d**s
发帖数: 920 | 1 向高人请教：
Black-Schoel方程中, 利息和波动性是不是假设为与时间无关的常数 ？
如果利息和波动性是时间的函数，B-S是否还适用 ？
Thanks. |
d******8
发帖数: 2191 | 2 难道有讨论学术的，支持一把
虽然很惭愧的说，我真的不知道
【在 d**s 的大作中提到】
: 向高人请教：
: Black-Schoel方程中, 利息和波动性是不是假设为与时间无关的常数 ？
: 如果利息和波动性是时间的函数，B-S是否还适用 ？
: Thanks.
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d*j
发帖数: 13780 | 3 可以用， 没有任何变化
【在 d**s 的大作中提到】
: 向高人请教：
: Black-Schoel方程中, 利息和波动性是不是假设为与时间无关的常数 ？
: 如果利息和波动性是时间的函数，B-S是否还适用 ？
: Thanks.
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D**C
发帖数: 6754 | 4 我可以很负责任的说Black-Schoel核心就是
BS |
x**y
发帖数: 10012 | 5 恩
默认这两个是constant
这样使bs假设中最大得两个问题
【在 d**s 的大作中提到】
: 向高人请教：
: Black-Schoel方程中, 利息和波动性是不是假设为与时间无关的常数 ？
: 如果利息和波动性是时间的函数，B-S是否还适用 ？
: Thanks.
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i**********o
发帖数: 5993 | |
x**y
发帖数: 10012 | 7 没办法
至少给了个定价方法
没有的话就彻底没有衍生品市场了
【在 i**********o 的大作中提到】
: 所以没啥用
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v*********y
发帖数: 667 | 8 这个问题用汉语讨论确实比较费劲，老实说，我一开始完全没有理解你说的时间的函数是什么意思，也不知道波动性是什么意思。所以给你的回答也不对。我以前一直假定你说的是不波动的函数。
你说的时间函数是确定函数，还是不确定函数？
如果利息是确定函数，那可以用BS，也可以用Binomial tree法定价。利息如果是常数，可以简单一些，如果不是常数，可以用积分来处理。二歧分法（binomial-tree option
pricing）。这里你需要具有两个知识点：1.Option可以由买卖股票已经买卖Bond合成
；2.这个世界没有绝对赚钱的方法，必须有风险才有收益。（No-arbitrage assumption）
这样的计算是知道概率论和利息计算的人就会做的。这无法显示BS的高超之处。
BS方程牛的地方是即使股票价格波动像比布朗运动一样毫无规律的，BS都可以用。BS用布朗运动来代表波动性，做了很完美的证明。
BS最牛的地方，就是不管你利息合理与否，都没有关系，它可以证明甚至可以用一个假设
的利率（risk-neutral interest）来帮助Option准确地定价。这个假定的利率如果真
实存在
【在 d**s 的大作中提到】
: 向高人请教：
: Black-Schoel方程中, 利息和波动性是不是假设为与时间无关的常数 ？
: 如果利息和波动性是时间的函数，B-S是否还适用 ？
: Thanks.
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d**s
发帖数: 920 | 9 在推导这个方程时, 是不是假设了利息和波动性为与时间无关的常数.
如果利息和波动性是时间的函数, 那么方程的形式还是否一样 ?
的。
【在 v*********y 的大作中提到】
: 这个问题用汉语讨论确实比较费劲，老实说，我一开始完全没有理解你说的时间的函数是什么意思，也不知道波动性是什么意思。所以给你的回答也不对。我以前一直假定你说的是不波动的函数。
: 你说的时间函数是确定函数，还是不确定函数？
: 如果利息是确定函数，那可以用BS，也可以用Binomial tree法定价。利息如果是常数，可以简单一些，如果不是常数，可以用积分来处理。二歧分法（binomial-tree option
: pricing）。这里你需要具有两个知识点：1.Option可以由买卖股票已经买卖Bond合成
: ；2.这个世界没有绝对赚钱的方法，必须有风险才有收益。（No-arbitrage assumption）
: 这样的计算是知道概率论和利息计算的人就会做的。这无法显示BS的高超之处。
: BS方程牛的地方是即使股票价格波动像比布朗运动一样毫无规律的，BS都可以用。BS用布朗运动来代表波动性，做了很完美的证明。
: BS最牛的地方，就是不管你利息合理与否，都没有关系，它可以证明甚至可以用一个假设
: 的利率（risk-neutral interest）来帮助Option准确地定价。这个假定的利率如果真
: 实存在
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i**********o
发帖数: 5993 | |
B****y
发帖数: 791 | 11 当然不一样了，不过方程的推导思想还可以用，最后得出的解更复杂而已，这个解取决
于你对利息的假设。
如果BS方程一直不变，70年代到现在吃quant这碗饭的不都早就饿死了。
【在 d**s 的大作中提到】
: 在推导这个方程时, 是不是假设了利息和波动性为与时间无关的常数.
: 如果利息和波动性是时间的函数, 那么方程的形式还是否一样 ?
:
: 的。
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