k******r
发帖数: 4011 | 1 在琢磨call option
我对 buy call option 的定价感到困惑
。。。
（啊 我知道我犯了个很低级的错误）
删除了。。。。
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f*****y
发帖数: 1997 | 2 如果你找一本经典的derivative书看，就明白了
这个是一个 time value的问题
你说的OPTION价格 0.35 0.22 都是当前的价格 spot price
而你算利润的时候，是算今年12月的利润，which is a future time point
你不能拿今天的spot price来计算未来的利润
实际上，这两个OPTION 的价格 在今年12月都会大于spot price (>0.35 >0.22)
而且它们增值的幅度不同（因为是不同的product)
最终使得 arbitrage opportunity = 0
【在 k******r 的大作中提到】
: 在琢磨call option
: 我对 buy call option 的定价感到困惑
: 。。。
: （啊 我知道我犯了个很低级的错误）
: 删除了。。。。
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k******r
发帖数: 4011 | 3 我只算到期的利润啊 有什么计算错误吗
【在 f*****y 的大作中提到】
: 如果你找一本经典的derivative书看，就明白了
: 这个是一个 time value的问题
: 你说的OPTION价格 0.35 0.22 都是当前的价格 spot price
: 而你算利润的时候，是算今年12月的利润，which is a future time point
: 你不能拿今天的spot price来计算未来的利润
: 实际上，这两个OPTION 的价格 在今年12月都会大于spot price (>0.35 >0.22)
: 而且它们增值的幅度不同（因为是不同的product)
: 最终使得 arbitrage opportunity = 0
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f*****y
发帖数: 1997 | 4 所有的计算，必须在同一个时间层上
你的spot price 0.35 0.22 是今年9月的价格
你算利润是在到期时候算的，比如你的最终stock price p 是今年12月的价格
不同时间的价格不能直接在一起加减乘除
你要把今年12月的价格p转化到现在 p* exp(-r1 *T)，或者把现在的option价格转到12
月 0.35*exp(r2 * T) 和 0.22*exp(r3 *T)
T是现在到12月之间的时间长度， r1, r2, r3 是return rate， 不同的产品return
rate不同，因为我们现在不在一个riskless world里面。
【在 k******r 的大作中提到】
: 我只算到期的利润啊 有什么计算错误吗
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n****c
发帖数: 512 | 5 I guess what matters is ROI.
You pay more for strikes closer to the money (for OTM options). If you
backtest the ROI using historical data, ROIs are almost the same for strikes
not far away.
In this case, market is efficient.
If you have an idea, always research it with historical data. |
b******r
发帖数: 16603 | 6 两位讲的都很有道理。options定价有很经典的model，一般不存在 arbitrage可能性。
。。
不过楼主的问题，是为啥有人买方案2，讲个简单的例子他就明白了。。
靠，今天打算扔10000万块买靠，3.5的靠可以买30个，4的靠买了45个。。。
到期6块了，3.5的赚了6500，4的赚了8000。。。噢也。。。 |
Y****r
发帖数: 3473 | 7 我只算到期的利润啊 有什么计算错误吗
同样的钱 可以买 4 call 多一些 大涨之后赚的多 （你的公式好像没有显示数量）
t1， t2 都是负的话， 相减是没意义的 （t1 -100， t2 -200 对你来说都是0 ）
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k******r
发帖数: 4011 | 8 对啊 我知道了我的计算有严重错误
【在 Y****r 的大作中提到】
: 我只算到期的利润啊 有什么计算错误吗
: 同样的钱 可以买 4 call 多一些 大涨之后赚的多 （你的公式好像没有显示数量）
: t1， t2 都是负的话， 相减是没意义的 （t1 -100， t2 -200 对你来说都是0 ）
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A****0
发帖数: 12 | 9 Don'tjust consider the case of p>4, check the following case: 4.0 > P > 3.5
【在 Y****r 的大作中提到】
: 我只算到期的利润啊 有什么计算错误吗
: 同样的钱 可以买 4 call 多一些 大涨之后赚的多 （你的公式好像没有显示数量）
: t1， t2 都是负的话， 相减是没意义的 （t1 -100， t2 -200 对你来说都是0 ）
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