D**p
发帖数: 293 | 1 上周的连续大跌，本人认为已经是利空出尽，下周反弹概率很高。
从技术分析上看，黑老大从最高点到现在已经跌了超过 20%，CORRECTION 应该接近尾
声。$150 是 GS 的强支撑，已经基本到位。
从FA 看， GS 目前的 BOOK VALUE 大约为 $120. 其 FORWARD PE 已经降到了不可思议
的 6
-7. 以这个速度，GS 一年以后的 BOOK VALUE 就差不多到了 $150. 那时就算 GS 解散
，大家分钱也分到 $150.
而导致这次大跌的是政策的不确定性。其实，就算 O8的提案变成立法，对 GS 的影响
应该很小。GS 在 FINANCIAL CRISIS 之前本来就不是 BANK-HOLDING COMPANY， 大不
了再变回去。PROPRIETRY-TRADING 对 GS 的影响对 GS 的影响只有 $1B/Y， 只有 GS
EARNING 的 5%。 而且，这些提案能不能变成立法，以什么形式变成立法，都还不确定
，而市场已经把最坏的情况 PRICE-In 了。
综上所述，我认为 GS 可以买入。这可能是 FINACIAL 里面最有买入价值 |
b********y
发帖数: 5829 | 2 totally agree, 可能会在150左右盘一段时间做个底 |
b********y
发帖数: 5829 | 3 如果奥巴马法案真的通过，估计狗剩会go private,到时回购价应该在200之上 |
D**p
发帖数: 293 | 4 上周的 SELL-OFF 只是 WALL STREET 给 O8 施加压力的手段之一，价值回归是必须的
。从整体上看，美国股票还会继续 CORRECTION, 但是 GS 是个例外。GS 现在的盈利能
力，公司价值都比 CRISIS 之前大大增加，而且 BOOK-VALUE 不但没有减少，反而增加
了很多。这可能是 FINACIAL 里面唯一一个可以放心 LONG 的股票。合理价位应该在 $
200 以上。
【在 b********y 的大作中提到】
: 如果奥巴马法案真的通过，估计狗剩会go private,到时回购价应该在200之上
|
T*****E
发帖数: 1432 | |
l********n
发帖数: 1059 | |
s*****l
发帖数: 1265 | 7 同意
但是调整可能还没有结束，下周是大家减仓的好时机 |
z****9
发帖数: 2484 | 8 他家的收入都发奖金了。private后股东更没有机会。FORWARD PE有意义么？
GS
【在 D**p 的大作中提到】
: 上周的连续大跌，本人认为已经是利空出尽，下周反弹概率很高。
: 从技术分析上看，黑老大从最高点到现在已经跌了超过 20%，CORRECTION 应该接近尾
: 声。$150 是 GS 的强支撑，已经基本到位。
: 从FA 看， GS 目前的 BOOK VALUE 大约为 $120. 其 FORWARD PE 已经降到了不可思议
: 的 6
: -7. 以这个速度，GS 一年以后的 BOOK VALUE 就差不多到了 $150. 那时就算 GS 解散
: ，大家分钱也分到 $150.
: 而导致这次大跌的是政策的不确定性。其实，就算 O8的提案变成立法，对 GS 的影响
: 应该很小。GS 在 FINANCIAL CRISIS 之前本来就不是 BANK-HOLDING COMPANY， 大不
: 了再变回去。PROPRIETRY-TRADING 对 GS 的影响对 GS 的影响只有 $1B/Y， 只有 GS
|
L****n
发帖数: 12932 | 9 到140左右可能会反弹， 反弹之后most likely还是跌穿140. 股票怕的就是
uncertainty， 这个跟accounting problem一个样， 先卖再说。 |
y***q
发帖数: 4147 | |
|
|
g8
发帖数: 3784 | |
c***m
发帖数: 2630 | 12 Thanks for such an nice analysis. 但是怎么只有1b 我看到的远不只这个数。
<<<<
During a conference call with analysts Thursday, Goldman Chief Financial
Officer David Viniar was peppered with questions about the proposal. Viniar
said proprietary trading, in which institutions trade with their own money
for their own benefit with no client involvement, accounts for roughly 10%
of annual revenue at Goldman.
Goldman generated more than $45 billion in net revenue in 2009, so a ban on
prop trading last year could have k
【在 D**p 的大作中提到】
: 上周的 SELL-OFF 只是 WALL STREET 给 O8 施加压力的手段之一，价值回归是必须的
: 。从整体上看，美国股票还会继续 CORRECTION, 但是 GS 是个例外。GS 现在的盈利能
: 力，公司价值都比 CRISIS 之前大大增加，而且 BOOK-VALUE 不但没有减少，反而增加
: 了很多。这可能是 FINACIAL 里面唯一一个可以放心 LONG 的股票。合理价位应该在 $
: 200 以上。
|
B*D
发帖数: 481 | |
d*****z
发帖数: 114 | 14 只说基本面。GS在最高峰的2007年的利润也才11.5B,用目前的share count(580M)算，
20/S。假设GS能达到这个水平，forward PE is 7.7。再看几个变化因素。
1. GS 2009年的利润有可能不可重复。一是超低利率成本，二是极高的market
volability (可以从Q4 FICC明显低于Q3/Q2看到，Q4的FICC才是正常的水平)。
2. Obama上周对major financial insititutions把deposit insurance扩展到所有
liability的提议，如果通过，会对GS的利润又一定影响，每年大概0.5-1B。
3. 本周的提议，的确对GS不会有本质的打击(GS本身没有deposit, pure prop trading
有限)。但未来政策的风险仍很大。从sentiment看，说不定还会有后续proposal, 像那
个单个企业的market share不能超过1/10，也有可能扩展到所有领域，比如credit/
commodity，真的出台了，GS就要被迫缩减trading的规模。
4. 核心思想是，IB
【在 D**p 的大作中提到】
: 上周的连续大跌，本人认为已经是利空出尽，下周反弹概率很高。
: 从技术分析上看，黑老大从最高点到现在已经跌了超过 20%，CORRECTION 应该接近尾
: 声。$150 是 GS 的强支撑，已经基本到位。
: 从FA 看， GS 目前的 BOOK VALUE 大约为 $120. 其 FORWARD PE 已经降到了不可思议
: 的 6
: -7. 以这个速度，GS 一年以后的 BOOK VALUE 就差不多到了 $150. 那时就算 GS 解散
: ，大家分钱也分到 $150.
: 而导致这次大跌的是政策的不确定性。其实，就算 O8的提案变成立法，对 GS 的影响
: 应该很小。GS 在 FINANCIAL CRISIS 之前本来就不是 BANK-HOLDING COMPANY， 大不
: 了再变回去。PROPRIETRY-TRADING 对 GS 的影响对 GS 的影响只有 $1B/Y， 只有 GS
|
r***e
发帖数: 653 | 15 那你可以发大财了。
我觉得有GS的别卖，为何要卖？
【在 L****n 的大作中提到】
: 到140左右可能会反弹， 反弹之后most likely还是跌穿140. 股票怕的就是
: uncertainty， 这个跟accounting problem一个样， 先卖再说。
|
L****n
发帖数: 12932 | 16 why not just follow Buffet? he buy GS at $120 before, now that 10% of
revenue will be stripped. i'll buy at $108. hehe. |
f******e
发帖数: 6488 | |
k*******n
发帖数: 8891 | 18 我就觉得要让美国自宫，这种可能性有多大？
美国现在靠的就是美元（金融）和美军。难不成要把花街的命革掉，大力发展制造业，
都去生产鞋子和袜子？这样是很好，就业率马上就能上去了，呵呵
我一直坚持认为，金融是社会分工金字塔顶端上的皇冠，而投行这是这顶皇冠上的钻石！ |
p*****d
发帖数: 560 | |
D**p
发帖数: 293 | 20 发财难，但是还在 SURVIVE. 做熊熊不容易。
【在 y***q 的大作中提到】
: dcup,好久不见，最近发了吧
|
|
|
D**p
发帖数: 293 | 21 先搞清楚 GAAP EARNING 和 GO PRIVATE 的定义后再来讨论吧。
【在 z****9 的大作中提到】
: 他家的收入都发奖金了。private后股东更没有机会。FORWARD PE有意义么？
:
: GS
|
D**p
发帖数: 293 | 22 我说的 $1B 是指 PROFIT. Revenue 是 $4.5B. 我又附加了一些分析，归入原帖了，
看看还有什么因素拉掉了。
Viniar
on
total.
【在 c***m 的大作中提到】
: Thanks for such an nice analysis. 但是怎么只有1b 我看到的远不只这个数。
: <<<<
: During a conference call with analysts Thursday, Goldman Chief Financial
: Officer David Viniar was peppered with questions about the proposal. Viniar
: said proprietary trading, in which institutions trade with their own money
: for their own benefit with no client involvement, accounts for roughly 10%
: of annual revenue at Goldman.
: Goldman generated more than $45 billion in net revenue in 2009, so a ban on
: prop trading last year could have k
|
n******n
发帖数: 12088 | 23 bv 120 + fpe 6/7 => pv = 150 next yr? how?
GS
【在 D**p 的大作中提到】
: 上周的连续大跌，本人认为已经是利空出尽，下周反弹概率很高。
: 从技术分析上看，黑老大从最高点到现在已经跌了超过 20%，CORRECTION 应该接近尾
: 声。$150 是 GS 的强支撑，已经基本到位。
: 从FA 看， GS 目前的 BOOK VALUE 大约为 $120. 其 FORWARD PE 已经降到了不可思议
: 的 6
: -7. 以这个速度，GS 一年以后的 BOOK VALUE 就差不多到了 $150. 那时就算 GS 解散
: ，大家分钱也分到 $150.
: 而导致这次大跌的是政策的不确定性。其实，就算 O8的提案变成立法，对 GS 的影响
: 应该很小。GS 在 FINANCIAL CRISIS 之前本来就不是 BANK-HOLDING COMPANY， 大不
: 了再变回去。PROPRIETRY-TRADING 对 GS 的影响对 GS 的影响只有 $1B/Y， 只有 GS
|
D**p
发帖数: 293 | 24 叹气，你太叫真了。 “大约 $120", "差不多 一年以后”“6-7 左右” 我用的都是近
似。你要真想算清楚的话，这是一年的公式：
120 + 154/7 = 142
120 + 154/6 = 145
这是两年的公式：
120 + 154/7 × 2 = 164
120 + 154/6 × 2 = 171
【在 n******n 的大作中提到】
: bv 120 + fpe 6/7 => pv = 150 next yr? how?
:
: GS
|
r***e
发帖数: 653 | 25 不烧，除非突破10800点
【在 f******e 的大作中提到】
: 168那边现在是一片大熊
: 大家都准备烧反弹了
: http://www.trader1688.com/bb/viewtopic.php?f=67&t=36142&hilit=
|
D**p
发帖数: 293 | 26 周五刚刚开始动手，会逐渐加仓。多谢关心。
【在 g8 的大作中提到】
: 楼主买了不少GS吧
|
r***e
发帖数: 653 | 27 你又买的比我低很多，我考
GS还是好股票的
【在 D**p 的大作中提到】
: 周五刚刚开始动手，会逐渐加仓。多谢关心。
|
y***q
发帖数: 4147 | |
r***e
发帖数: 653 | 29 他是假熊
【在 y***q 的大作中提到】
: 变牛了
|
D**p
发帖数: 293 | 30 短期变牛，长期还是熊。还有一把 GE 和 TREASURY 的 SHORT. 下周会看机会重新烧飞
机，租车和零售。
【在 y***q 的大作中提到】
: 变牛了
|
