q*******0
发帖数: 1 | 1 一直以来有个困惑的问题，怎么做bermudan swaption的定价，教课书上说了很多方法
，类似HW, LGM, QGM, Cheyette, LMM啊，仿佛所有的模型最后都严重overprice
bermudan swaption，用简单的Hull－White模型来说，有些人用bermudan swaption
vol spread，有些人用negative mean reversion speed，有些人用switch ratio, 有
些人remove calls, 但仿佛都不是一个比较“系统”的方法 (总不能不同bermudan都用
一个不一样的方法吧). 想讨论下，在实际工作中，到底咋定价啊？还有稍微复杂
点的bermudan accreting swaption？
在此先谢谢大牛答题解惑:) | m*****n
发帖数: 3575 | | q*******0
发帖数: 1 | 3 多谢回复哈，嗯可以用tree／pde／simulation，但这只是数学方法？仿佛berm的定价
，它的中间价就已经discount过了，打个比方，你用curve／implied vol的mid 去
calibrate模型，你基本上还是overprice berm的价格，而且是很多
【在 m*****n 的大作中提到】
: 用多叉树方法吧
| m*****n
发帖数: 3575 | 4 解析解都有明确的偏导数，也就有自洽的对冲策略
哪怕相对于模拟的期权有价格高估，按照它自己的对冲策略，就是这个成本
所以高估是不可避免的，就如同木匠活总剩下边角料一样
【在 q*******0 的大作中提到】
: 多谢回复哈，嗯可以用tree／pde／simulation，但这只是数学方法？仿佛berm的定价
: ，它的中间价就已经discount过了，打个比方，你用curve／implied vol的mid 去
: calibrate模型，你基本上还是overprice berm的价格，而且是很多
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