j********k 发帖数: 90 | 1 最近我读了一本书 "the big short". 其中一章讲到几个年轻人(Cornwall capital)
用11万刀,自己搞hedge fund, trade options, 几年时间就到了30个 million。 很
让人不解的是,这几个人都没在wall street工作过, 甚至连options pricing的数学
理论都不太清晰。
我在想, 很多在wallstreet 做modeling 及 金融产品pricing的人, 都有直接的
workexperience, 似乎应该对 这些 market 和 model的局限性, 都应该有更深刻的
了解。那怎么没有人跳出来自己做trading,做自己的hedgefund呢? 是因为 在bank
里做,报酬更高, 还是因为自己trading 靠运气的成分比较大?
因为从外行的眼光看来,在bank里边工作过的人,更容易利用这种市场的inefficiency
赚钱。
我是外行,很希望各位高手热烈讨论,提出宝贵的意见。 |
w******i 发帖数: 503 | 2 good question.... looking forward to more disucssions... |
r*******m 发帖数: 109 | 3 I believe an average you are not necessary doing better as prop trading.
People WIN lottery too.
bank
inefficiency
【在 j********k 的大作中提到】 : 最近我读了一本书 "the big short". 其中一章讲到几个年轻人(Cornwall capital) : 用11万刀,自己搞hedge fund, trade options, 几年时间就到了30个 million。 很 : 让人不解的是,这几个人都没在wall street工作过, 甚至连options pricing的数学 : 理论都不太清晰。 : 我在想, 很多在wallstreet 做modeling 及 金融产品pricing的人, 都有直接的 : workexperience, 似乎应该对 这些 market 和 model的局限性, 都应该有更深刻的 : 了解。那怎么没有人跳出来自己做trading,做自己的hedgefund呢? 是因为 在bank : 里做,报酬更高, 还是因为自己trading 靠运气的成分比较大? : 因为从外行的眼光看来,在bank里边工作过的人,更容易利用这种市场的inefficiency : 赚钱。
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j********k 发帖数: 90 | 4 Any more suggestions? do you think these guys were just lucky, or they
discovered some truth (or a temporary truth)?
meanwhile, what's your guys opinions on prop trading? is this something
worth of pursuing at all for an outsider?
【在 r*******m 的大作中提到】 : I believe an average you are not necessary doing better as prop trading. : People WIN lottery too. : : bank : inefficiency
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m********0 发帖数: 2717 | 5 没读过这本书,也不熟悉他们的故事,但是如果你对trading比较了解的话,
这种现象人物每个market cycle都会出来,
比如gan zanger从一万一一年多炒到四千多万,很多人也觉得他没什么牛的,
只是无数白天鹅里必然出现的黑天鹅罢了。
11万不叫fund,顶多算retail investor,可能注册了什么小公司,后来做大
了有可能有investment。11万刀到30M,在trending market相对容易。当然也
是要点运气的。
从09年初到现在做options翻了几十上百倍的,我也知道几个。不是很奇怪。
至于street smart代表的discretional的trader好呢,还是讲求技术的
systematic好呢? 这个很难讲。尽管普遍认为后者要逐渐取代前者。
不过你自己做做options trading就知道了,很多什么pricing不懂的traders
单作directional的一样可以做到很好。
有些top衍生物traders连underlying是什么都不知道,还有bond trader连price和
yield的关系都不知道,纯粹就是个order flow reader。
我觉得< 10M 以下,systematic, statistical arb这些东西没有edge。单单
但是具体优化方面的algorithmic trading,倒是对每个人都有用。
bank
inefficiency
【在 j********k 的大作中提到】 : 最近我读了一本书 "the big short". 其中一章讲到几个年轻人(Cornwall capital) : 用11万刀,自己搞hedge fund, trade options, 几年时间就到了30个 million。 很 : 让人不解的是,这几个人都没在wall street工作过, 甚至连options pricing的数学 : 理论都不太清晰。 : 我在想, 很多在wallstreet 做modeling 及 金融产品pricing的人, 都有直接的 : workexperience, 似乎应该对 这些 market 和 model的局限性, 都应该有更深刻的 : 了解。那怎么没有人跳出来自己做trading,做自己的hedgefund呢? 是因为 在bank : 里做,报酬更高, 还是因为自己trading 靠运气的成分比较大? : 因为从外行的眼光看来,在bank里边工作过的人,更容易利用这种市场的inefficiency : 赚钱。
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j********k 发帖数: 90 | 6 good info. thx!
【在 m********0 的大作中提到】 : 没读过这本书,也不熟悉他们的故事,但是如果你对trading比较了解的话, : 这种现象人物每个market cycle都会出来, : 比如gan zanger从一万一一年多炒到四千多万,很多人也觉得他没什么牛的, : 只是无数白天鹅里必然出现的黑天鹅罢了。 : 11万不叫fund,顶多算retail investor,可能注册了什么小公司,后来做大 : 了有可能有investment。11万刀到30M,在trending market相对容易。当然也 : 是要点运气的。 : 从09年初到现在做options翻了几十上百倍的,我也知道几个。不是很奇怪。 : 至于street smart代表的discretional的trader好呢,还是讲求技术的 : systematic好呢? 这个很难讲。尽管普遍认为后者要逐渐取代前者。
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l******n 发帖数: 9344 | 7 I think buying lottery has a higher prob from 110k to 30M ...
bank
inefficiency
【在 j********k 的大作中提到】 : 最近我读了一本书 "the big short". 其中一章讲到几个年轻人(Cornwall capital) : 用11万刀,自己搞hedge fund, trade options, 几年时间就到了30个 million。 很 : 让人不解的是,这几个人都没在wall street工作过, 甚至连options pricing的数学 : 理论都不太清晰。 : 我在想, 很多在wallstreet 做modeling 及 金融产品pricing的人, 都有直接的 : workexperience, 似乎应该对 这些 market 和 model的局限性, 都应该有更深刻的 : 了解。那怎么没有人跳出来自己做trading,做自己的hedgefund呢? 是因为 在bank : 里做,报酬更高, 还是因为自己trading 靠运气的成分比较大? : 因为从外行的眼光看来,在bank里边工作过的人,更容易利用这种市场的inefficiency : 赚钱。
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M**********o 发帖数: 287 | 8 写的真好。
【在 m********0 的大作中提到】 : 没读过这本书,也不熟悉他们的故事,但是如果你对trading比较了解的话, : 这种现象人物每个market cycle都会出来, : 比如gan zanger从一万一一年多炒到四千多万,很多人也觉得他没什么牛的, : 只是无数白天鹅里必然出现的黑天鹅罢了。 : 11万不叫fund,顶多算retail investor,可能注册了什么小公司,后来做大 : 了有可能有investment。11万刀到30M,在trending market相对容易。当然也 : 是要点运气的。 : 从09年初到现在做options翻了几十上百倍的,我也知道几个。不是很奇怪。 : 至于street smart代表的discretional的trader好呢,还是讲求技术的 : systematic好呢? 这个很难讲。尽管普遍认为后者要逐渐取代前者。
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