5/1ARM，initial利率（固定5年）不一定 ＝ libor + 2.25，
但应该接近。5年后的利率就用 libor + 2.25 来定。
通常5年后第一次调息，上限最多是 + 5%， 之后每年调息上限是 + 2%， 整个30年里
上限也是 + 5%。所以最坏的情况下，过了头5年，利率最高可以到 initial的利率 + 5
%。
以今天加州来讲，5/1ARM是 2.75%，worst case 的利率是 7.75%. |
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M********I
发帖数: 848 | 46 ARM 是 Adjustable-Rate Mortgage的缩写，也就是浮动利率贷款。
在房贷危机之前，传统ARM的利率是每月变动的，就象是目前的HELOC （Home Equity
Line Of Credit)。在目前的市场上，已经看不到这种ARM了。大家看到 3/1， 5/1 ，7
/1 ARM， 实际上是Hybrid ARM，现在都简称ARM了。
我以5/1ARM为例，介绍一下和ARM相关的术语：
5/1 ARM的全称是 5/1 LIBOR nonconvertible fixed/ARM program (5/2/5 Caps).
5/1中的5， 是指贷款的前5年，利率是固定的，也就是你贷款时拿到的初始利率。
5/1中的1， 是指贷款从第六年开始，利率一年变动一次。
5/2/5 Caps
第一个5，是指这个贷款第一次利率变动时，利率从初始利率上下变动的最大值是5%；
2 是指从第二次利率变动开始，利率从上一个利率上下变动的最大值是2%；
第二个5，是指在贷款付清之前，利率从初始利率向上变动的最大值是5%。
那么新利率是怎么来的呢：
新利率 = INDEX + Margin
... 阅读全帖 |
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w******p
发帖数: 166 | 47 depending on your ARM terms, the 2%+ and 2% increase and 5% max add may be
different.
normally if you have 3% 5-arm now, on the 6th year it will be aiming at 2%+
libor, say libor at that time is 5%, your rate will target at 7%, however,
it has to raise to 7% in stages, max 2% increase per year, so in this case
on the 6th year you pay 4%, on 7th 6%, and on 8th and afterwards 7% (if
libor stays at 5%)
On the other hand, if on the 6th year libor becomes 0.5%, then your rate
becomes 2.5%. |
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o*********l
发帖数: 1807 | 48 Bond price is inversely related to interest rate. So if rate goes up, bond price goes
down, this is basic bond 101. So It is a bad news for business, because
LIBOR rate will go up.Most banks loan money base on LIBOR(London Interbank
Bank Offer Rate) rate + basis points.LIBOR rate is just like the stock
market, it flucates with the market. If there are news out there for a rate
hike, LIBOR will surge. Smart business will get in to a interest rate swap
with bank to lock in the low fixed rate. If y |
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g8
发帖数: 3784 | 49 来源: 中国证券报
4月底欧债危机升级以来，避险资金纷纷流回美元资产，美元成为抢手货，美元LIBOR利
率明显上涨。4月30日美元LIBOR3M为0.3466%，5 月31日则升至0.5362%，大涨18.96个
基点，其他品种也有不同程度的上涨。
除美元LIBOR外，欧元、日元和英镑等非美元LIBOR也出现一定上行。信达证券李建朋认
为，LIBOR利率的上行反映出全球市场短期资金成本提升的局面，货币市场资金都出现
了趋紧的态势。如果这种情况持续，将导致“热钱”流出我国。此外，近期1年期美元
兑人民币NDF大涨，已从4月底的6.61升至6月初的6.77左右，显示人民币升值预期大幅
下降。李建朋表示,人民币升值预期下降和国内股市、楼市降温，也使其对“热钱”的
吸引力下降。
热钱的波动影响外汇占款的稳定性，通过货币乘数的作用，影响着货币供给。如果“热
钱”真的大量流出，5月份的外汇占款应该会有比较明显的下降。不过这需要等到6月中
下旬央行金融数据公布才能验证。 |
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c*****r
发帖数: 8227 | 50 This is what I am talking about: LIBOR - Liquidity Crunch
The cost to borrow money in dollars remained at the highest level in more
than a year on Monday while the rate to borrow euros was little changed. The
London interbank offered rate, or Libor, for three-month dollar loans
traded at 0.35133%, little changed from Friday and up from 0.34289% a week
ago, according to FactSet Research. The three-month Libor rate for euros was
little changed at 1.48375%, near the highest since early 2009. The on... 阅读全帖 |
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