z*m
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发信人: zlm (We will prevail), 信区: Military
标 题: 尚德电力可转债违约 破产重组方案3日内出台
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Mar 18 09:40:39 2013, 美东)
3月15日，尚德电力5.7亿美元可转债到期。虽然尚德电力表示已经与60%的可转债持
有人签订了延期协议，但是这60%的债券持有人主要是机构投资者，而余下的40%并没有
同意可转债延期。
南京一证券分析人士对《每日经济新闻(微博)》记者表示，“按照规定可转债到期
后，债权持有可以选择兑换现金，也可以选择换成股票，但是现在尚德股票已经成为低
于一美元的垃圾股，所以很少有人员会选择债转股，而在这种情况之下，尚德电力声称
与60%的债券人达成延期协议，但是根据尚德电力的债券招股书规定，偿还日期的修改
必须得到100%债券持有人的同意，所以尚德已经构成违约。”
在可转债违约的同时，尚德电力破产已成定局。记者从无锡市官方一位知情人士处
了解到，尚德电力破产已经没有变数，具体的破产重组方案将在20日前出台。
债务延期失败
数... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 2 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 中国银行拟发行400亿元A股可转债补充资本
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 23 11:48:34 2010, 美东)
新浪财经讯 1月22日晚间消息 中行董事会今天通过了发行新股一般性授权的议案，并
拟据此在A股市场公开发行不超过400亿元A股可转债。所募集资金在扣除发行费用后，
全部用于补充附属资本，在可转债持有人转股后补充核心资本。
此次中行可转债按面值发行，每张面值100 元人民币。可转债期限为发行之日起六
年。票面利率不超过3%，具体每一年度的利率水平提请股东大会授权董事会在发行前根
据国家政策、市场状况和中行具体情况确定。该可转债转股期自可转债发行结束之日满
六个月后的第一个交易日起。该可转债将以不低于50%的比例向除中行控股股东以外的
原A股股东实行优先配售。
中行此次发行的可转债募集资金，在扣除发行费用后将用于补充资本金与运营资金
。但中行同时还称，经中国银监会批准后，本次发行的可转债所募集资金在扣除 |
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z*m
发帖数: 3227 | 3 3月15日，尚德电力5.7亿美元可转债到期。虽然尚德电力表示已经与60%的可转债持
有人签订了延期协议，但是这60%的债券持有人主要是机构投资者，而余下的40%并没有
同意可转债延期。
南京一证券分析人士对《每日经济新闻(微博)》记者表示，“按照规定可转债到期
后，债权持有可以选择兑换现金，也可以选择换成股票，但是现在尚德股票已经成为低
于一美元的垃圾股，所以很少有人员会选择债转股，而在这种情况之下，尚德电力声称
与60%的债券人达成延期协议，但是根据尚德电力的债券招股书规定，偿还日期的修改
必须得到100%债券持有人的同意，所以尚德已经构成违约。”
在可转债违约的同时，尚德电力破产已成定局。记者从无锡市官方一位知情人士处
了解到，尚德电力破产已经没有变数，具体的破产重组方案将在20日前出台。
债务延期失败
数据显示，3月份，近45亿元人民币的债务，尚德电力至今无力偿还，其中3月15日
到期的5.7亿美元的可转债被认为是尚德电力破产的倒计时标志。
事实上，从去年8月份开始，受全球太阳能基金5.6亿欧元债券欺诈案的影响，尚德
危机已经开始爆发。当时尚德的创始人施正荣就开始四处奔波，希望能... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 4 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 中国银行拟发行400亿元A股可转债补充资本
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 23 11:48:34 2010, 美东)
新浪财经讯 1月22日晚间消息 中行董事会今天通过了发行新股一般性授权的议案，并
拟据此在A股市场公开发行不超过400亿元A股可转债。所募集资金在扣除发行费用后，
全部用于补充附属资本，在可转债持有人转股后补充核心资本。
此次中行可转债按面值发行，每张面值100 元人民币。可转债期限为发行之日起六
年。票面利率不超过3%，具体每一年度的利率水平提请股东大会授权董事会在发行前根
据国家政策、市场状况和中行具体情况确定。该可转债转股期自可转债发行结束之日满
六个月后的第一个交易日起。该可转债将以不低于50%的比例向除中行控股股东以外的
原A股股东实行优先配售。
中行此次发行的可转债募集资金，在扣除发行费用后将用于补充资本金与运营资金
。但中行同时还称，经中国银监会批准后，本次发行的可转债所募集资金在扣除 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 5 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 中国银行拟发行400亿元A股可转债补充资本
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 23 11:48:34 2010, 美东)
新浪财经讯 1月22日晚间消息 中行董事会今天通过了发行新股一般性授权的议案，并
拟据此在A股市场公开发行不超过400亿元A股可转债。所募集资金在扣除发行费用后，
全部用于补充附属资本，在可转债持有人转股后补充核心资本。
此次中行可转债按面值发行，每张面值100 元人民币。可转债期限为发行之日起六
年。票面利率不超过3%，具体每一年度的利率水平提请股东大会授权董事会在发行前根
据国家政策、市场状况和中行具体情况确定。该可转债转股期自可转债发行结束之日满
六个月后的第一个交易日起。该可转债将以不低于50%的比例向除中行控股股东以外的
原A股股东实行优先配售。
中行此次发行的可转债募集资金，在扣除发行费用后将用于补充资本金与运营资金
。但中行同时还称，经中国银监会批准后，本次发行的可转债所募集资金在扣除 |
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t***h
发帖数: 5601 | 6 3月15日，全球最大的太阳能电池制造商尚德电力（NYSE：STP）没有支付5.41亿美
元的到期可转债。3月11日，尚德电力公告称，60%的债券持有人同意延期协议至5月15
日，在此之前不行使追偿权，这60%中主要为机构投资者。
另40%债券持有人目前尚未表态，如果不同意债务延期，则可能向法院提出破产申
请。研究机构美心集团Maxim Group指出，尚德在债券募集说明书中明确表示，若对还
债日期进行变更，必须先得到100%债券持有人的同意。
业内人士称，尚德当日未能偿债，已经构成违约，将受到其他债券持有人将提出强
制破产的威胁。尚德电力当日到期的可转债本金总额为5.41亿美元，票面息率为3%。除
此之外，尚德电力还有近10亿元人民币的银行到期债务，债权人主要为国内银行。 |
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g****o
发帖数: 547 | 7 市场上有一些不错的可转债，比如tsla和twtr发行的。有利息保底（比其他债券略亏）
，一旦这些股票发飙就大赚了。
fidelity能查到价格，但是没法买卖交易。看着价格在变，但是买不了。
scottrade索性查不到。
弱问，个人投资者要怎么买呢？
有几个Convertible Securities mutual Fund,但是看了下它们跟股票走势差不多，一
点也不保底，原因我想是因为持有的大部分可转债已经超过转股价，从而跟股票走势一
样了。 |
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l******i
发帖数: 497 | 9 看了好多介绍，还是吃不准，有了解的么交流一下。
比如现在把握不好行情，可以买一点可转债，如果行情好的话，就转成股票；
不好的话，是不是等一年直接可以直接卖掉？还是要等4，5年债券到期？ |
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D***e
发帖数: 121 | 10 现价17.8，可转债 17.3 一股，3/21 发行。能买吗？那位大牛说一下？ |
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c******7
发帖数: 439 | 11 貌似在国内期权交易不是很健全的情况下可转债可以作为起到看涨期权的功能 |
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a******n
发帖数: 206 | 12 ACB 发行可转债，期限5年，年率6%，到期日前可转换成普通股，转换价格$6.5。
求问大牛青蛙蝌蚪们：在美国能买么？怎么买？ |
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a******n
发帖数: 206 | 13 看好加拿大的大麻市场，这个可转债挺值的。股票跌了有6%，股票爆了也不踏空。 |
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C*****g
发帖数: 162 | 14 民生银行(8.17,-0.15,-1.80%)拟发行200亿A股可转债计划早在2012年7月即已获证
监会发审委审核通过，招行350亿的A+H配股融资更早在去年4月获发审委审核通过，目
前两者均等待最后一纸发行批文。
⊙记者 周鹏峰
兴业银行(16.85,-0.51,-2.94%)约240亿定向增发再融资计划在2012年最后一天获
发行批文后，有市场人士预计，静候已久的民生银行、招行等银行再融资也将提上日程
，其中民生银行200亿A股可转债有可能先于招行成行。
兴业之后或是民生
民生银行拟发行200亿A股可转债计划早在2012年7月即已获证监会发审委审核通过
，招行350亿的A+H配股融资更早在4月获发审委审核通过，目前两者均等待最后一纸发
行批文。
在2010年银行再融资大年，发审委审核通过至拿到发行批文，银行等候时间最短只
有一个星期左右，2012年的“拖延”是因资本市场的低迷。不过2012年末资本市场的回
暖，尤其银行股的强劲反弹为银行再融资开启了方便之门。
考虑到对市场的影响，证监会在2012年最后一天率先放行了对市场冲击力最小的兴
业银行定向增发再融资计划。2012年12月，... 阅读全帖 |
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l****o
发帖数: 442 | 15 2015年是我投资的第十个年头,我从入市开始就专注低风险投资,但从来没有哪一年比今
年更能体会到慢即是快,做投资其实并不是买卖股票那么简单,我想说的是其实做投资是
仓位控制的艺术,同时也是遗憾的艺术.十年中间我玩过股票,可转债,打新股,买卖纯债,
做过基金套利,做过正回购放大杠杆,但没有哪一年有今年那样有节奏的频繁切换,最关
键的是我还活着,我还躲过了股灾,回撤是十年中控制最好的一年。
小结：
今年盈利80%，其中盈利贡献：打新20%，a类下折套利20%，城投控股套利10%，招商地
产、东方明珠套利10%，其他股票，可转债20%。
主要节点：
1-6月份主要是50%资金打新，40%资金重仓银行股，，看着创业板暴涨，银行股只有郁
闷的份，但是也助我躲过股灾。半年收益率35%。
7月是梦幻一月，一周时间每天千股跌停，就看到银行股坚挺，市场上都认为可能会有
82切换，我也有此期盼，不舍得跑银行股。当时因为看空创业板，买入创业板A等分级A
类，赚点小肉。值得一提的是7月8日市场恐慌到了极点，连确认低折的分级A都跌停了
，我手里刚好有10%仓位的仓位，初略估算只要第二天不涨不跌，有30%多的折价... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 16 Ticker: GNC
日期：2-25- 18
当前价格：4.42美元
目标价：5.75美元
时间周期：6个月
基于以下几点，我们建议在4.5美元以下买入GNC，目标价5.75:
短期债务问题已基本解决
美国的生意趋于稳定而和哈制药的合作提供了在国内加速发展的可能， 基
于这两点，目前EV/EBITDA的估值偏低
较高的卖空率提供了短期挤空的可能
GNC的股价从2017最高11美元下跌至目前4-5美元区间，短期债务问题是主要原因。
然而，上周五的债务延期公告加上哈制药300M的投资，我们认为GNC的短期债务问
题已基本解决。 上周五的公告主要针对GNC 1.13B 2019的现有定期债（Term
Loan），有以下几点：
87%的债权人同意延期债权
尽管没有达到哈制药原来要求的90％的标准线，哈制药同意继续300M的投资
同意延期的债权人持有大约0.87*1.13B=983M, 其中275M将转为2022到期的
资产抵押债（ABL），利息Libor＋700bps，剩下的708M将... 阅读全帖 |
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s****n
发帖数: 8912 | 17 兴业银行“史上难度最大的一次再融资计划”终于等来了绿灯。4月9日，兴业银行发布
公告称，其非公开发行方案已获股东大会通过。
而据已披露信息，有10家上市中资银行今年已实施或有望实施再融资计划。其中，除今
年一季度已完成的总额229.14亿元的股权融资外，尚有预计募集资金规模高达近2000亿
元的股权融资 (含可转债)方案尚未实施，另有已公布方案、规模不超过967亿元的债权
融资(含次级债和人民币债券)或将发行，两项相加近3000亿元。
“市场肯定承受不了这种持续的融资，反过来也会对银行产生影响。”中国社科院金融
所银行研究室主任曾刚对《中国经营报》记者称，如果无法从市场获得持续的资本补充
，必然要倒逼银行转型，要么降低规模扩张，要么多做资本消耗少的业务。
巨额再融资待释放
多家资本压力突出的银行公布了再融资计划。
4月9日，兴业银行发布公告称：拟向中国人保等四家特定对象募集资金不超过人民币
263亿元的定增方案获股东大会支持，并“将在取得证监会批文后尽快实施”。其董办
相关人士亦曾在此前透露，该行会努力在6月30日前完成增发，最迟不晚于9月30日。
在招行举行二十五周年庆的4月6日，证... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 18 战场上硝烟弥漫，团长跟打狙击战的连长说，一旦吹响集结号，你们就撤退，如果没
有吹响集结号，哪怕是战斗到最后一个人，都要死守阵地。现在，女首富蓝思科技的老
板周群飞吹响的集结号，却是疯狂地割散户的韭菜。
曾经，中签简直就是彩票中奖，现在如果你申购中签了蓝思转债，恐怕就有中弹的
感觉。蓝思科技曾经因为给苹果提供触屏玻璃，2015年爬上了中国女富豪首富的宝座。
可是到了2016年，蓝思科技的业绩就开始走下坡路。周老板说，我要发债48亿，作为大
股东，我会积极认购。周老板都承诺了，大家就跟着周老板发财呗。
等到公布中签结果的时候，很多人特开心，中签了，可仔细一看，吹响集结号的周
老板，第一大股东压根儿就没买，只通过控股的二股东买了6.5亿。36.08亿优先配售只
能散户接盘。散户一看上当了，老子也不要，最终，主承销商只能自己兜底买了。一看
散户们愤怒了，周老板又开始站出来承诺，我以后会按照100元面值增持5000万，鬼才
信。
钱是企业的命根子嘛，对于上市公司来说，股票融资不用还，可不是什么时候都能
发股票的，蓝思科技上市募集了15亿，2016年又圈了31亿。翻开蓝思科技2017年3季度
的账... 阅读全帖 |
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V*****2
发帖数: 7930 | 19 证监会放行平安260亿可转债
中国平安260亿可转债是否通过被视为监管部门态度的一个指向标。昨日晚间，证
监会发行审核委员会召开2013年第30次会议，审核通过中国平安集团的可转债计划。东
方证券认为当年公布可转债发行的背景是保险偿付能力吃紧，同时提到平安是首次在内
地市场 相关公司股票走势
中国平安40.95-1.18-2.80%融资，因此认为平安是以负责任的态度对待资本市场，
不是简单圈钱。目前平安保险偿付能力充足，可转债发行更多着眼于公司中长期资本规
划。
然而，尽管部分市场声音认为此举对平安本身利好之外，由于融资效率较高，对市
场冲击相对偏小，但目前市场对平安260亿元融资对市场的影响存在分歧。南都记者获
悉，此前市场将平安融资看成一个重要的风向标。“如果证监会通过这么大数额的融资
，其他企业跟进的可能几率很大，对资金面造成进一步的压力。”而市场甚至列举数据
称，按去年中小创业板IPO每家平均不到5亿元的融资额看，此次中国平安再融资额超过
50家IPO。有市场声音称，若融资再融资再度开闸，则A股市场行情或将结束，有行情的
机会不会太大。
银监会出重拳治理理财产品 近日，银监会下... 阅读全帖 |
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s********u
发帖数: 1054 | 20 2010年1月10日， USEC公司和它的可转债持有者达成协议---该债主手上持有公司2014 年到期可转债 3%的份额。按照协议， 公司发行6952500只股票给债主---这些股票的 PAR VALUE 为 $0。1--- 并且用现金支付可转债上已经积累下来但未付清的利息。作为回报， 公司收回该持有者手上本金价值为45 M的可转债。 根据协议，整个交易在2011年1月14日完成。
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o***s
发帖数: 42149 | 21 根据贾跃亭在2016年11月公开信里首次披露以及后续屡次提及，他为美国造车已投入100多亿。这也是他被公众质疑的重要因素，以现在的造车进展和投入，几乎看过相关工厂和汽车的人，都会不约而同提问：这真的花了一百多个亿吗？那么钱去哪了？
钛媒体在美国调查中发现，多个土地资产抵押贷款和贾跃亭的个别股权投资转让，均发生在2017年7月前后。之后，FF虽然不断传出融资消息，但并无任何真实的融资纪录。
2017年11月，FF发布公开声明邀请钛媒体创始人赵何娟带领团队前往调研，且向媒体开放所有采访请求，赵何娟亦公开回复将接受邀请前往调研；2017年12月，赵何娟携团队抵达洛杉矶欲前往采访被婉拒，FF答覆采访推延到2018年1月；2018年1月中旬，钛媒体赵何娟团队再次抵达美国，再遭受FF官方拒绝。
从2014年开始，即贾跃亭第一次因国内政治风波赴美的时间，贾跃亭开始了在美的系列投资，包括房产、土地、股权投资以及造车等。虽然与其一直宣称的，向FF投资超过100亿，在总额上有些难以匹对，但如今这些资产也都已经几乎或被转让或被多次抵押，从明面上来看，贾跃亭个人名下，已几乎无法找到有效资产。
历时两个多月，钛... 阅读全帖 |
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a*******m
发帖数: 14194 | 22 STP要摘牌啦
尚德施正荣与无锡政府矛盾公开化 公司或国有化
http://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/20121020/00041342429
刘夏
施正荣陷“围城” 无锡尚德破产进行时
无锡政府和施正荣已到剑拔弩张的对峙阶段。“无锡尚德情况已不能再拖延下去，
不排除政府会强势介入接管。到时，施正荣的出局将成必然。”
光伏，这个行业曾给尚德电力(STP.NYSE，以下简称“尚德”)创始人施正荣带来了
无尽荣耀，但如今却让他深陷险境。
自2006年施正荣成为中国新首富后，他身上笼罩了太多的光环：他催生了中国光伏
产业的迅猛发展，引发了这个产业庞大的造富运动；他身后跟随者众，曾一度被寄予希
望成为日后世界首富的有力竞争者。而今，这些美梦戛然而止，终成幻影。
自去年以来，尚德的形势急转直下。如今，该公司的负债总额已达到35.82亿美元
，资产负债率已高达81.8%，尚德市值已从上市之初的49.22亿美元跌到如今的1.49亿美
元，华尔街投资机构Maxim Group对它的目标价评为0美元，该机构的解释是，尚德的股
票一文不值，它唯一的出路就是破产... 阅读全帖 |
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n******g
发帖数: 17225 | 23 【 以下文字转载自 Headline 讨论区 】
发信人: onews (OverseasNews), 信区: Headline
标 题: 贾跃亭美国造车全调查，名下已几无资产
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Jan 29 20:01:45 2018, 美东)
根据贾跃亭在2016年11月公开信里首次披露以及后续屡次提及，他为美国造车已投入100多亿。这也是他被公众质疑的重要因素，以现在的造车进展和投入，几乎看过相关工厂和汽车的人，都会不约而同提问：这真的花了一百多个亿吗？那么钱去哪了？
钛媒体在美国调查中发现，多个土地资产抵押贷款和贾跃亭的个别股权投资转让，均发生在2017年7月前后。之后，FF虽然不断传出融资消息，但并无任何真实的融资纪录。
2017年11月，FF发布公开声明邀请钛媒体创始人赵何娟带领团队前往调研，且向媒体开放所有采访请求，赵何娟亦公开回复将接受邀请前往调研；2017年12月，赵何娟携团队抵达洛杉矶欲前往采访被婉拒，FF答覆采访推延到2018年1月；2018年1月中旬，钛媒体赵何娟团队再次抵达美国，再遭受FF官方拒绝。
从2014年开始，即贾跃亭第一次因国... 阅读全帖 |
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p***n
发帖数: 1987 | 24 这个可转换债和可转债一样，包括两部分价格：定期收益 + 期权。如果不关注行权，就看债券
部分收益就可以了，就象可转债，买的时候完全不要考虑行权问题，当债券买就
是了。
主要问题还是抵押问题，“可转债”是真实债券，AAA级基本上就没问题。
但这个“可转化债”的抵押品是上市股票，长期收益没有保障，我想这个是本质差别。 |
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a*******m
发帖数: 14194 | 25 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: awaydream (大剑一挥风雷动，不畏豪强斩蛇虫。), 信区: Military
标 题: 尚德施正荣与无锡政府矛盾公开化 公司或国有化
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 20 07:49:27 2012, 美东)
STP要摘牌啦
尚德施正荣与无锡政府矛盾公开化 公司或国有化
http://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/20121020/00041342429
刘夏
施正荣陷“围城” 无锡尚德破产进行时
无锡政府和施正荣已到剑拔弩张的对峙阶段。“无锡尚德情况已不能再拖延下去，
不排除政府会强势介入接管。到时，施正荣的出局将成必然。”
光伏，这个行业曾给尚德电力(STP.NYSE，以下简称“尚德”)创始人施正荣带来了
无尽荣耀，但如今却让他深陷险境。
自2006年施正荣成为中国新首富后，他身上笼罩了太多的光环：他催生了中国光伏
产业的迅猛发展，引发了这个产业庞大的造富运动；他身后跟随者众，曾一度被寄予希
望成为日后世界首富的有力竞争者。而今，这些美梦戛然而止，终成幻影... 阅读全帖 |
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r***k
发帖数: 13586 | 26 这股最近是因为资金回笼不佳却想举债买地，结果导致债务过高，超过已发行的可转债
合同中规定的限度，必须赎回所有的可转债。虽然有降息刺激，但因为公司信用受损，
新借债的利息恐怕会高于原来可转债的利息。
个人认为此股的走势主要取决于中国房市走向。如果房市维持下行趋势，此股将陷于借
新债还旧债的不归路，净资产会被沉重的利息负担压垮。但如果房市能够上行，此股销
售转强，则股价翻番回到5刀以上是很容易的事情。 |
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l******3
发帖数: 293 | 27 熊市见底标志之一：一元股，仙股
所谓“1元股”指的是每股股价低于2元的股票，所谓仙股，就是股价低于1元的股票。
1994年，325点时，“1”元股一大把，30多只，如上海石化1.2，广电电子从22.3跌到1
.81.金杯从13.77跌到1.55，还有仙股，如津国商0.96.
1995年，524点时，“1”元股也不少，如上石化，金杯、广电股份、阳之光、鞍山合成
、四川广华、马钢、鞍山一工、北旅、琼能源、琼港澳、川盐化、柳工、吉药、江玲、
甘长风、长钢等近20只。
1996年，512点时，“1”元股也不少，如上石化，马钢等。
1998年，1040点时，“1”元股不是很多，如马钢等。
2002年，1340点时，“1”元股再出江湖，九州1.86，东北电也加入一元股行列
2003年，1340点，鞍山合成成为一元股。
2004年，吉纸、银广厦加入一元股行列。
2005年，998点时，“1”元股数不过来，一抓一大把，有50多只，银广厦，吉纸破一元
，成为仙股。
2008年，1664点时，“1元股”的数量多达36只
2011年，2132点，“1元股”有三只，分别是京东方A、TCL集团、梅雁吉祥。
20... 阅读全帖 |
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s*******q
发帖数: 310 | 28 最近投了一个投资公司，有道面试题想问下
某个公司有以下融资方案：1）发行息票为6%的普通债券；2）以现行股价40元增发新股；
3） 发行息票为4%及转股溢价率为15%（初始转换价格为46；发行股票价格为40）的可
转债。
保荐代表人建议发可转债， 其理由是：• 如果公司表现欠佳，公司的股价没有
增加，可转债
不会转股。这时公司的债务成本是4%，比普通债券成本低2%。• 如果公司表现佳
，公司的股价
增加，可转债会转股。这相当于公司把40的股票按46卖出。请分析保荐代表人的推介是
否对。
回答有帮助的，请吃包子，谢谢 |
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p**********m
发帖数: 143 | 29 本质上说的没错。可转债所附带的期权等于是通过放弃了公司效益极好时股价带来的收
益还换取一个固定的收益（省掉的2%的利息）。究竟改采取什么策略，应该还是取决于
公司对未来的期待：
1. 收益不好：发行股票
2. 收益应该还行：发行可转债
3. 收益非常非常的好：发行债券
通常来讲2应该是常见的情况吧，所以保荐人会推荐可转债。 |
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W*****e
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发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 最近国内各大银行再融资势头凶猛啊
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Mar 28 04:31:54 2010, 美东)
估计钱不够贷了...
(1) A+H共700亿,工行敲定再融资规模:工行公布了再融资计划，其中包括公开发行不超
过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份。
(2) 按建行去年底的情况，其核心资本充足率提高1个百分点对应500亿元的融资规模。
如果建行要将核心资本充足率提高1~2个百分点，再融资规模在500亿~1000亿元之间，
如果说建行再融资规模远高于400亿元，就有可能是800亿元左右。
(3) 中行公告,将配发发行及处理不超过已发行的A股和H股各自面值20%的股份,并批准
了发行不超过400亿元人民币的可转债,目前正在研究H股的融资方案。
(4) 交通银行通过A +H 股配股方案,融资额为420 亿元左右
(5) 民生,招商,浦发各融资几百亿
(6) 各中小银行...
砖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 31 http://www.sina.com.cn 2010年03月27日 05:27
每日经济新闻
每经记者 张玮
工行的再融资方案刚刚尘埃落定，建行也加入了国有大行的再融资阵营。
此前有外媒报道，建行将在3月26日的董事会上讨论和确定再融资方案，募集资金
或高于400亿元。考虑到市场环境及自身情况，该行再融资方案将倾向于A股发可转债，
以及在H股市场上定向增发。
但《每日经济新闻》记者周五(3月26日)独家获悉，建行融资额度可能远高于400亿
元，A股和H股都可能定向增发，A股不发可转债。
融资规模远超400亿
据了解，建行此次再融资规模将远超400亿元。
2009年三季度末，建行的资本充足率与核心资本充足率分别为9.57%和12.11%。
东方证券银行业高级分析师金麟表示，2009年作为银行天量信贷投放的一年，建行
也进行了较多的信贷投放，其核心资本充足率摊薄了约0.5个百分点。而银监会对大行
的最新要求是资本充足率为11%，核心资本充足率可能是比7.5%还稍高的一个标准。建
行此轮融资，主要还是出于监管要求和业务增长的需要。
据金麟估算，按建行去年底的情况，其核心资本充足率提高1 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 32 估计钱不够贷了...
(1) A+H共700亿,工行敲定再融资规模:工行公布了再融资计划，其中包括公开发行不超
过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份。
(2) 按建行去年底的情况，其核心资本充足率提高1个百分点对应500亿元的融资规模。
如果建行要将核心资本充足率提高1~2个百分点，再融资规模在500亿~1000亿元之间，
如果说建行再融资规模远高于400亿元，就有可能是800亿元左右。
(3) 中行公告,将配发发行及处理不超过已发行的A股和H股各自面值20%的股份,并批准
了发行不超过400亿元人民币的可转债,目前正在研究H股的融资方案。
(4) 交通银行通过A +H 股配股方案,融资额为420 亿元左右
(5) 民生,招商,浦发各融资几百亿
(6) 各中小银行...
砖家分析: 银行是典型的运用杠杆经营的行业,在中国经济持续快速发展的周期中,持续
融资是不可或缺的,而一般融资周期为三年左右。 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 33 "1.工行是世界上最大的银行，资本金现在非常充足。本周一央行发行600亿的票据紧缩
流动性，工行买了其中的90%。"
Are you joking?
中国工商银行250亿元A股再融资锁定可转债
2010年05月20日
5月18日,工商银行董事长姜建清在香港出席股东大会时表示,该行250亿元A股再融资
计划已确定通过可转债形式筹集,可换股会优先考虑原有股东的权益。而H股的融资方案
仍未确定,股东大会只决议进行一般授权,发行不多于现有股本20%的新股,并没有谈论具
体的H股募集额。
“目前正与投资银行密切接洽中,H股具体融资金额将会与投行商量。”姜建清表示
。此前有报道称,工行已聘用了四家投行负责其香港配股事宜,H股配股计划筹集70亿美
元-100亿美元。
有消息称,工行大股东汇金公司不希望股权被摊薄,所以工行可能会采用配股的方
式进行募集资金。工行行长杨凯生在被问及是否担心再融资不成功时强调,不担心新增
发的股票卖不出去。
在提到贷款问题时,杨凯生表示,工行今年以来贷款增速为5.8%,低于行业平均贷款
增速;个人按揭贷款仍保持了较快增长,增速为10.6%。
“工行对房地产贷款一直非常审慎 |
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T**********e
发帖数: 29576 | 34 ZT
对于尚德来说，公司债违约并不是它目前面临的最重要问题，而是由这一事件牵连出的
尚德对包括国际金融公司和一些国内银行在内的其他债权人的交叉违约。
已经陷入四面楚歌困境的尚德电力公司董事会3月18日晚间宣布，公司已经收到3%
可转债托管人的通知，在3月15日已经到期的可转债仍有5.41亿美元未支付金额，已经
违约并要求尽快付款。破产已成定局的尚德根本无力偿还这笔债务。
这一消息发布后，在市场上引起了不小的震动，尽管尚德公司远在美国上市，近几
个月“高烧”不退的尚德事件，已经开始现实地威胁到国内投资者的利益，它留给我们
的教训则是多方面的。
对于尚德来说，公司债违约并不是它目前面临的最重要问题，而是由这一事件牵连
出的尚德对包括国际金融公司和一些国内银行在内的其他债权人的交叉违约。
截至2011年末，尚德银行融资高达17亿美元，国内银行为尚德最主要的债权人，其
中建设银行、国家开发银行、中国银行、农业银行等几家大行在尚德贷款较多，且大部
分为无抵押的信用贷款。现在，这些银行债务都面临偿还困难的严重问题。
银行为什么对尚德这样一家企业出手大方，向其贷出这么多的资金？这只能表明，
中国的商... 阅读全帖 |
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D**s
发帖数: 6361 | 35 三季度最后一个交易日结束后，前三季度基金业绩全部揭晓。主动偏股型基金交出了近
三年同期最棒的“成绩单”：数据显示，普通股票型基金平均收益率达33.49%，混合型
基金的平均收益率也超20%，其中收益率最高为80.87%。转债基金在债基中表现突出，
包揽债基收益前十榜单的九位。指数型基金冠军是招商中证白酒指数，收益率为81.58%
。QDII基金冠军是易方达标普信息科技人民币，收益率为31.36%。
医疗消费基金表现突出
数据显示，截至9月30日，349只普通股票型基金(不同份额分开计算，剔除2019年以来
成立的新基金)今年以来全部取得正收益。其中，今年以来前三季度表现最亮眼的广发
医疗保健收益率达72.95%，居于榜首，农银汇理医疗保健主题和鹏华养老产业紧随其后
，收益率分别为70.15%和68.11%。此外，招商医药健康产业、广发多元新兴、创金合信
医疗保健行业C、国泰大健康、宝盈医疗健康沪港深、信达澳银新能源产业、诺安新经
济、易方达消费行业、国联安科技动力、交银医药创新、银华农业产业等表现也较亮眼
，收益率均在60%以上。从排名前20名的基金看，医疗、消费领域的基金表现突出。
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f****o
发帖数: 8105 | 36 【 以下文字转载自 WoldMiscNews 俱乐部 】
发信人: fuxeto (富士德), 信区: WoldMiscNews
标 题: “打虎”波及中港娱乐圈
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jan 29 10:13:28 2016, 美东)
香港上市公司数字王国实际控制人、中共央行行长戴相龙女婿车峰去年被捕一案，近日
出现新进展，大陆媒体披露他目前被关押长沙，涉案官员“级别很高，案情绝对保密”
。出身寒微的车峰，靠“豪门女婿”身份打通中共高层的“通天关系网”，他主掌的娱
乐王国，被揭与多名江派“大佬”有不同程度的交集。分析认为，车峰案令江派要员涉
足娱乐界的神秘轨迹曝光，随着“打虎”加速，他们处境不妙，其震荡效应随时波及中
港娱乐圈。
1月27日，大陆网易《路标》引述两个独立信源披露，去年6月在北京被捕的车峰，目前
被关押在长沙，所涉案情仍在调查，尚未被提起公诉。而且车峰案所涉及的中共官员“
级别很高，案情绝对保密”。
而在报道披露前两天，由车峰实际控制的香港上市公司数字王国，25日高调在香港一家
五星级酒店举行盛大的新闻发布会，以1.35亿港元的总价，收购艺人谢霆锋旗... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 37 往高大上说，本人大学毕业后就混迹于资本市场，干的就是穿着汗衫，喝着咖啡，点
点鼠标，轻松割韭菜的干活，主要是收割各种垃圾基金经理卸下的血淋淋的大腿。比较
成功的例子：上市第一天40多果断清仓中石油新股；90多大量买入可转债，半年后150
以上减持；2011年930期间，六七十买了一堆垃圾债；在2015年股灾期间为国接盘大量
买入分级基金A类份额，一晚上（中国是白天，我那天没有睡）盈利33%+。我大部分的
资产基本上来自股市，具体来说是A股，美股也不是高大上的东西，不要跟我辩。然而
，我现在是一个小地主。我来说说为什么。
股市看起来收益高，但是不能全仓、重仓，你有1000万，你敢不敢全仓砸进去？我一晚
上33%，非常确定的机会，我也只敢砸进去30%仓位。美股的波动极大，跌50%，你要回
本要涨100%；出一次黑天鹅，死翘翘。别整天吹牛Amazon，navid赚了几倍，买个几万
涨了几倍又有毛用？我上面30%仓位已经做到极致了，平摊到整个资产也就是赚10%而已
。房市就不一样，就敢砸进去，还敢杠杆砸进去。这是房市的优势呀。
股市犹如赌场，赚到的钱，你要不拿走，迟早还回去。想通这一点，我于2... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 38 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
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标 题: 建行再融资或远超400亿元
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 27 17:39:52 2010, 美东)
http://www.sina.com.cn 2010年03月27日 05:27
每日经济新闻
每经记者 张玮
工行的再融资方案刚刚尘埃落定，建行也加入了国有大行的再融资阵营。
此前有外媒报道，建行将在3月26日的董事会上讨论和确定再融资方案，募集资金
或高于400亿元。考虑到市场环境及自身情况，该行再融资方案将倾向于A股发可转债，
以及在H股市场上定向增发。
但《每日经济新闻》记者周五(3月26日)独家获悉，建行融资额度可能远高于400亿
元，A股和H股都可能定向增发，A股不发可转债。
融资规模远超400亿
据了解，建行此次再融资规模将远超400亿元。
2009年三季度末，建行的资本充足率与核心资本充足率分别为9.57%和12.11%。
东方证券银行业高级分析师金麟表示，2009年作为银行天量信贷投放的一年， |
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T*P
发帖数: 2697 | 39 nnd,现在都喜欢放卫星: "......10年都不需要再融资。" A股有哪个公司傻到10年都
不再融资么?简直把老百姓当提款机，人傻钱多速来。
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发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 建行再融资或远超400亿元
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 27 17:39:52 2010, 美东)
http://www.sina.com.cn 2010年03月27日 05:27
每日经济新闻
每经记者 张玮
工行的再融资方案刚刚尘埃落定，建行也加入了国有大行的再融资阵营。
此前有外媒报道，建行将在3月26日的董事会上讨论和确定再融资方案，募集资金
或高于400亿元。考虑到市场环境及自身情况，该行再融资方案将倾向于A股发可转债，
以及在H股市场上定向增发。
但《每日经济新闻》记者周五(3月26日)独家获悉，建行融资额度可能远高于400亿
元，A股和H股都可能定向增发，A股不发可转债。
融资规模远超400亿
据了解，建行此次再融资规模将远超400亿元。
2009 |
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W*****e
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标 题: 最近国内各大银行再融资势头凶猛啊
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Mar 28 04:31:54 2010, 美东)
估计钱不够贷了...
(1) A+H共700亿,工行敲定再融资规模:工行公布了再融资计划，其中包括公开发行不超
过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份。
(2) 按建行去年底的情况，其核心资本充足率提高1个百分点对应500亿元的融资规模。
如果建行要将核心资本充足率提高1~2个百分点，再融资规模在500亿~1000亿元之间，
如果说建行再融资规模远高于400亿元，就有可能是800亿元左右。
(3) 中行公告,将配发发行及处理不超过已发行的A股和H股各自面值20%的股份,并批准
了发行不超过400亿元人民币的可转债,目前正在研究H股的融资方案。
(4) 交通银行通过A +H 股配股方案,融资额为420 亿元左右
(5) 民生,招商,浦发各融资几百亿
(6) 各中小银行...
砖 |
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n******n
发帖数: 12088 | 41 大规模超额配售，怎么还破发？
6月7日，中行发布公告，400亿元可转债向原股东优先配售后，网上网下超额认购接近
53倍，这也宣告了内地资本市场上最大规模的再融资以及最大规模的可转债发行的完成
，而这次国有大行再融资的首战告捷，也让市场把关注的目光投向了工行与建行的再融
资进程上。 |
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x*********n
发帖数: 28013 | 42 可转债，有一个strike price。
平日里是bond，债性，分利息。有权利按strike price换股，当对应股票涨的时候，你
的可转债会爆涨，因为你的债转成股，然后就是大幅度赚钱。
好处是，2边吃，坏处是这类债也面临公司财务问题，且strike price一般不favor，且
基础价买不到要溢价 |
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w***5
发帖数: 8282 | 43 曾为全球第一大太阳能控制板生产商的尚德太阳能电力有限公司(Suntech Power
Holdings Co., STP, 简称：尚德电力)周三宣布，八家中资银行已联合向江苏省无锡市
中级人民法院提交对旗下中国主营分支机构无锡尚德太阳能电力有限公司（简称：无锡
尚德）的破产重组申请。
无锡尚德对法院表示，对此次申请没有异议，法院将在几天内决定是否受理该申请。尚
德电力表示，如果无锡尚德的破产重组申请被法院批准，尚德电力仍将继续致力于太阳
能产品的生产以履行对客户的允诺。
据新华社早些时候报道，无锡尚德的银行贷款余额高达人民币71亿元（合11.4亿美元）
，提供贷款的银行包括中国工商银行(Industrial & Commercial Bank of China)、中
国农业银行(Agricultural Bank of China)和中国银行(Bank of China)。
尚德电力在纽约证券交易所上市，该公司上周五未能履行5.41亿美元的到期可转债清偿
义务。
尚德电力本周早些时候表示，可转债违约引发了尚德电力其他债务的交叉违约，其中包
括国际金融公司(International F... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 44 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 建行再融资或远超400亿元
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 27 17:39:52 2010, 美东)
http://www.sina.com.cn 2010年03月27日 05:27
每日经济新闻
每经记者 张玮
工行的再融资方案刚刚尘埃落定，建行也加入了国有大行的再融资阵营。
此前有外媒报道，建行将在3月26日的董事会上讨论和确定再融资方案，募集资金
或高于400亿元。考虑到市场环境及自身情况，该行再融资方案将倾向于A股发可转债，
以及在H股市场上定向增发。
但《每日经济新闻》记者周五(3月26日)独家获悉，建行融资额度可能远高于400亿
元，A股和H股都可能定向增发，A股不发可转债。
融资规模远超400亿
据了解，建行此次再融资规模将远超400亿元。
2009年三季度末，建行的资本充足率与核心资本充足率分别为9.57%和12.11%。
东方证券银行业高级分析师金麟表示，2009年作为银行天量信贷投放的一年， |
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W*****e
发帖数: 7759 | 45 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 最近国内各大银行再融资势头凶猛啊
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Mar 28 04:31:54 2010, 美东)
估计钱不够贷了...
(1) A+H共700亿,工行敲定再融资规模:工行公布了再融资计划，其中包括公开发行不超
过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份。
(2) 按建行去年底的情况，其核心资本充足率提高1个百分点对应500亿元的融资规模。
如果建行要将核心资本充足率提高1~2个百分点，再融资规模在500亿~1000亿元之间，
如果说建行再融资规模远高于400亿元，就有可能是800亿元左右。
(3) 中行公告,将配发发行及处理不超过已发行的A股和H股各自面值20%的股份,并批准
了发行不超过400亿元人民币的可转债,目前正在研究H股的融资方案。
(4) 交通银行通过A +H 股配股方案,融资额为420 亿元左右
(5) 民生,招商,浦发各融资几百亿
(6) 各中小银行...
砖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 46 中国工商银行250亿元A股再融资锁定可转债
2010年05月20日
5月18日,工商银行董事长姜建清在香港出席股东大会时表示,该行250亿元A股再融资
计划已确定通过可转债形式筹集,可换股会优先考虑原有股东的权益。而H股的融资方案
仍未确定,股东大会只决议进行一般授权,发行不多于现有股本20%的新股,并没有谈论具
体的H股募集额。
“目前正与投资银行密切接洽中,H股具体融资金额将会与投行商量。”姜建清表示
。此前有报道称,工行已聘用了四家投行负责其香港配股事宜,H股配股计划筹集70亿美
元-100亿美元。
有消息称,工行大股东汇金公司不希望股权被摊薄,所以工行可能会采用配股的方
式进行募集资金。工行行长杨凯生在被问及是否担心再融资不成功时强调,不担心新增
发的股票卖不出去。
在提到贷款问题时,杨凯生表示,工行今年以来贷款增速为5.8%,低于行业平均贷款
增速;个人按揭贷款仍保持了较快增长,增速为10.6%。
“工行对房地产贷款一直非常审慎,政府融资平台方面的贷款在投向和选择上也相
当严谨,着重项目还款的能力,故贷款质量一直良好。”姜建清称。
据杨凯生介绍,工行个人住房按揭贷款主要投向了 |
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l**********o
发帖数: 9952 | 47 http://finance.yahoo.com/news/SINA-Reports-Second-Quarter-prnew
新浪公布2011年第二季财报 微博注册用户超2亿
http://www.sina.com.cn 2011年08月18日 05:29 新浪科技
中国上海/2011年8月17日—服务于中国及全球华人社群的领先在线媒体及移动增值服务提供商新浪公司(NASDAQ GS: SINA)今日公布了截至2011年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。
2011年第二季度焦点业绩
• 净营收1.19亿美元，较上年同期增长20%。非美国通用会计准则净营收1.143亿美元，较上年同期增长21%，处在公司1.12亿美元至1.15亿美元的预期范围之内。
• 广告营收达到创纪录的9180万美元，较上年同期增长26%，接近公司9000万美元至9200万美元预期范围的上限。
• 非广告营收2720万美元，较上年同期增长3%。非美国通用会计准则非广告营收2250万美元，较上年同期增长4%，处在公司2200万美元至2300万美元的预期范围之内。
R... 阅读全帖 |
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l**********o
发帖数: 9952 | 48 新浪公布2011年第二季财报 微博注册用户超2亿
http://www.sina.com.cn 2011年08月18日 05:29 新浪科技
中国上海/2011年8月17日—服务于中国及全球华人社群的领先在线媒体及移动增值
服务提供商新浪公司(NASDAQ GS: SINA)今日公布了截至2011年6月30日的第二季度未经
审计的财务报告。
2011年第二季度焦点业绩
• 净营收1.19亿美元，较上年同期增长20%。非美国通用会计准则净营收1.
143亿美元，较上年同期增长21%，处在公司1.12亿美元至1.15亿美元的预期范围之内。
• 广告营收达到创纪录的9180万美元，较上年同期增长26%，接近公司9000
万美元至9200万美元预期范围的上限。
• 非广告营收2720万美元，较上年同期增长3%。非美国通用会计准则非广告
营收2250万美元，较上年同期增长4%，处在公司2200万美元至2300万美元的预期范围之
内。
• 2011年第二季度新浪应占净利润1000万美元，合每股摊薄净收益15美分。
非美国通用会计准则新浪应占净利润... 阅读全帖 |
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c*********o
发帖数: 8367 | 49 美媒盘点最愚蠢投资理财方式:持有所工作企业的股票
新闻来源: 华尔街日报 于April 19, 2013 10:29:38 敬请注意:新闻取自各大新闻媒体
,观点内容不代表本网立场!
自己的钱该怎么打理才最明智，对此你一定心知肚明。但是你知道最糟糕的做法是什么
吗?哪些是你应该避免的呢? www.6park.com
奇怪的是，那些应该避免的事情却有很多人仍然在做，而且人数之多让人瞠目──
尽管这些人在内心深处可能很清楚自己的做法实际上有多愚蠢。 www.6park.com
想把这些蠢事一个不落地全列出来恐怕不可能。不过我们可以试着列出其中的五件
。 www.6park.com
1. 追求高收益率 www.6park.com
美国这个国家需要的是收益率能够达到5%的定期存单。然而，这里有的只是利率的
一降再降，以及联邦储备委员会(Federal Reserve)尽量将利率维持在低位的政策，这
样的现状逼得人们愈加疯狂──对于那些需要从投资中获取收益的人而言尤其如此。
www.6park.com
在此环境下，人们在绝望地寻找着更高的收益率，并为此开始犯下着实愚蠢的错误
。这其中包括为争取获... 阅读全帖 |
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g****t
发帖数: 31659 | 50 我主要买国债ETF。其他的如下：
《 人民日报 》（ 2015年06月15日 18 版）
目前，我国债券市场的发行种类主要有国债、政策性金融债、企业或公司债、中短期融
资票据等。那么，个人投资债券的渠道有哪些呢？
我国债券市场分为交易所债券市场、银行间债券市场和商业银行柜台市场。交易所
债券市场属场内市场，机构和个人投资者都可以广泛参与，而银行间债券市场和商业银
行柜台市场都属债券的场外市场。银行间债券市场不对个人投资者开放；商业银行柜台
市场的交易者则主要是中小投资者，其中大量的是个人投资者。个人投资债券的渠道主
要有以下三种：
——交易所市场：企业债、可转债等
目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里
，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来买债券
，并且还可以实现债券的差价交易。与购买股票相比，在交易所买卖债券的交易成本非
常低，免征印花税。
专家提示，个人购买企业债、公司债在利息兑付时，需要付20%利息税，这笔税款
将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。 |
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