i*****e
发帖数: 1862 | 1 options交易在broker那里是有paper trail的，在trading activities里头。
今年IRS改成8949，就更加逃不掉了。
这事情可以这么看。理论上当然什么都要报税。你查查州里面的法律，yard sale的收
入也是要报sales tax的。哪怕是物品交换，没有金钱交易，一样要交sales tax。可是
，有谁会去真的交这个税呢？不但你不在乎这些小钱，税务局也不在乎吧。
显然，如果broker都不给你准备option trading的记录，对IRS来说就是没有这方面的
资料。如果你没有赚很多钱，不交税是理所当然的。理由同上。option亏损的可以自己
输入资料抵税。如果你靠option赚了几十万，还认为可以不报税，那就有问题了。因为
万一被抓到，后果可能很严重。 |
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p**8
发帖数: 3883 | 2 一般可以卖你net cash 6倍的股票价值 的option。
你有十万，可以卖六十万股票价值 的option， 也就是可以卖10个$600 AAPL 或 GOOG
的option.
有可能你的账户 一下子 被清零。
我看了 你的贴子，再过2年 你再想 卖option 的事。 |
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p**8
发帖数: 3883 | 3 卖option 风险 很大，比买option 风险 大多了。
买option 风险 又 比 买 股票 风险 大多了。
据说，今天有人在AAPL 的 option交易中损失了 一大半资产。
不要太冒险！ |
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r*****e
发帖数: 4611 | 4 如果你原来要用100%的钱买一只股票。现在你用20%的钱买个中长线option。
你的风险就控制在最多损失20%的钱了。比原来买股票风险低。
盈利潜力是差不多的。
坏处是每天option会贬值。如果你的option是大于5个月的，你hold一个月，贬值部分
也是不多的。可能只有总资金的2-3%。
就是说你通过付了2%的保险费，把你的投资风险降低到了无论发生什么事，最多损失20
%。
比如aig从1000跌到5块，citibank从100跌到1块，你是买的call而不是股票的话，损失
最多就20%。
从这个角度讲买option风险并不高。 |
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a*********e
发帖数: 697 | 5 任何一种工具都既可以用来赚钱，也可以用来赔钱。
option可以用来hedge.也可以用来投机。关键在于人。炒股票本身就不能降低风险了吗
？少用资金，降低风险,cut loss降低风险，耐心等待over sold也可以降低风险。上了
option就一定降低风险吗？leverage 提高了很多呀，呵呵
谈论降低风险，炒股票经常谈论要cut loss。可是多少人炒股票cut loss呢？因此股票
到每个人手里是不一样的。margin到每个人手里也是不一样的，option到每个人手里当
然也是不一样的。如果没有风险控制的思路，股票亏点儿，用了margin亏得速度更快，
上了option就更加快了。 |
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p***e
发帖数: 1257 | 6 最近学习了一点Option，觉得挺有意思的。但是实际用起来，还是有些困难。例如，有
些想买卖的option的volumne很低，虽然open interest不少。版上经常使用option的同
学能不能讲一下经验？怎样在股票交易中使用Option 降低风险，多赚钱？谢谢 |
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m***9
发帖数: 1671 | 7 请问在各个broker那里买到的option是哪种啊？还有在哪里可以看到option的历史价格
呢？谢谢！ |
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m*******n
发帖数: 307 | 8 只有散户拿option来做多，做空。而本质上option price = time value + volatility
, time value是expire期限， 越久的越贵，所以买option 就损失这个time value.
volatility就比如knight capital,这时候volatility很大，买不划算，当然你赌对了
也就发了.
MM赚钱就赚这两个。 普通散户买option 10有9亏,因为很多人连基本常识都不知道 |
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r*****e
发帖数: 4611 | 9 我这里说的都是散户用最简单的call和put来代替买卖股票，不包括option的组合，
option和股票的组合等。
回答您的问题，坏处的2是指option的timing value是会时时decay的，就相当于每天在
付利息似的。比如说一2月到期的at the strike或者out 的call，所有的价值就是time
value，差不多第一个月time value会去掉30%。这样平均每天相当于在付1%的利息。
或者说就是大概300%-400%的年利息。
所以说这个利息是很高的。加上option的bid-ask和commission都会高些，从交易成本
上来看要比买卖股票高很多。
例子里面，比如说一个人持有10000股linkdin是100块买的，成本就是1百万。他为了控
制风险把stop设在了90块钱上。然后比如linkdin昨天跌到了90.5收盘了，没有触发
stop。然后今天早上开盘就是75块钱了。他就损失了25%。说明stop并不能完全限制散
户的风险。大的资金就更加如此了，你一卖，股票更跌。
而如果你不是买股票，而是买10万块钱的call，比如说买linkdin的1年期的... 阅读全帖 |
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j*****n
发帖数: 1545 | 10 公司说俺们可以买 option, 按每月第一个交易日 收盘的 20％ 买. 比如100刀收盘,
你投1000刀进去， 就能买 1000/20 = 50 个option. 但赚钱是等到股票涨到120刀
之后了。 option 10年有效，每个月买1次。 这是大家搞的 option 么， 值得搞么？
俺从没炒过股。 |
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g**u
发帖数: 504 | 11 如果我卖了些option,过了几天有盈利了想锁利或亏了想止损，是不是买回等量相同的
option即可？然后这笔资金就一直不能动直到option过期，是吧？到过期那天，我是不
是可以不用操作，买的和卖的option会自动抵消掉吗？谢谢！ |
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V********e
发帖数: 578 | 12 * 如果我卖了些option,过了几天有盈利了想锁利或亏了想止损，是不是买回等量相同
的option即可？
Yes.
* 然后这笔资金就一直不能动直到option过期，是吧？
No. you can do whatever with your cash.
* 到过期那天，我是不
是可以不用操作，买的和卖的option会自动抵消掉吗？谢谢！
Once you close your position, you don't need to do anything. |
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r***l
发帖数: 9084 | 13 可以随时买回option
买回option就清了，相当于你short股票然后cover了，这个操作就结束了
如果卖的option一直拿着，到了OE那天OTM(也就是归零作废了)，会自动消失，你
premium全拿。“买的和卖的option会自动抵消掉吗”这么理解是完全错误的。 |
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d********1
发帖数: 3828 | 14 玩option不要只想time decay。option价格还受市场情况影响。大家心里没底的时候
option会涨价，不但不decay还增值。总之玩option就要有大心脏，否则被价格波动给
吓傻了。 |
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o******e
发帖数: 1001 | 15 建议你不要做option,你目前要买2014年的option,对谁来说都是赌博。实在没有毕业浪
费这个钱。先把股票做好，在上option.
nake option是一种投资行为，市场上确实有这样的机会，但是肯定不是时时都有。 |
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f******y
发帖数: 830 | 16 有人有经验吗？
The shares of United Continental Holdings Inc (NYSE:UAL - 20.94) have
muscled nearly 20% higher since skimming the $17.50 level in mid-August, but
continue to run into a wall around their 200-day moving average. Against
this backdrop, option traders have been upping the bearish ante in recent
weeks, and it looks like one speculator is gambling on some serious downside
in the long term.
During the past two weeks, traders have bought to open more than three UAL
puts for every call on the I... 阅读全帖 |
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s******t
发帖数: 12883 | 17 不能拿昨天的option论事啊， 昨天vix那么低， option不值钱。
上周的option要贵不少呢。
我觉得楼主50万左右的帐号， 一个月挣一万， 还是靠谱的，
但是这已经要求楼主有很高的炒股水平。 换做青蛙的话，
就算还是卖option, 同样大小的帐号， 一个月亏损一万还不一定打得住。 |
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p**8
发帖数: 3883 | 18 1. you also said "If only naked short spy/qqq options, 1m is not enough."
2. Stock option risk is much higher than SPY option.
3. 我是主要卖option挣钱的，我一看就知道....
不要学点皮毛，在这吹牛骗人，最后会害死一批青蛙。
希望你好好学习，有50万资金，一年挣1M也是可能的。有了1.5M你就可以.... |
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p**8
发帖数: 3883 | 19
I did it 6 weeks.
///
发信人: XXLBass (大巴司机), 信区: Stockcafeteria
标 题: 卖option交易实例！from p838
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 26 21:55:16 2013, 美东)
快过舂节了，挺想茶馆的朋友。写一个贴，麻烦贴在茶馆。
标题：只要大家多花时间，细心研究，其实股市挣钱是很容易的事。
从贴中的附图可以看出
1.2月Option不贵。
2.3月Option贵。
3.PUT很贵。
http://www.mitbbs.com/article_t0/Stock/34581553.html
可惜我贴了附图，股版根本没人看懂和讨论。
PUT很贵，是因为3月有几亿的债务到期，有可能会破产。
我用CALL对冲破产风险。必须是Option Level4 的帐户才能做。
破产了，股票清零，我都能挣钱。不大涨我都会挣钱。
除非无锡政府当冤大头，给尚得无偿注入资金，才会大涨。
说白了，我用PUT和CALL赌无锡政府不当冤大头，不大涨。
当然，如果不破产，我大挣PUT的钱。
只要大家多花时间，细心研究，其实股... 阅读全帖 |
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s******n
发帖数: 158 | 20 如果你看到近来，GOOG, AMZN, AAPL options, 潜力有多大！
You can have 5~20 times， 500~2000% profits in a day, or a month, if U bet
right. 就是错80%， 你也会够本。 如果正确80%, making 200~500%.
本人有多年Option trading experience, 支付的commision 很多了。也被别人称为高
手、 专家，甚至还有崇拜者。有经验也有教训。本人认为， 天外有天。股市没有专家
，只有赢家和输家。
本人认为成功秘籍是， 4-3-2-1
40% Option Strategy
30% Technical
20% Fundamental
10% Pure Luck
For GOOG AMZN, AAPL in the month of Jan, 一直买call， 或一直买Put 都有赚大钱
的好机会。
好的strategy让人减少压力， 增加利润。比如， AMZN出earnings以后， 即使买 2
Call/ 1 Put (bullish bet， 后... 阅读全帖 |
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m***7
发帖数: 62 | 21 我用的是turbotax报税的，我直接将1099表import过去的。可import完里面只显示我
stock赚了，没显示我实际options亏了不少，总的来说亏了。请问要怎么报options的
税？这个是不是也有3000的上限？
仔细看了Schedule D和1099B，发现Schedule D里面有的not reported in 1099B,也就
是我买的options部分。还是请教options怎么报税！！！
谢谢大家！ |
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p*********e
发帖数: 3 | 22 是的， 你买OPTION （PUT OR CALL)的PREMIUM就是最多亏损的数量。
但是我作为一个在OPTION市场交易了8 年的过来人， 我劝你一开始先用少量资金交易
，甚至可以用PAPER ACCOUNT。 等你熟悉了OPTION 他和特性之后再用真钱。
使用OPTION可以达到各种用途，也有各种组和 （SPREAD)，学问很多， 不止是简单的
买和卖。
IMHO |
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f*********r
发帖数: 7485 | 23 option不是股票，紅利是發給股票的持有者
option是給予持有人一定交易權利的證券而已 你一定要搞清楚這個是怎麼回事再操作
option風險大 時效性搞
除非老手，除非做空不建議買option |
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f*********r
发帖数: 7485 | 24 你是新手你還在賣option?你有沒有cover?
我是新手，更沒做過option。option很多不一定是要執行，就是所有人直接找到writer
了結 （把option退給你，你給錢） |
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b*******e
发帖数: 6389 | 25 options价格波动很大。1块钱买的call，也许第二天上午涨到2块，下午又跌倒5毛去了。
当股票有了浮利，为了防止价格低过成本，可以设一个stop order。但是这对options
是行不通的。原因是options的成交量小，有的一天才几百个contract。经常last
price不在当前bid/ask范围之间。如果用stop order，当last price小于某个价位，立
刻按bid价格卖出，可能卖出价和last price差了10%以上。要是有几百个contract，损
失就可想而知了。
一个解决方案是用程序监控options的bid/ask价位，一旦bid低于某个价位，立刻放一
个比bid稍高一点的limit order卖掉，而不用last price来监控。买的时候也是，盯着
ask而不是last。这样可以把成交价位控制的比较精确。
对这个程序感兴趣的，站内私信联系。:) |
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b*d
发帖数: 3069 | 26 1. you should pay 8.5+1000*0.15 = 158.5，这是所有里面最低的，没有之一。
2. Why do you want to exercise it? options always come with some time value.
If you exercise an option with expiration date that is far away, you
basically lost your time value.
3. I have multiple popular broker accounts myself, but I chose OH as my
primary broker for option trading. If you were satisfied with my answer,
please use my referral to open the OH account.
option |
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p**********e
发帖数: 703 | 27 Yes, Options looks beautiful concerning the gain percentage, but not the net
gain in value, the main reason is as an individual investigator, I dare not
to invest in large volume due to the high risk, but stocks are different,
no time decay and I can hold forever...
So I don't care about the beauty of option, I care more about the number of
net gain...
Still, I am in the learning process, still trying option, just preliminary
impression on options and like to share with those who just started li... 阅读全帖 |
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p*********r
发帖数: 7944 | 28 我以前是卖options的，但现在基本上不卖了。
为什么呢？
因为现在的股市赌场化，股票options化了，把股票当成options来买卖比卖options好
多了。
最近只卖了下列股票/ETF的put，SDS，Sina，MNKD，CHTP。 |
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p*********r
发帖数: 7944 | 29 我最伟大的贡献，就是创立了股票就是options的学说。
当会options的人越来越多的时候，传统意义上的options不复存在，股票本身就演化成
了options。 |
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l*********g
发帖数: 1729 | 30 呵呵,你多玩玩option就知道了. option是把双刃剑,赚钱的时候确实很快很多,但是亏
钱起来也是比股票快多了. 只玩股票(好的股票),基本上不会被外婆,玩option的10个有
9个最后外婆. 我今年在股票上亏的少,但是option上经常几万几万的亏. |
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T*****s
发帖数: 366 | 31 Risk/reward ratio很好， 你已经很聪明了，做Option可能蛮好，这几个伪币就换赚钱
的方法，真聪明。我不收伪币了。
Option的书很多，很多大同小异，我觉得 Sheldon Natenberg 的"Option Volatility
@ Pricing" 还可以，关键是要理解，尽信书不如无书。另外这个Pricing 的模型可以
琢磨一下，我觉得很多经济模型都是扯淡。Option的模型有很多不足不准，可以琢磨怎
么利用。
Keep it simple and stupid. 不hedge,不做spread,如果没信心就不做，或做一半甚至
1/4的仓位。不冒风险是没有回报的，少冒风险回报就少。你如果hedge或spread来降低
风险你的利润就去了一大半。
我觉得个人最好少做个股，除非很熟的，做指数比较好控制风险。
很多可能涉及个人的风格，我特喜欢Naked， 觉得topless还不够勾引。SELL NAKED
ONLY! 很多时候你错了都能赚钱。 |
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y*****d
发帖数: 415 | 32 如果你爱一个人，让他去做option，因为option是天堂。
如果你恨一个人，让他去做option,因为option是毒品。
-in my 2 cents. ^_^ |
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c********t
发帖数: 1649 | 33 CBOE.com 有option的免费入门课程。lz先去上一轮再考虑玩option吧。
以你现在对option的了解程度，玩option 99.9%死得很惨。 |
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Y***C
发帖数: 249 | 34 正解，如果风险不能计量，就不会有保险公司存在了。个人体会，sell option另外很
重要的一点就是让你和市场能有持续的engagement. 坦白的讲，散户买任何股票都是赌
博。现代银行业的风险控制理论早就不认为对单一企业的风险可以预测和控制。想一想
诺基亚黑莓通用这类公司，连公司的CEO都不能预测未来一两年公司面对的风险，一个
investor业余做的分析能有什么用？
散户最大的问题是一旦资金被套住，就只有耗时间来等解套，精力全部局限在自己买入
的公司，然后基本与市场脱节，所有的学费就白交了。等下一个经济周期来临，解套后
继续以小白身份去赌，这样不断的循环，给机构送钱。
Sell options是细水长流的策略，而且由于option的交易量小，执行这个策略肯定是选
择多只股票做，加上一般都是OTM option,即使输了，损失很小。一只个股股价波动20%
是很常见的事，比起重仓+double down这类散户习惯导致的账户wipe out,我敢说实际
资产波动率要小很多。 |
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f*****f
发帖数: 29 | 35 None of the 3 jumped up as the wish.
Mr. Audi made it even due to his great pick of the Russian ETF RSX.
So only one pick jumped up out of a total of 6.
The problem was the seeking of call jumps in a down market, it is not
totally impossible, but very difficult.
The OE play does not work well when both the market or the picked individual
stock are not in a strong up or down ward trend.
This Week is in a down market trend since Thursday, I should not have traded
as stated in my starting post.
PS.... 阅读全帖 |
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m***e
发帖数: 810 | 36 TSLA目前还在后Starup阶段，当然全部Option。为了便于计算，假设股票价格目前是
200，那么200K换成Share就是1000股，Option 2750股 (strike 200）。四年后，TSLA
不会停在200，要么gigafactory/mode3获得巨大成功，股价到1000。要么Musk的计划失
败，股价到100。
如果全部持有Share，最大损失，100K，最大收益，800K。
如果全部持有Option，最大损失，200K， 最大收益，2.2M，可以退休了。
自己算一下风险收益比。如果还年轻，建议全部Option，目前还看不出Musk有什么相干
而干不成的事情。 |
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t**g
发帖数: 1164 | 37 我有一个ETF(USO)的call option， 01/2015 $70,
$2.5买进来的，目前USO市场价格是$74，所以我是in the money, 请问：
1。如果我exercise option，以$70买进，大概需要上万块, 我没那么多钱。如果我想
exercise，然后立即以market price卖掉赚取差价的话，也需要保证我的帐户有足够钱
吗, 否则系统不让exercise？
2。是不是in the money的时候，卖option永远比exercise option好？至少赚得不会更
少？
谢谢 |
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I**n
发帖数: 839 | 38 总共就两万刀么 那真没什么 跟头来的早其实是好事 option 5x, 10x的顺风顺水的谁
也停不了手 弄反的时候就拼命想翻盘 最后越赌越大 结局其实是注定的
首先找个本子 列下所有信用卡的账目 现在欠多少 利息多少 如果你没怎么还 有些利
息搞不好已经30%+了 你可以选择debt consolidation的服务 有两种 一种大概跟破产
差不多 他们帮你联系信用卡公司 有些债务直接减半什么的 没用过 但不建议 另一种
是则是帮你制定还款计划 每月你付一笔钱给他们 他们分发到各信用卡公司 收几十刀
的手续费 他们也会帮你联系信用卡 确实可以降低而且fix利息 你如果只有两万刀 全
部按10%算好了 找个debit payment calculator算一下 三年还清每个月可能只要六七
白刀 实在不行 制定五年计划 每个月真没多少钱 这种服务可以让生活简单化 专心完
成学业 但是代价肯定是有的 首先收一些手续费 第二一旦联系他们 所有信用卡停用
而且我有时候也怀疑他们的能力 当年us bank信用卡30%的利息他们就搞不定 后来我只
好自己打电话给银行 结结巴巴的叙说自己的困难 结果... 阅读全帖 |
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E******w
发帖数: 2616 | 39 大家都是成年人，枪都能玩，为什么option就不能碰？但是，股票本身就不容易掌握，
option和future这类的杠杆产品比股票要难得多。指望读一两本书，坚持一两个原则，
就能轻松挣钱，这是对华尔街智商和上百年操作经验的侮辱。
我觉得搞懂option至少和读个博士学位一样困难。不但需要花大量的时间和精力，付出
很多心血，而且要准备付高昂的学费。在这些前提下，还要有持之以恒的努力，和对自
己学习能力的信心。
其他的什么一两条经验都是胡扯。就算你是天才，别人花五年拿博士学位，你好歹一年
的努力也是必须的。而且因为操作option账户被清零是家常便饭，学习其间必须对意外
损失有严格的控制。最起码，借钱炒股是绝对不可以跨越的红线。这和没学会开车不能
上高速，不能让未成年人碰枪，都是一个道理。至于具体如何学，这是没法传授的。真
正会的，没人愿意教别人怎么赚钱，不会的那些，对你说一百条经验也未必有任何正面
作用。 |
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r***k
发帖数: 13586 | 40 真正靠option赚钱的都是卖option，而不是买option。买option最终都是输钱的。 |
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o*******k
发帖数: 357 | 41 真不是什么牛鬼蛇神，洪水猛兽
而且一个普遍的观点说option就是零和游戏－－－其实也不竟然。
单就一个naked call，或者put来说，看起来是这样的。但option毕竟和股票直接相关
，不是零和这么简单可以概括的。
一个简单的例子，你买的call，股票暴涨，你赚了。卖call的人也不一定亏，甚至没少
赚，如果他有股票在手的话。
option风险很大；技术好，玩得好回报也不错。。。
炒股而视option为洪水猛兽，是比较幼稚的看法；但是风险是实在的， 不知道自己在
干什么的时候，不要轻易瞎搞。
其实这个也适合于买卖股票－－－还是要谨慎一点，最少知道自己为什么买卖。如果实
际情况不对，最少有个大致的想法怎么撤退，怎么止损。
大家发财 |
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y********e
发帖数: 8315 | 42 卖option是无底洞 新手千万别做
我老公当年不懂也不问我 自作主张卖了3个option 一下亏了6000多
然后加上买指数亏的
虽然我玩股票赚了一些
capital loss到现在还没用完呢
[在 robck (万廷) 的大作中提到：]
：卖option就是对，买option就是错。 |
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p******a
发帖数: 582 | 43 想学习一下option，有一个基本的问题不明白。我的理解是一般的option都是每个月的
第三个星期5过期，比如这个月的option就是20号过期。那是不是我只有20号那一天的
机会来执行option呢（假设赚钱了）？还是说过期后有3-5天的时间来执行？ |
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b**********1
发帖数: 152 | 44 最近在想如果我每次买了股票是不是可以再卖一个相同数量的call option。如果股票
涨，我至少还有卖option的钱。如果股票跌，那么卖option的钱也可以作为cushion,减
少损失，而且option expired以后还可以再卖一次。可是如果真这么好，大家都这么做
了。不知道漏洞在哪里？请教各位大牛！ |
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m*****n
发帖数: 251 | 45 谢谢提醒！
不是想炒options。是想弄明白对股票价格会不会有影响。在一个options alert看到的。
如果options的量很大，那会不会对股票价格有大的影响呢？
例如这个 Sep $46 Call; 1000 Contracts @Ask @$3.30
会不会因为这个options，把股票价格打压得远远低于46，还是哄抬的远远高于46。这
样买方或者卖方可以获利。 |
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l******2
发帖数: 5522 | 46 例如，JNJ， 2017年的call只有现在股价的10%不到，
但是, CHK, 2017年的call超过了现在股价的20%以上，
感觉买高价股不如买它的option, junk bond的利息都比option cost还高。
如果有10万想买JNJ，只拿出1万买他的option, 剩下的9万买他的bond, 每年收4.5%的
利息 |
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T******u
发帖数: 1025 | 47 你没有办法精确计算implied volatility，所以option的价格都是买卖双方对IV的大概
估计。
买option也没有经常亏小钱，卖option也不是卖完了就等到期卖的option变废纸，中间
的风险控制也是必要的。 |
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m*****a
发帖数: 2609 | 48 下面老手肯定都熟悉了，所以就是写给我这样新手的。
1。option有些时候可以hold一下，不必ER赢了就马上卖。比如上周那个Amazon put，
虽然我在570左右出了，赚了2k多，但如果等到今天或者未来的某一天（考虑市场的
volatile和下行压力很大），价格可以翻番的。基于同样的道理，我今天决定没有卖掉
Google的Call(上午还至少有2K，下午就变成几百了）。
2。option应该早些动手。我这几次都是在ER出来的前一天才买，所以即便猜对了，拿
到的就是当日的差价。如果在早一周左右时间(也不用太早），我看了一下，价格可以
变化很大（比如buy on a bearish day）。我现在也就是30%~50%，但如果你合时时间
入（again,并不用早很多），真的2X,3X都是有可能的。
3. Option价格短短几小时里变化真TMD的大啊！如果你决定出手，当天你还是需要紧盯
价格变化的。我那个$4K PFE call 今早好像是-2K，我等了半个小时，变成-$600，又
等了一会儿，竟然绿了！可惜那个时候我还是不满意，毕竟想赚，结果后来又跌回-$
400左右。到快收盘了，... 阅读全帖 |
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y*********k
发帖数: 673 | 49 请问一个option问题。比如我手里有一个call option. 如果这时候option writer buy
to close the contract. 那我手里这个call option就会自动被他买走？如果我不想
卖呢？谢谢 |
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E***r
发帖数: 1037 | 50 重点是“大机构”，不是“对赌”（我们短炒的每次操作其实都是对赌）……
人家说明书都写了 for institutional investors ... 我没这么多钱去凑热闹
SPX 只能等过期日 cash-settled；ITM SPY options 可以随时 exercise 成股票，
从 writer 角度这当然是“风险”，但这些风险都反应在 premium 里了，
这就是为什么那么多人喜欢 short SPY put，多吃点 premium 而已。
关于 SPY option 的税，这个其实有争议的。
https://en.wikipedia.org/wiki/1256_Contract
IRS is not clear on whether QQQ, DIA and SPY options should be treated
as section 1256 contracts.[4] On one hand, these do not settle in cash
(most Section 1256 contracts do), but on the other hand ... 阅读全帖 |
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