z*m
发帖数: 3227 | 1 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: zlm (We will prevail), 信区: Military
标 题: 南京老板自曝：放添加剂 用猪肉也能“熬”出羊肉汤
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jan 3 07:18:53 2013, 美东)
为什么自己在家熬不出又浓又香的羊肉汤呢？知情人称少了“料”
-实验：放入添加剂后，只要3分钟就能熬出一锅乳白色的浓香羊肉汤
这几天，南京的天气格外寒冷。这么冷的天，来一碗热乎乎的汤，简直是最幸福的
事情了。于是，南京街头小巷大大小小的羊肉汤馆生意特别红火。可是，一位有心的读
者发现问题了，给记者打来电话：“为什么店里的羊肉汤又浓又白，而自己元旦放假在
家，怎么熬也熬不出这么鲜美诱人的羊肉汤呢？清汤清水的，味道又淡。”
那么，羊肉汤里到底有什么秘密呢？昨天，记者进行了多方探访。
一位老板网曝“家丑”：
加一堆添加剂啊，还含二氧化钛
良心上过不去了，打算转行
店里又浓又白的羊肉汤到底是怎么熬出来的呢？通过查询，记者惊讶地发现，一位
网名为“线索人”的羊肉汤馆老板竟然自己在网上“自揭家丑”。
“线索人”自称今年... 阅读全帖 |
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b******r
发帖数: 16603 | 6 volume low
quick in quick out
no worry |
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b******r
发帖数: 16603 | 8 when it hit 2, would you buy or not? |
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k********8
发帖数: 7948 | 9 keyword:
contango vs backwardization
升水 vs 贴水 |
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w**********l
发帖数: 8501 | 10 扫荡完东南亚，索罗斯那只看不见的手又开始悄悄地伸向同．刚回归祖国的东方明珠
——香港。
1997年7月中旬，港币遭到大量投机性的抛售，港币汇率受到冲击，一路下滑，已
跌至1美元兑7．7500港币的心理关口附近；香港金融市场一片混乱，各大银行门前挤满
了挤兑的人群，港币对始多年来的首度告急。香港金融管理当局立即入市，强行干预斤
场，大量买入港币以使港币兑美元汇率维持在7．7500港元的心退关口之上。
刚开始的一周时间里，确实起到了预期的效果。但不久，港厅兑美元汇率就跌破了
7．7500港元的关口。香港金融管理局再沙动用外汇储备，全面干预市场，将港币汇率
重又拉升至7．7500措元之上，显示了强大的金融实力。索罗斯第一次试探性的进攻在
香港金融管理局的有力防守中较慕样失败了。
根据以往的经历看，索罗斯绝不是那种肯轻易罢休的人，他开始对港币进行大量的
远期买盘，准备再重视英格兰和东南亚战役的辉煌。但这次索罗斯的决策可算不上英明
，因为他也许忘了考虑香港背后的中国大陆，香港和中国大陆的外汇储备达2000多亿美
元，加上台湾和澳门，外汇储备不少于3740亿美元，如此强大的实力，可不是英格兰、
泰... 阅读全帖 |
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s*****e
发帖数: 16824 | 11 discount rate不会变的，美债虽然降级，但是仍然是事实上的无风险。discount rate
不会加入风险升水，因为DCF模型实际上是算一个机会成本，就是我如果不投资这个股
票而去投资一个无风险债卷，能拿到多少？所以discount rate一定是等于一个实际存
在的债卷利率的，就是美债，否则就算你知道无风险利率应该是这个，但是你没有任何
办法投资的话，也是没有意义的。
所以只要美债收益在降级后不变，discount rate 也不会变的。 |
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g******n
发帖数: 53185 | 12 1550+在stock market大跌的时候可能短期能见到，长期肯定上涨。因为现在实物黄金
的dealer都惜售，他们都认为明年初2500刀+，所以现在升水很高.期货市场买家如果要
求实物交割，卖空的手里根本没金子，基本抓瞎，因为市场上根本买不到便宜的金子，
只能多给钱用cash平仓，所以spot会持续上涨。 |
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k********8
发帖数: 7948 | 13 大牛认为我用的TA是什么？
敢问大牛作大宗多长时间了？你感觉fundi还有你的升水贴水可靠吗？对你赚钱帮助大
吗？ |
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k********8
发帖数: 7948 | 14 期货市场上的大资金运作是很复杂的涉及到很多东西。首先要学会隐蔽自己，如果被曝
光了，下场一般都很惨。甚至市场中解决不了的事情，现实中去解决，类似清泽先生讲
的那个用手枪指脑袋的例子不是没有发生过。
不提那些大资金在市场上的血雨腥风，就是诸位同志，我想如果哪位的成绩，足够
引人注目，也会被很多麻烦是找上门的。
比如老h同志，这个人其实刚开始想法是很天真的。和我们大家都一样，凭自己的
本事赚钱，养家糊口平静度日，把期货当做普通工作来做。可遗憾的是，当他把自己的
4万块赚到500万的时候，就总有人去找他。某些人有之，暴发户有之，投资公司也有，
开始时很客气的请，后来就有些威胁的意思了。
很多人在网上聊股票出名，博客访问十几亿。但是诸位见过那位同志不知死活的讲
期货行情出名，如果有位仁兄能在期货市场上讲某品种行情一呼百应，那这位仁兄距离
被扔到海里的时间，也就不远了。
股票的风险小，最大的风险就是法律风险，除此之外，对于大资金，真没什么风险
了。但期货不一样，期货是不能说的。一旦火星碰地球，那一定要死人才能完事的。
以上这段话，是网上某个胆大包天的先生说的。说的很对 ，也很好的说出了，那
些大... 阅读全帖 |
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s*****n
发帖数: 5488 | 15 1. 黄金：不多说了。大牛们都猛烈的马后炮了。黄金大概在1200基本面会有变化。900
点可能到底。
这是纯技术分析。另外黄金的周线图很经典的。指数曲线走出这种带支持的，基本上还
要暴跌。短线没有吵的意义。由于黄金有强烈的日历效应。手欠的应该知道什么时候是
抄短线反弹的好时间。
2. 最令人痛恨的牛市，还没有倒头。日线顶背离。那么耐心等着底部背离，至少流一
半资金，可能在6月会走出来 一个入点。 现在各个指标矛盾，真心不好做啊。
3. A 股，会出现技术反弹，可能在2130点吧。没有任何操作的意义。底还早。利空远
没有出尽。
4.最难炒的：油。基本面我相信要跌破75才有抄的意义。技术面却非常像起飞前的挖坑
。和金子完全的不同。顺便说一句，
金崇子对抗通膨也要看看什么投资工具，油和房子对于金子来说，都是长线上非常便宜
。现在卖掉金子换房子或者石油业不迟。金子跌到900块大概价值上等于房子和油。现
在天然气和油的长线期货贴水/升水全部消失，现在这个点位应该是油的价值平衡点。 |
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c*********o
发帖数: 8367 | 16 我今日检了一个未来的TSLA，马上就升水了， 不赚钱好象也不太容易哈。。。。。LOL |
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c****y
发帖数: 3592 | 17 就是说vix跌了9%，二月的期货只跌了2%？这不就变成升水了么 |
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g*q
发帖数: 26623 | 18 “二十万人争一瞬，群龙腾跃怒潮来”——这是赵朴初先生《钱塘江观潮》诗句。
当前资金恰似怒潮喷发，涌入市场：12月4日A股融资余额高达8496亿元，期指主力合约
升水蹿至91点，无数投资者争相“弄潮”。
记者注意到，昨日中石油、中石化双双涨停。在狂风吹起“最后的大象股”之际，
A股到底将青云直上还是会演绎一段“不堪回首月明中”？
券商股依旧高歌猛进，身边伴舞的“妃子”却由银行板块变成了“两桶油”。
在A股的历史中，中国石化(600028，收盘价6.25元)和中国石油(601857，收盘价9.
21元)对于沪市有着重要影响，特别是中国石化，不仅因权重占比较高影响指数涨跌，
更值得关注的是其每次涨停总会令市场感到不安。
记者昨日统计了中国石化历次非特殊原因涨停后的沪市走势，发现不论A股处于怎
样的趋势周期，只要该股涨停，都预示行情即将迎来变盘。
牛市末期涨停：
见顶信号
众所周知，A股每轮阶段性上涨或是一轮牛市的末端，总是在各大板块轮动结束和
市场极度癫狂时落幕，无独有偶，作为两市的“老大哥”中国石化，往往扮演着“轮动
接力”的最后一棒。
2007年6月以后，A股正处于史上最为疯狂的阶段，在... 阅读全帖 |
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u***r
发帖数: 4825 | 19 http://finance.sina.com.cn/money/nmetal/20150107/074721241681.s
文/广州日报记者 井楠
在国际股市震荡、欧元继续走跌的背景下，本周的周一到周二交易日，国际原油(
47.89, -0.04, -0.08%)价格继续大跌，跌破50美元/桶大关，跌幅最高达到了5.2%，自
2009年4月以来首次触及49.95美元/桶的低位，周二在亚洲市场交易时间段跌至49.3美
元/桶；而部分避险资金流入了黄金(1214.80, -4.60, -0.38%)市场，推动金价跨越了
1200美元/盎司关口，周二下午报1208美元/盎司的位置。两个价格的走势，均与本报本
周一见报文预期一致。
本周的周一到周二交易日，国际原油价格继续“雪崩”，跌破50美元/桶大关。新
年以来，原油市场继续利空信息汇集：一方面，美国原油和油品库存的增加预期较多，
美国石油协会本周二稍晚将公布一周的库存报告。另外一个方面，美元指数去年12月为
连续第六个月上涨，对其他货币持有者来说，这使得以美元计价的石油变得更为昂贵，
进而打压油价走跌。而在其背后，大国政治博弈、投行联合... 阅读全帖 |
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g****o
发帖数: 547 | 20 海上爆量囤油的hf都是利用期货升水套利吧？何来爆仓一说
他们看中现货价低囤油，同时卖出远期价格的合约 |
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o*******r
发帖数: 750 | 21 那是部分基金。而且这个要求生水量很大，这种arbitrage很少，而且屯油运油费马上
上去了
现在的情景是很多公司不是做套利 而是直接囤油
[在 goodoo (who care) 的大作中提到：]
：海上爆量囤油的hf都是利用期货升水套利吧？何来爆仓一说
：
：........... |
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o*******r
发帖数: 750 | 22 其实套利就不算做多了
很多宏观基金做单边啦
[在 goodoo (who care) 的大作中提到：]
：海上爆量囤油的hf都是利用期货升水套利吧？何来爆仓一说
：
：........... |
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x****9
发帖数: 2668 | 23 今日作业。。。google。。。写200字读后感。。。
布油 美油 升水 |
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t*******e
发帖数: 127 | 24 UCO是两倍做多WTI，按理说受futures升水影响更大啊。难道版上各位是纯粹追求刺激
？新手我由于入了一点USO，不懂求解 |
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t*******5
发帖数: 170 | 25 个人理解的损耗有两个：一个是期货升水造成的成本损耗，另一个是杠杆效应造成的波
动损耗。还有就是它的升降和此ETN的买卖供求没有关系，而是直接取决于标的物：
future contract的升降（当然此ETN买家的资金出入会影响此ETN对future contract的
操作）。期货价格升3%，它在没有损耗的情况下就升9%. 请大牛指正。 |
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t*********2
发帖数: 128 | 26 我觉得想得有点多，油期货远期升水，就是因为trader预期远期油会更值钱。但是底是
多少完全肯判断。。 |
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p*****3
发帖数: 1331 | 27 前三个因素是比较好理解的，关键是第四个因素。因近月合约一般是市场的基准价格，
油ETF在每月交割曰自动转换下个月合约，这一滚动操作称为向后展期，当市场整体处
于远期升水的时候，每次操作都将相当于卖掉便宜的合约买入贵的合约，将造成总体利
润下降 。 |
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C****M
发帖数: 83 | 28 如果原油升水比例那么大，那么UWTI在见底的时候一定不能长期持有吗？另外每个月交
割的日期是否固定？有没有地方可以查到交割日？谢谢。 |
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p*****3
发帖数: 1331 | 29 30％意思，不是你这样理解，是每周升水比30％。 |
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s*********3
发帖数: 197 | 30 多谢 之前看到一篇帖子 说是交割日会有损耗 ：
周五收盘4月油价为45元，5月月价47.3元，相差2.3元，接近5％，可能是历史上升水较
大的，
自动交割时，UWTl自动下跌14％（相对周五收盘价理论概念）不过在接近交割日时二者
价差会缩减。
uwti并不会有如此大跌幅.
所以说这个损耗是每天的 交割日看不出来明显的下跌？ |
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d*******t
发帖数: 103 | 31 古板难得的好文，必须支持！FA 不是了解的很全面，TA上面讲本周五expiration之前
把油价继续往下打很有可能。may 和 june 只有不到$2的升水是远远不够的。但看好下
周短期rebound，造成假底假象，4月9号(即各类ETF roll dates）开始后放量下跌，基
金仓位可以更低价买入。 |
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t*********2
发帖数: 128 | 33
虽然lz说话比较冲，但他说的倒是对的。这个版多数人不懂期货。这些基金当然不会交
割期货。要不然攒一堆油到后院干啥。。基金是换合约而已，卖掉旧的，换新的，因为
升水，所以损失掉了你说的那些。这部分损失时因为换合约，不是交割 |
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M********n
发帖数: 4650 | 34 但有某个时间点，比如昨晚，油价涨而UWTI不涨的。这就是换合约升水时的损失。 |
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P*C
发帖数: 6109 | 35 国际原油价格在周二(5月5日)涨势生猛，因市场担忧利比亚港口示威活动导致原油运输
暂停。美国原油及布伦特原油双双刷新年内高点，美国6月原油期货突破60美元，最高
探至60.32美元/桶，日内大涨过2%；布伦特6月原油期货最高飙升至67.65美元/桶，日
内涨幅近2%。
与此同时，沙特阿美石油公司将6月面向西北欧的阿拉伯轻质油官方售价(OSP)上调1.3
美元，至每桶较伦敦布伦特原油加权平均价(BWAVE)贴水2.25美元；将5月面向美国的阿
拉伯轻质油OSP则较阿格斯含硫油价格指数(ASCI)升水1.55美元，较前月上升0.20美元。
[在 JBNBA ( 温暖的阳光) 的大作中提到：]
：大牛说具体点 页岩油公司怎么了 油价大涨 不知道为什么 现在买是不是很危险
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：........... |
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a****o
发帖数: 6612 | 38 是。但是有办法可以提高空的利润。比如dwti每跌5% 或者 10%的时候，buy to cover
的同时用同样的价格再空。 空的利润要低，而且要付额外的利息。但是这些成本可能
比损耗低。在目前升水的情况下，可以认为油价的大趋势在未来的两到三年都是涨。那
么空dwti实际上好操作而且风险相对较小。
？ |
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a****o
发帖数: 6612 | 39 量化很难判断。6月5日是OPEC会议（要注意一下时差）。在会议之前如果跌的多，会议
要是决定不限产的话，那么会议后会再大跌。（会议决定限产的可能性非常小。）
前一波的最高点是62+，如果下跌20%，差不多到50。考虑升水有2块钱左右，52到54间
的可能性非常大。当然，量化是很难判断的。对时机的把握更重要。 |
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l*********t
发帖数: 1067 | 40 直接看期货价格，每个网站都有，所以你还得搞清楚升水贴水什么的 |
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d*a
发帖数: 1863 | 41 vix future升水好少....
这预示着大家还没恢复信心? |
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W****r
发帖数: 138 | 42 对升水不是很理解，UWTI应该只跟踪近期的那个合约，是连续的。楼主能不能给个过去
一个月的例子？
那个未来的例子，等到两个月之后价格已经完全不一样，就算还是现在的油价情况，到
了近期本来价格就会低的（到了十月，十一月变成49.58，十二月还是50.23）。
50. |
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s******0
发帖数: 1269 | 43 贴水和升水，有套利机会
期指低于现货，一般是看跌的 |
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a****o
发帖数: 6612 | 44 升水会导致dgaz的价格比理论值高。其相对程度和对ugaz的影响一样。
：
：是不是反相contango可以抵掉利息，如果认为长期气会涨，可以捂着？ |
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u**y
发帖数: 339 | 45 1. uwti 有无split 历史？
2. 一股一元，还有没有升水担忧？
3. 三千元买三千股，一股一元，哪上两三年，升到6万。有无可能？ 大家有长线持有
的动机吗？ |
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u**y
发帖数: 339 | 46 看来确实有升水问题。谢谢。 我是绝对打死不买这种股票了。我爸还说不买企业股票
，会破产。他只买指数，看来很难爬起来了。除非到八十一桶。。不听我的话会吃亏的
。 |
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j******n
发帖数: 2644 | 47 看版上讨论这几个东西，很多人看似不了解，下面我简单扼要地说一下。
首先最重要的是，这4种产品都是瑞士信贷发行的债券（ETN：exchange trading note
），到期日是2032年2月9日，所以严格意义上讲不是ETF。
其次，它的标的分别是西得州原油近月期货和天然气近月期货，UWTI/UGAZ看涨，另外
两组看跌。
第三，它有价值损耗。1）涨跌损耗，这个都明白吧。比如原油期货100跌10%到90，再
涨10%到99，损耗1块。但UWTI理论上会有100跌30%到70，再涨30%到91，损耗9块。2）
展期损耗。因为期货会到期，到期之前UWTI会自动卖出近月合约，买入次月合约。而目
前看来次月合约价格都会高于近月合约，也就是期货价格存在升水，这样简单理解就是
每次展期都是低卖高买，自然会损失uwti的内在价值。
第四，它有手续费，大概一年1.65%。当然它也会支付利息（但好像不高）。
第五，有人说万一WTI跌50%，uwti岂不是要跌150%，怎么可能？的确不可能，因为uwti
的日内交易每15秒钟计算一次value，当日内value较前日收盘value下跌超过85%时，就
会... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 48 现在就在缩小。我不清楚uwti跟踪的指数是怎么考虑contogo的，但是明显比我看到的
价格差别要大。比如现在最多也就是差0.60，不到1.5%，三倍也就是4.5%，但我算出来
实际contago的影响差不多6%。
升水会导致uwti的价格降低；相反，贴水会导致uwti的价格升高。在价格比较高的时候
，比如高于90，也许能看到uwti的整体损耗（震荡损耗和贴水的收益抵消）很小，尤其
是uwti的头两年。所以历史价格会给人一种误解，以为uwti的损耗小。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 50 参考的十月期货。有仓位的注意一下，和昨天相比，uwti的价格“多”跌了约2%。
第一，前两天震动幅度并没有特别大。油价波动3%，才能给uwti带来0.25%的损耗。
第二，已经是参考了十月期货，“升水”已经内含在里面。
虽然不清楚具体原因，但是uwti的损耗在加剧。 |
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