黄金已经指明方向了 - Stock版

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Stock版 - 黄金已经指明方向了

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话题: fed话题: qe话题: 黄金话题: mbs话题: 经济

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u********e
发帖数: 4950

QE ending is closer and closer ...

u********e
发帖数: 4950

抛弃幻想,坚决不入套, 自勉,呵呵

j*******i
发帖数: 1457

渔夫能讲的更具体一点吗黄金最近和通胀走的不伦不类
小弟愚钝，想不明白

【在 u********e 的大作中提到】

: QE ending is closer and closer ...

b******r
发帖数: 16603

等薇薇砖到。

u********e
发帖数: 4950

QE 将渐进结束, party is about to over , my guess :)

【在 j*******i 的大作中提到】

: 渔夫能讲的更具体一点吗黄金最近和通胀走的不伦不类
: 小弟愚钝，想不明白

u**8
发帖数: 198

QE will be over very soon for sure.
Thanks

【在 u********e 的大作中提到】

: QE ending is closer and closer ...

j*******i
发帖数: 1457

渔夫能不能讲讲黄金未来的走势

【在 u********e 的大作中提到】

: QE 将渐进结束, party is about to over , my guess :)

b******r
发帖数: 16603

渔夫，黄金是2+ trillion的市场，说说看这笔钱去哪里？

u********e
发帖数: 4950

我哪知道
不过只要不打仗, 我猜这东西应该不能一直涨下去吧? 呵呵

【在 b******r 的大作中提到】

: 渔夫，黄金是2+ trillion的市场，说说看这笔钱去哪里？

b******r
发帖数: 16603

钱进了股市。

【在 u********e 的大作中提到】

: 我哪知道
: 不过只要不打仗, 我猜这东西应该不能一直涨下去吧? 呵呵

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b******r
发帖数: 16603

继续问，国债是4+ trillion的市场，没有QE了，国债钱去哪里？

u********e
发帖数: 4950

印的钱收回去啊

b******r
发帖数: 16603

怎么收?进房市？

【在 u********e 的大作中提到】

: 印的钱收回去啊

x********u
发帖数: 1118

Fed销账。

【在 b******r 的大作中提到】

: 怎么收?进房市？

l**********o
发帖数: 1573

虎子哥的意思是不是：
黄金债市的钱都去股市
QE 也不停
所以。。。
股市还是会涨

【在 u********e 的大作中提到】

: 我哪知道
: 不过只要不打仗, 我猜这东西应该不能一直涨下去吧? 呵呵

b******r
发帖数: 16603

请专业人士细说指教？

【在 x********u 的大作中提到】

: Fed销账。

x********u
发帖数: 1118

不是专业人士。
Fed印钱不是扩大资产负债表吗？

【在 b******r 的大作中提到】

: 请专业人士细说指教？

j******8
发帖数: 100

有個風吹草動, 黃金不就漲了?

l**********4
发帖数: 187

简单说，Fed对钱的概念和我们不一样，因为Fed可以随便印钱的
Fed真正要控制的，是流通中的货币量M2
Fed现在主要是通过控制银行的balance sheet来达到这种目的
比如Fed每个月买入85 billion MBS，就等于先印钱，然后拿印出来的钱从银行手中买
来MBS
那整个金融体系，就平白每个月多了85 billion USD出来
当然，实际没这么简单，还要乘以一个multiplier，所以多出来的一般比85 billion还多
至于Fed怎么把印的钱收回来，就不好说了，因为这取决于经济的走势
Fed的理想情况，是经济慢慢复苏，但不要一下子过热
然后Fed就可以慢慢减少MBS的购买，也就是慢慢少印钱
必要时候，还可以卖出MBS，直接把钱收回来
普遍的担心，是万一inflation上升过快，而经济又没有完全复苏，怎么办？
这种情况，Fed就陷入两难境地
而一旦出现这种情况，非常难办
美国人常说，God bless America
实际中，美国真的是非常幸运
Fed这样大肆印钱，inflation竟然还很低，你说美国幸运不幸运？
首先，欧洲日本竟然经济更差，导致美元强势
所有大宗商品都是美元定价，美元强势也就导致商品价格涨不上去
再有，美国本土竟然出现了oil boom，美国竟然马上就成为世界第一产油国了！
一旦能源价格稳定甚至下跌，那其他商品价格就少了很多上涨的动力
总之，美国用国防实力换来了美元作为世界货币的地位
再加上中了本土石油天然气这个乐透彩票
inflation竟然在这么多QE之后还在2%以下
真的是God bless America
再说说黄金
因为美元的强势，所以黄金涨不上去
但是黄金的总体走势持续向上是没问题的
因为Fed的inflation目标是2%，所以美元贬值是永远的
那么黄金升值也就是一定的
但黄金作为用途单一的贵金属，不适合于投机
我觉得，黄金就是保值的硬通货，无他
用股票的心态来做黄金，不一定合适

【在 b******r 的大作中提到】

: 请专业人士细说指教？

L****n
发帖数: 12932

太强大了

还多

【在 l**********4 的大作中提到】

: 简单说，Fed对钱的概念和我们不一样，因为Fed可以随便印钱的
: Fed真正要控制的，是流通中的货币量M2
: Fed现在主要是通过控制银行的balance sheet来达到这种目的
: 比如Fed每个月买入85 billion MBS，就等于先印钱，然后拿印出来的钱从银行手中买
: 来MBS
: 那整个金融体系，就平白每个月多了85 billion USD出来
: 当然，实际没这么简单，还要乘以一个multiplier，所以多出来的一般比85 billion还多
: 至于Fed怎么把印的钱收回来，就不好说了，因为这取决于经济的走势
: Fed的理想情况，是经济慢慢复苏，但不要一下子过热
: 然后Fed就可以慢慢减少MBS的购买，也就是慢慢少印钱

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u********e
发帖数: 4950

说得不错
Fed要把印的钱收回来最简单不过了，不过真这样，债券股票石油黄金都要大跌
估计大本正绞尽脑汁想怎么解套，呵呵

还多

【在 l**********4 的大作中提到】

k***n
发帖数: 3158

"黄金就是保值的硬通货，无他"
I like this description.
that's why gold should be treated more as a currency itself.
gold's price fluctuation is just the change of its exchange rate againt
other currencies.
matter of fact, gold has been making new highs against YEN

还多

【在 l**********4 的大作中提到】

j********2
发帖数: 1895

I like this description, too.
Thanks!

【在 k***n 的大作中提到】

: "黄金就是保值的硬通货，无他"
: I like this description.
: that's why gold should be treated more as a currency itself.
: gold's price fluctuation is just the change of its exchange rate againt
: other currencies.
: matter of fact, gold has been making new highs against YEN
:
: 还多

y*d
发帖数: 2226

Ideally, while the economy becoming stronger, the loan / mortgage / other
leverages will amplify M2, Fed will be able to reduce QE simultaneously
without impacting the long term M2 trend.
In simply Chinese words: ru guo jing ji bu hao, QE bu hui ting; ru guo jing
ji zhuan hao, jiu hui you ren jie pan

【在 u********e 的大作中提到】

: 说得不错
: Fed要把印的钱收回来最简单不过了，不过真这样，债券股票石油黄金都要大跌
: 估计大本正绞尽脑汁想怎么解套，呵呵
:
: 还多

t*********3
发帖数: 4304

虽然我不懂FA，但是我很有信心的确认你肯定也不懂。

【在 u********e 的大作中提到】

: 说得不错
: Fed要把印的钱收回来最简单不过了，不过真这样，债券股票石油黄金都要大跌
: 估计大本正绞尽脑汁想怎么解套，呵呵
:
: 还多

L*S
发帖数: 1773

......

【在 t*********3 的大作中提到】

: 虽然我不懂FA，但是我很有信心的确认你肯定也不懂。

b*****p
发帖数: 9649

LOL

【在 t*********3 的大作中提到】

: 虽然我不懂FA，但是我很有信心的确认你肯定也不懂。

x***n
发帖数: 2658

如果经济好了，制造业上升，让股市债市黄金石油大跌，也没大事情

【在 u********e 的大作中提到】

: 说得不错
: Fed要把印的钱收回来最简单不过了，不过真这样，债券股票石油黄金都要大跌
: 估计大本正绞尽脑汁想怎么解套，呵呵
:
: 还多

o**o
发帖数: 3964

我的理解方向略有不同。金融体系里并不是没有钱，而是缺少驱动经济增长的投资，个
人和商家拿不到便宜的贷款。FED买MBS和国债，一方面是提供便宜贷款给政府和个人买
房，直接支撑房市；更重要的另一方面是通过不断增持债券把利率压低，让传统＂低风
险＂投资无利可图，驱动金融系统的钱流入风险更高的投资（商业贷款，包括股市）。
第二点by definition是高买低卖，所以FED的操作帐面上肯定是亏钱的。不过因为FED
不计较盈亏口袋无限深，horizon可以拉长到盈亏可以忽略不计。这样也许用二三十年
可控制住的通货膨胀换取经济扭转。btw, 既然通胀，钱多的就要均一点给穷人。另外
我个人认为FED在高价收购债券过程中的损失大部分是给了卖给他的人，所以趁利息低
的时候能贷多少款就贷多少。

【在 l**********4 的大作中提到】

u********e
发帖数: 4950

大赞 "缺少驱动经济增长的投资"
其实QE 就是驱动金融系统的钱流入风险更高的投资, 但这些投资是要回报的,没有经济
增长, 这些回报从哪来?　现在除了房地产和医疗保健相关公司的收入有较大增长趋势
外，　　大部分公司还是通过提高自身效率，　降低金融杠杆来确保赢利增长，　这种
增长是不可持续的．
所以也不能排除QE 持续时间长了后不会产生第二个投资泡沫: 从fed拿cheap money用
高杠杆的方式投入到低收益项目来增加利润．
In one word, Fed is encouraging risk taking, there is a risk that those risk
taking activities might evolve itself to speculation. Speculation is a evil
cycle, it will eventually lead to another ponzi schema.
:)

FED

【在 o**o 的大作中提到】

: 我的理解方向略有不同。金融体系里并不是没有钱，而是缺少驱动经济增长的投资，个
: 人和商家拿不到便宜的贷款。FED买MBS和国债，一方面是提供便宜贷款给政府和个人买
: 房，直接支撑房市；更重要的另一方面是通过不断增持债券把利率压低，让传统＂低风
: 险＂投资无利可图，驱动金融系统的钱流入风险更高的投资（商业贷款，包括股市）。
: 第二点by definition是高买低卖，所以FED的操作帐面上肯定是亏钱的。不过因为FED
: 不计较盈亏口袋无限深，horizon可以拉长到盈亏可以忽略不计。这样也许用二三十年
: 可控制住的通货膨胀换取经济扭转。btw, 既然通胀，钱多的就要均一点给穷人。另外
: 我个人认为FED在高价收购债券过程中的损失大部分是给了卖给他的人，所以趁利息低
: 的时候能贷多少款就贷多少。

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u********e
发帖数: 4950

完全赞同，正在学习中．．．
呵呵

【在 t*********3 的大作中提到】

: 虽然我不懂FA，但是我很有信心的确认你肯定也不懂。

u********e
发帖数: 4950

That's right.
接盘这个词太好了，　谁来接FED 的盘?
Investors around the world, always.
Who will make money? And where those money come from ?
The best way is that economy will make enough money to have everybody happy.
What if the economy could not ?

jing

【在 y*d 的大作中提到】

:
: Ideally, while the economy becoming stronger, the loan / mortgage / other
: leverages will amplify M2, Fed will be able to reduce QE simultaneously
: without impacting the long term M2 trend.
: In simply Chinese words: ru guo jing ji bu hao, QE bu hui ting; ru guo jing
: ji zhuan hao, jiu hui you ren jie pan

O****L
发帖数: 3353

这样说来问题就简单了：
如果是“接盘”的话，mitbbs上的ID都知道，
接盘的要么是“WSN”，要么是“中国（后清？）”。
总算能看懂大牛们的FA了，激动啊~~~~~

happy.

【在 u********e 的大作中提到】

: That's right.
: 接盘这个词太好了，　谁来接FED 的盘?
: Investors around the world, always.
: Who will make money? And where those money come from ?
: The best way is that economy will make enough money to have everybody happy.
: What if the economy could not ?
:
: jing

O****L
发帖数: 3353

您好 FED,
您的盘我接了。
——中国WSN

【在 u********e 的大作中提到】

l**********4
发帖数: 187

你说的没错，Fed调控经济的主要手段就是控制利率
因为理论上一切经济活动都受利率影响
那Fed控制利率的主要方法就是控制流通货币量M2
而QE算是非常规手段，直接操纵interest rate curve
另外Fed是不计较所谓的盈亏的，钱对于Fed只是数字，没有实际意义
毕竟家里就是开印钞机的
卖债券给Fed的人并没有损失，国债是美国政府发的，MBS也是美国政府背书的
Fed和美国政府一个鼻孔出气，怎么可能让美国政府受损失
真正需要担心的，是和Fed买一样东西的人
因为Fed和你一起买国债和MBS，所以你要高买
将来经济好转了，Fed一定要升利率，所以你会低卖
整个固定收益市场都是这样，都面临这个风险
所以Fixed income类的产品现在都不适于长期投资
就是这个道理

FED

【在 o**o 的大作中提到】

B*****s
发帖数: 492

如果经济好了，制造业上升, 债市黄金会大跌，为什么股市石油也要跟着跌呢？

【在 x***n 的大作中提到】

: 如果经济好了，制造业上升，让股市债市黄金石油大跌，也没大事情

L****n
发帖数: 12932

太强大了

还多

【在 l**********4 的大作中提到】

(共1页)

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