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Stock版 - lnkd 的财报
相关主题
EXM盘后暴涨10%,要跑路吗?lnkd这样量级的公司一个财报跌这样多,
财报分析简介 4 及 总结 (转载)和街上某trader吃了个饭,问了点信息。
Does Yelp employee compensation include in the "Rearch &刚才围脖上有个UBS客户抱怨没买到LNKD
以下这些公司财报必赌!做个调查,你们有多少人用的是付费的LinkedIn?
今天有人赌LNKD和YELP财报的么?Bought put for LNKD
lnkd 后天财报大家觉得会如何?yelp也停盘了
lnkd 明天怎么走现在的美股就四个字
lnkd的财报。大牛给分析下,哪里好,哪里不好。AAPL有意思这个和之前GILD遇到同样的问题,满手cash
相关话题的讨论汇总
话题: lnkd话题: 财报话题: revnue话题: 2015话题: 公司
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1 (共1页)
D*****o
发帖数: 387
1
今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,不
过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核心
信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:
2013 2014 2015 2013 2014 2015
Revnue 1,529 2,219 2,991
Cost of revenue 203 294 419 13.28% 13.25% 14.01%
Sales & marketing 522 774 1,048 34.14% 34.88% 35.04%
Product development 396 536 776 25.90% 24.16% 25.94%
General & administrative 226 341 479 14.78% 15.37% 16.01%
Depreciation & amortization 135 237 420 8.83% 10.68% 14.04%
96.93% 98.33% 105.05%
可以看出成本中除了 product development (这个部分一般是研发的成本和人工,相对
来说升高是好事,因为公司还有新产品在搞) 没有什么变化,其他的各个部分(其他项
都是越低越好)都是明显增加,尤其是第四项 Depreciation & amortization(设备折
旧)居然增加了有4%,可以说对于今年亏损功不可没,明显表明 LNKD在2014搞大跃进,
大搞设备投资(在后面的asset报表中可以看到2014的设备投资剧增)的恶果已经出现
,也就是投资了大量硬件,但是revnue的增加低于预期,这样的情况只会在2016更加严
重。
其次,在财报的asset部分搞得不清不楚,尤其是对于公司负债问题只字不提, 可以看
到公司的2013, 2014, 2015年的 total assets 是 3,353 5,427 7,011, 但是最后
的净资产值只有 2,629 3,325 4,469 (2015居然净资产还上升了,小弟看不懂,求大
神解释)。 表面上看上去 2015大发展,其实可以看到公司在 2015年增加的 debt 足
足有 7,011-4,469 - 5,427+3,325 = 440 m$ (注意2015年的free cash flow只是 300
m$,这个钱估计有很多就是借来的)。
另外财报中还反应了如下问题:
1,国际市场开拓不力(反应在美国市场占比例增加)
2. 收入主要来源于企业大客户,也就是说LNKD想提价增高利润率很困难 (反应在收入
主要来自field sale 和非Premium Subscriptions )
有了以上的定时炸弹,终于在lnkd宣布下个季度的revnue后大爆发,因为连最后的
revnue增长不败神话的名头也没有了。
但是40%的下跌率,真是太坏了,太坏了,散户根本抗不到有转机的时候,及时今天能
抗住的散户,周末继续出不利消息,周一再暴跌7%,肯定能搞定。
珍爱生命,远离 day trading。
l******n
发帖数: 648
2
FA给分析分析
怎么隐瞒了

16.

【在 D*****o 的大作中提到】
: 今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,不
: 过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核心
: 信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:
: 2013 2014 2015 2013 2014 2015
: Revnue 1,529 2,219 2,991
: Cost of revenue 203 294 419 13.28% 13.25% 14.01%
: Sales & marketing 522 774 1,048 34.14% 34.88% 35.04%
: Product development 396 536 776 25.90% 24.16% 25.94%
: General & administrative 226 341 479 14.78% 15.37% 16.01%
: Depreciation & amortization 135 237 420 8.83% 10.68% 14.04%

m*******a
发帖数: 4507
3
要投资人自己计算Net Income/Loss?
D*****o
发帖数: 387
4
我去,mitbbs的排版真是要了命了
k*l
发帖数: 2574
5
建campus的魔咒没几个公司躲过啊
r*****3
发帖数: 403
6
暴跌是er出的一瞬间,谁能在一瞬间分析财报,都是算记好的
[在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到:]
:今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,
不过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核
心信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:

:...........
L*********s
发帖数: 3063
7
内幕交易者为避免被指控为内幕交易,就选择在公布后一瞬间交易,既然都公布了,就
不算内幕交易了

【在 r*****3 的大作中提到】
: 暴跌是er出的一瞬间,谁能在一瞬间分析财报,都是算记好的
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到:]
: :今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,
: 不过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核
: 心信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:
: :
: :...........

r****9
发帖数: 4961
8
股东总资产total equity增加主要来自于:
1. 合并Lydia的一半是股票。
2. 一年$630 million的stock compensation,其实相当于是增发了股票节约了cash.
h*******9
发帖数: 708
9
If you purchased $1,000 in 130 strike $LNKD weekly puts yesterday, they are
worth $2.35mln today, a 235,400% gain, 相当于中六合彩,这样的机会不多啊,你
下次想试试吗?
y***t
发帖数: 644
10
楼上多算了一个0,从yahoo finance看到
135.00 put
22,708.33%
1000 -> 227,008
不过是很不错!
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lnkd 后天财报大家觉得会如何?lnkd这样量级的公司一个财报跌这样多,
lnkd 明天怎么走和街上某trader吃了个饭,问了点信息。
lnkd的财报。大牛给分析下,哪里好,哪里不好。刚才围脖上有个UBS客户抱怨没买到LNKD
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D*****o
发帖数: 387
11
多谢,不过还是很奇怪,感觉LNKD的债务问题有点模糊啊

【在 r****9 的大作中提到】
: 股东总资产total equity增加主要来自于:
: 1. 合并Lydia的一半是股票。
: 2. 一年$630 million的stock compensation,其实相当于是增发了股票节约了cash.

r****9
发帖数: 4961
12
Linked debt should be fine. Actually their CFO would wish the biggest
problem they have is debt. :-).
LinkedIn and Amazon alike is having profitability problem, not liquidity or
solvency problem.
Well, when their share price drop by 80%, they will trigger a technical
default of debt and then it will look like a debt problem. :-).

【在 D*****o 的大作中提到】
: 多谢,不过还是很奇怪,感觉LNKD的债务问题有点模糊啊
h*******9
发帖数: 708
13

你看的是收盘时的价钱了,盘中最高的时候真是3000倍了,没看错,昨天130的put的价
钱就是将近1分钱而已,你自己算算

【在 y***t 的大作中提到】
: 楼上多算了一个0,从yahoo finance看到
: 135.00 put
: 22,708.33%
: 1000 -> 227,008
: 不过是很不错!

g*********e
发帖数: 14401
14

tou xiang hen pp!

【在 L*********s 的大作中提到】
: 内幕交易者为避免被指控为内幕交易,就选择在公布后一瞬间交易,既然都公布了,就
: 不算内幕交易了

d**********e
发帖数: 581
15
多谢分析, 帮你拍版了。

01%
04%
94%
01%
04%

【在 D*****o 的大作中提到】
: 今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,不
: 过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核心
: 信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:
: 2013 2014 2015 2013 2014 2015
: Revnue 1,529 2,219 2,991
: Cost of revenue 203 294 419 13.28% 13.25% 14.01%
: Sales & marketing 522 774 1,048 34.14% 34.88% 35.04%
: Product development 396 536 776 25.90% 24.16% 25.94%
: General & administrative 226 341 479 14.78% 15.37% 16.01%
: Depreciation & amortization 135 237 420 8.83% 10.68% 14.04%

o****n
发帖数: 599
16
1000块是1000个contract.有几个人会为那一分钱卖put,你想买也买不到那么多吧。

【在 h*******9 的大作中提到】
:
: 你看的是收盘时的价钱了,盘中最高的时候真是3000倍了,没看错,昨天130的put的价
: 钱就是将近1分钱而已,你自己算算

i****k
发帖数: 668
17
你没做过内幕交易的培训吗?在市场消化相关消息之前也会被指控内幕交易的。。。。

【在 L*********s 的大作中提到】
: 内幕交易者为避免被指控为内幕交易,就选择在公布后一瞬间交易,既然都公布了,就
: 不算内幕交易了

g**c
发帖数: 2339
18
Linkedin亿万人的公司,一个季度研发才776million?工程师这么不值钱
t*********r
发帖数: 2431
19
algo可以一瞬间分析啊。。。你用自己眼睛分析交易不代表都是这么做

【在 r*****3 的大作中提到】
: 暴跌是er出的一瞬间,谁能在一瞬间分析财报,都是算记好的
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到:]
: :今天看见lnkd的表现,真的是打开眼界啊,尤其是暴跌的时间实在是百思不得其解,
: 不过如果说GRRO的财报是真诚的自我暴露出问题的话,LNKD的财报完全就是对于很多核
: 心信息故意隐瞒,首先看下成本的构成:
: :
: :...........

s********i
发帖数: 17328
20
我也觉得关键是盈利模式,怎么盈利?我能想到的盈利模式很有限,公司定点投放招聘
广告?中介费?公司HR subscribe?那能有多少?和FB,GOOG不同,大部分有固定工作
的人,谁没事儿老挂在LNKD上?除非LNkD用大数据,直接主动的鼓动跳槽,人为的制造
工作流动。不可否认,LNkD从HR的角度上大大加强了员工的流动活力,但怎么从中赚钱
啊?
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m**********s
发帖数: 518
21
我在L的朋友说L内部人浮于事,没事就reorg,中层管理人员越来越多,而且乌泱泱烙
印管理层,各种奇葩,各色雅虎前管理层混迹其中相谈甚欢。干活的人做多做少一个样
,很多team都在上午11点stand up,原因是这公司多数人都只能最早11点才到公司,然
后吃免费午饭,然后集体散步,然后5点下班。
这样的公司,我听完觉得曾经200多的股价好神奇
w*j
发帖数: 6104
22
LNKD明年的营收3.6到3.65B. 只要把成本控制一下,赢利没点问题,就维护一个网站哪
需要那么高的成本. 关键在于营收收入有一个天花板吧,增长空间有限了.所以要重新估
值. 现在或许有些低估.
现在必须降低玛工的成本了.


【在 s********i 的大作中提到】
: 我也觉得关键是盈利模式,怎么盈利?我能想到的盈利模式很有限,公司定点投放招聘
: 广告?中介费?公司HR subscribe?那能有多少?和FB,GOOG不同,大部分有固定工作
: 的人,谁没事儿老挂在LNKD上?除非LNkD用大数据,直接主动的鼓动跳槽,人为的制造
: 工作流动。不可否认,LNkD从HR的角度上大大加强了员工的流动活力,但怎么从中赚钱
: 啊?

s********i
发帖数: 17328
23
公司盈利和营收是正相关的,尤其是对于增长型公司。控制成本当然可以盈利,但营收
增长有限的话,盈利增长也会有限,估值当然会有很大不同。

【在 w*j 的大作中提到】
: LNKD明年的营收3.6到3.65B. 只要把成本控制一下,赢利没点问题,就维护一个网站哪
: 需要那么高的成本. 关键在于营收收入有一个天花板吧,增长空间有限了.所以要重新估
: 值. 现在或许有些低估.
: 现在必须降低玛工的成本了.
:

D*****o
发帖数: 387
24
看下lnkd的成本构成就知道控制成本不是那么容易了,因为开支中的重头是广告,也就
是lnkd的口碑没法自己滚雪球,基本靠的是强推,而且广告所占比例越来越高,意味着
推也是越来越困难。

【在 w*j 的大作中提到】
: LNKD明年的营收3.6到3.65B. 只要把成本控制一下,赢利没点问题,就维护一个网站哪
: 需要那么高的成本. 关键在于营收收入有一个天花板吧,增长空间有限了.所以要重新估
: 值. 现在或许有些低估.
: 现在必须降低玛工的成本了.
:

D*****o
发帖数: 387
25
多谢。

【在 d**********e 的大作中提到】
: 多谢分析, 帮你拍版了。
:
: 01%
: 04%
: 94%
: 01%
: 04%

D*****o
发帖数: 387
26
我觉得可能LNKD扩张阶段估值高的时候债务问题都是小事,但是现在进入营收瓶颈之后
债务问题和设备折旧问题会逐渐发酵,他们公司的现金和资产不足以在逆风的时候支撑
股价。

or

【在 r****9 的大作中提到】
: Linked debt should be fine. Actually their CFO would wish the biggest
: problem they have is debt. :-).
: LinkedIn and Amazon alike is having profitability problem, not liquidity or
: solvency problem.
: Well, when their share price drop by 80%, they will trigger a technical
: default of debt and then it will look like a debt problem. :-).

D*****o
发帖数: 387
27
确实LNKD的债务问题相对于其他IT公司还不算严重的。

or

【在 r****9 的大作中提到】
: Linked debt should be fine. Actually their CFO would wish the biggest
: problem they have is debt. :-).
: LinkedIn and Amazon alike is having profitability problem, not liquidity or
: solvency problem.
: Well, when their share price drop by 80%, they will trigger a technical
: default of debt and then it will look like a debt problem. :-).

1 (共1页)
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个人对fnm&fre的看法,头顶钢盔,等待拍砖lnkd 后天财报大家觉得会如何?
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财报分析简介 4 及 总结 (转载)和街上某trader吃了个饭,问了点信息。
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