d*****y
发帖数: 1073 | 1 认识Portfolio manager是从trustee做上去的 |
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P******y
发帖数: 387 | 2 我是不是该把portfolio好好改改位面试做准备呢？ |
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q*****2
发帖数: 1511 | 3 我想是的。有人把自己的portfolio 做成电子版的，到时候给学校一张光盘就可以了。 |
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w***h
发帖数: 1160 | 4 真后悔，当初当老师时候学生送的一些小纸条还有小画片什么的没有留起来，我的一个
朋友（美国音乐老师）借给我她的portfolio看，头几页就是孩子或者家长亲手写的字
条或者画。还有我当时关于我演出的报纸我都没有留起来。真是后悔死了！从现在开始
我得注意积累所有的证据了。不知道电子版的好还是一个精美的一本活页夹好？ |
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e*******g
发帖数: 572 | 5 这段时间很忙,心情也不好. 因为做student teaching,每天都上课,很快就要上 full-
time的课了. 教四个periods,要准备不同的lesson plan,class activity, 还要应付其
他的功课,还要准备找工作, 真是头疼.关键是中学小孩太难管理. 我才发现,教书其实
很简单,难的是classroom management. 怎么让小孩 settle down, 怎么让他们知道
well behave in class, 是很大的学问. 可能我个性的原因,太 nice,小孩都不怕我,都
以为我是他们朋友, 不会给他们 consequence.我正在努力改变这种印象. 不知道这里
的同行有没有类似的经验,怎么管理好小孩的?
最近接到过3 个interview,都是local的, 也包括去小的job fair. 匆匆忙忙准备了自
己的showcase-portfolio. 上次有人问我内容,我就列一下吧, 你们可以根据需要做调
整:
Cover letter/ Resume / Philosophy of Education/ Transcript / |
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m*p
发帖数: 1331 | 6 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: mbp (Mac Book Pro), 信区: Quant
标 题: 数学问题求教，类似 portfolio optimization.
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 27 19:12:46 2012, 美东)
这里math牛人多，希望能得到解答。
不知道有没有人知道这个问题的名字？ thanks!
Given a set of N time series, group them into K groups, such that each group
has minimal variance. |
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m*p
发帖数: 1331 | 7 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: mbp (Mac Book Pro), 信区: Quant
标 题: 数学问题求教，类似 portfolio optimization.
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 27 19:12:46 2012, 美东)
这里math牛人多，希望能得到解答。
不知道有没有人知道这个问题的名字？ thanks!
Given a set of N time series, group them into K groups, such that each group
has minimal variance. |
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f****b
发帖数: 2410 | 10 啊猫，你用心把自己的象貌整的象你的ID中的小猫那么可爱，
PD 肯定喜欢，
keyword=portfolio&prdNo=1&blockNo=1&blockType=G1
suits, |
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s*****y
发帖数: 96 | 11 ada, thanks for the link!
keyword=portfolio&prdNo=1&blockNo=1&blockType=G1 |
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m****r
发帖数: 14 | 12 我是一个学portfolio optimization方面的phd学生. 本来一直对quant很感兴趣, 做了
两年多的research越来越觉得自己没这个天份. 很想请求板上的高人指点指点.
从markowitz到后面一些复杂的方法, 近几年paper里面的我都读了一些, 自己跟着做了
一些, 但是好多我读到的都是很多的理论, 最后的检验却少的可怜, 都是很少的data,
或者很少的几个stock在做. 我自己做的结果更是令我很丧气. 回到最基本的东西, 我
发现历史上的return跟未来的return联系很小, 只有volatility似乎是有联系的, 其它
从mean,到skewness 到kurtosis到很多其它statistics都很难找出联系. 那么大家根据
过去来optimize未来的目的到底是什么呢? 或许我看到的完全是错误的. 但这让我很受
打击. 导师让我做的东西都要求对几百个fund的data做实际检验, 结果试了很多中方法
, 结果都是很随机的, 没有出现一边倒的现象, 也就是说某种"神奇"的方法beat其它方
法的. 当然就挑个别的类型的fund在个别的阶段 |
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y*****e
发帖数: 18 | 13 what frustrated you is just why you need study, research, test, compare, etc
as a phd candidate.
as far as i know, at least half of hedge funds have no systematic portfolio
optimizations. Just based on experieces on sector, cap, country, etc.
in the other half, at least half is using commercial software, such as barra
, lehman live, api, etc.
not too many know markowitz, bayesian... |
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b***k
发帖数: 2673 | 14 ☆─────────────────────────────────────☆
meever (Life\\\\\\\'s a struggle) 于 (Mon Sep 10 14:44:07 2007) 提到:
我是一个学portfolio optimization方面的phd学生. 本来一直对quant很感兴趣, 做了
两年多的research越来越觉得自己没这个天份. 很想请求板上的高人指点指点.
从markowitz到后面一些复杂的方法, 近几年paper里面的我都读了一些, 自己跟着做了
一些, 但是好多我读到的都是很多的理论, 最后的检验却少的可怜, 都是很少的data,
或者很少的几个stock在做. 我自己做的结果更是令我很丧气. 回到最基本的东西, 我
发现历史上的return跟未来的return联系很小, 只有volatility似乎是有联系的, 其它
从mean,到skewness 到kurtosis到很多其它statistics都很难找出联系. 那么大家根据
过去来optimize未来的目的到底是什么呢? 或许我看到的完全是错误的. 但这让我很受
打击 |
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Q*********r
发帖数: 93 | 15 Why can't you just calculate the (t*1) portfolio returns and then calculate
sample k and s? You can even do it easily in Excel.
-brett |
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b***k
发帖数: 2673 | 16 ☆─────────────────────────────────────☆
meever (Life\\\\\\\'s a struggle) 于 (Mon Sep 10 14:44:07 2007) 提到:
我是一个学portfolio optimization方面的phd学生. 本来一直对quant很感兴趣, 做了
两年多的research越来越觉得自己没这个天份. 很想请求板上的高人指点指点.
从markowitz到后面一些复杂的方法, 近几年paper里面的我都读了一些, 自己跟着做了
一些, 但是好多我读到的都是很多的理论, 最后的检验却少的可怜, 都是很少的data,
或者很少的几个stock在做. 我自己做的结果更是令我很丧气. 回到最基本的东西, 我
发现历史上的return跟未来的return联系很小, 只有volatility似乎是有联系的, 其它
从mean,到skewness 到kurtosis到很多其它statistics都很难找出联系. 那么大家根据
过去来optimize未来的目的到底是什么呢? 或许我看到的完全是错误的. 但这让我很受
打击 |
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b***k
发帖数: 2673 | 17 ☆─────────────────────────────────────☆
dArtagnan (达达尼昂) 于 (Sun Nov 25 23:57:41 2007) 提到:
The portfolio consists of a long position in a stock plus...
这里的“long position in a stock”是说持有该stock还是说long了一个该stock的
future呢？
☆─────────────────────────────────────☆
Diadora (枯藤老树烤鸭 小桥流水酒家) 于 (Mon Nov 26 00:11:08 2007) 提到:
压根没提future啊
☆─────────────────────────────────────☆
orion (M42) 于 (Mon Nov 26 01:09:07 2007) 提到:
持有stock
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dArtagnan (达达尼昂) 于 (M |
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n*****w
发帖数: 452 | 18 大哥， 能不能在解释清楚些， the residuals和explanatory power from X2 在整个
portfolio中有什么作用。谢谢啦。 |
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a***m
发帖数: 74 | 19
joint-
For the combined portfolio, you can first calculate the volatility. This
require info including positions, correlations of the returns, and
volatility, which you have. Then you can estimate VAR use volatility and
position.It's straight-forward. |
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c******t
发帖数: 3 | 20 看到有一些找统计做portfolio analysis的工作，不知道这个方向的发展前景怎么样。
有没有做这个方向的现身说法一下， |
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G*****u
发帖数: 1222 | 21 面试的人是个senior portfolio analyst 10年前从CMU MSQF毕业
应该是fixed income analysis方面的东西
面试的内容会是怎么样呢？
我邮件里问了面试官 他说This is an exploratory interview to try to determine
the fit of your skill set with the position I am trying to fill.
好像是句废话
我需要看看black scholes那些东西吗？这种职位的常用软件是什么？
大家指教下 明天早上就面了 以前从来面过类似职位 谢谢
update:
开始部分：
面试官介绍了下这个职位
编程部分：
最开始是问了编程经验
很详细的问了SAS,MATLAB,VBA,splus的区别
还问了SQL和ACCESS的优缺点
统计部分：
再往下问了我学过的统计课程
让我仔细说了时间序列分析 问了学过的时间序列分析model
然后给了个实例 问如何做这个时间序列分析
问了population 和 sample 的区别 以及如何去除sample bias
接 |
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h*******e
发帖数: 39 | 22 I got an interview from a BB with their Strategic Portfolio Solutions Group.
They do transactions include mergers and acquisitions, capital raises,
balance sheet restructuring, and principal investments. I just have a BS
degree. How should I prepare for this |
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q******9
发帖数: 9 | 23 HR说phone interview会有behavioural and technical questions。
不知道technicial questions是偏math,programming or brain-teasers?
是Portfolio Management的Risk & Quantitative Analysis group的一个manager来面
我。
有谁了解的，能分享下么？感激不尽！ |
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b***n
发帖数: 137 | 24 被一道题给迷惑了. 本来是很简单的,但是因为一部分解答已经给了,和我想的不一样.
看大家能不能帮帮我,先谢谢了.
1,000,000 Mortgage Portfolio
9.5% interest rate
4% discount rate
5% default rate
40% recovery rate
principal paid back in year n = (beginning principal) - (defaulted principal
) * (1 / (m - n + 1)) where m=25
要求算cash flow present value. 给了个EXCEL表, 而第一年的数据都给了(要求算其
他年的):
Principal Default 50,000
Principal Recovered 20,000
Interest Paid 90,250
Principal Paid 38,000
Ending Loan Balance 912,000
PV Cash flow 94,471
我发现,94471是来自:
(20000+ |
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s****k
发帖数: 13 | 25 首先portfolio manager和fund manager的概念区别不大吧？
正在考虑graduate读什么学位的问题
是读个finance的master，考CFA，然后trader或者analyst，再然后fund manager？
还是读个MFE先做quant，再fund manager？ （这种概率比较小）
或是读个MBA后去投行做industry analyst？然后 fund manager？
投行里sales&trading的trading又是做什么的？用自有资金trading赚取利润还是做中间
商赚取佣金？
问得有点混乱也有点初级，请不吝指正。
谢谢。 |
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k**k
发帖数: 61 | 27 matlab感觉更实用也更方便些. 这个问题也看到过一些解法，比如设objective
function为:
a + max(- portfolioReturn - a, 0)/(0.05 * number of sample)
其中a是一个适当的初始值, 对于每一个weight scenario， portfolioReturn就是对应
的10000个simulated portfolio returns (从之前的10000个correlated stock return
里算出）. 0.05代表的是5%的confidence interval下的expected shortfall
由此直接用fmincon就能找出最后的优化weight。对此不怎么理解，但试验了一下这个
确实是给出了正确解，不知道有没有懂行的能comment一下？或者建议一个更合适的版
问问？ |
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k**k
发帖数: 61 | 28 我之前提到已经有correlated return for individual stocks,这是用historical
price,然后假设individual stock return follows:
r(t) = u + sigma(t)*z(t) (z(t) ~ i.i.d)
利用GJR(1,1)model( 用于forcast每个stock的sigma(t) )，generalized pareto
distribution( 用于fit每个stock的empirical CDF of z(t) ),外加t-copula（用于
simulate joint distribution of不同stock之间的z(t) )最后得到。剩下就是如何利
用这组simulated return来优化portfolio weight．之前的步骤都能用matlab实现，就
是最后优化不清楚如何在matlab中实现.
不知道哪位能赐教？
solver |
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k**k
发帖数: 61 | 29 Just read a few paragraphs in the first article. Think this is the one I'm
looking for. Thanks a lot!
As to parametric vs. non-parametric, not sure your exact definitions. What I
did is to parameterize the marginal distribution of standard innovation z(t
) from their empirical CDF. Together with a t-copula, I can directly sample
from their empirical joint distribution. That way I can obtain a set of
simulated portfolio returns taking into account the non-normal joint
distribution of returns. Thi |
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t*****3
发帖数: 878 | 30 portfolio manager 是基金经理？？？ |
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l****o
发帖数: 2909 | 31 你这个当然是了。我想了解的是，如果是BGI的portfolio manager,跟 Morgan Stanley
的 quant trader, 以及某hedge fund的quant trader，正常来说谁的前途更好？钱更
多？ |
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n**h
发帖数: 237 | 32 请问有经验的大侠商用Portfolio Optimizer那种比较好。
谢谢 |
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m**h
发帖数: 4 | 33 Does any one know how to estimate the discount rate or yield curve in the
loan portfolio valuation given prepay, default, and recovery rate are known?
Thanks. |
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b******e
发帖数: 34 | 34 其实它那个是portfolio manager， 因为有分成的， 他们也叫 vice president PM。
skilover你能讲一下为啥最好不去？
sigma, |
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l*******3
发帖数: 186 | 35 question:
1. given the choice between two different static replication portfolios
that
match an option's payoff, what criteria would you use to decide between
the
two?
2. what are some of the practical problems of dynamic replication?
transaction cost (so we cannot replicate too frequently).
any other concerns?
Thank you! |
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n**l
发帖数: 9 | 36 版上的各位同行，小弟我收到了WorldQuant portfolio manager的面试，第一轮是电话
面试，中介说是Igor直接面试，大家有收到他家的面试吗，能不能提供面经啊。
前几天有个帖子关于他家的PM的，可是楼主没提供面经，也消失了，了解情况的朋友能
不能提供点信息，多谢多谢！ |
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n**l
发帖数: 9 | 37 版上的各位同行，小弟我收到了WorldQuant portfolio manager的面试，第一轮是电话
面试，中介说是Igor直接面试，大家有收到他家的面试吗，能不能提供面经啊。
前几天有个帖子关于他家的PM的，可是楼主没提供面经，也消失了，了解情况的朋友能
不能提供点信息，多谢多谢！ |
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T******4
发帖数: 276 | 38 Looking for quantitative portfolio manager or senior researcher with
following background/experience:
* Advanced degree in math, physics, computer science or engineering
* Strong statistical and modeling background
* Programming experience in C/C++. Modeling using SAS, Splus/R, or Matlab.
Scripting languages, e.g. Perl, Python are a plus.
* Have back-tested and traded equities and or futures strategies with Sharpe
Ratios greater than 2.
* Understanding of Asian equity markets a plus
* Ability t... 阅读全帖 |
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l*******z
发帖数: 108 | 39 请问当今投行和对冲基金们，都用的什么理论来 优化自己的portfolio?
他们的优化器是怎么设计的？ |
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p******i
发帖数: 1358 | 40 我比较好奇的是你用一个很大的stock portfolio来capture一个很小的mean reverting
的component
这样return能高么？stock还是挺难leverage的 |
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m*p
发帖数: 1331 | 41 kmean和传统clustering都是把相似的放在一起。我说的这个问题正好相反，有点象
portfolio里面，要把不同的asset放在一起才能减少var。好像我说的这个是个新问题？ |
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e*****r
发帖数: 700 | 43 active portfolio management, written by someone in GS |
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L*******t
发帖数: 2385 | 44 想起Linear regression了
Yj=aj+bjX+ej
理论上说如果hedge掉了b，a是常数，剩下的就是e了。
两个hedged portfolio高度相关就是两个e高度相关。
把hedge拿掉可能相关度变低，因为cov(Y1,Y2)=beta1*beta2Cov(X,X)+cov(e1,e2)
你假设了cov(e1,e2)很大，但是如果beta1*beta2Cov(X,X)<0并且和cov(e1,e2)不是同
号的话，的确可以降低cov |
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k****1
发帖数: 133 | 45 If my career goal is to be a portfolio manager at a quant fund, how
important is C++/Java to me? |
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n******t
发帖数: 4406 | 46 问这种问题的人，说明你极不适合当C++ programmer,也不适合当portfolio manager. |
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L*******t
发帖数: 2385 | 47 portfolio optimization现在业界有啥好办法么？ |
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L*******t
发帖数: 2385 | 48 问的好。。。
我想说的是，不同的办法，比如说你说的1/vol的办法，不要太sensitive to
estimation errors，也没有那些robust portfolio optimization那么复杂的。
现在我知道的一些optimization必须要expected return作为input，短期的exp return
估计起来很困难，所以不知道有没有什么理论能绕开这个的。
可能没有，就是问一问啦，南非人 |
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w**********y
发帖数: 1691 | 49 AQR的quant职位基本都叫assistant portfolio manager. 自己想想吧.
AQR这种地方其实就没有真正意义的PM，只有head, partner, principal 这些才相关。
而且现在基本已经转型成一个大的mutual fund |
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i****n
发帖数: 42 | 50 credit derivative 或 portfolio management，哪个方向就业前景比较好？ |
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