k***s
发帖数: 206 | 1 比如一个swap, party A pays 3M libor + spread and receives fixed.
这个refix到底指的是什么？吧floating leg的rate 改？ 根据什么改？为什么要改？
不是contract一开始就定下的吗？ |
c**********e
发帖数: 2007 | |
r*******y
发帖数: 290 | 3 you pay the 3mo libor rate, which is reset every 3 month at future's libor
rate
you receive fix rate, which is fixed during the life of the swap
【在 k***s 的大作中提到】
: 比如一个swap, party A pays 3M libor + spread and receives fixed.
: 这个refix到底指的是什么？吧floating leg的rate 改？ 根据什么改？为什么要改？
: 不是contract一开始就定下的吗？
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k***s
发帖数: 206 | 4 3m libor rate 不是每天都change的吗？
【在 r*******y 的大作中提到】
: you pay the 3mo libor rate, which is reset every 3 month at future's libor
: rate
: you receive fix rate, which is fixed during the life of the swap
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t*******z
发帖数: 606 | 5 你说的refix大概是reset fixing吧。
就是说每三个月，举例通常是2 business day before next payment date，下个
period的libor rate被定为那天的libor fixing,从此后那三个月的rate就定了。但是
以后的rate还是要从forward rate估算。
具体就很detail,有libor in arrear,in advance, 也不一定是2BD. |
k***s
发帖数: 206 | 6 what does libor fixing mean?
【在 t*******z 的大作中提到】
: 你说的refix大概是reset fixing吧。
: 就是说每三个月，举例通常是2 business day before next payment date，下个
: period的libor rate被定为那天的libor fixing,从此后那三个月的rate就定了。但是
: 以后的rate还是要从forward rate估算。
: 具体就很detail,有libor in arrear,in advance, 也不一定是2BD.
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t*******z
发帖数: 606 | 7 假设你今天要make payment, 简单3m floating side payment 通常是
N * dT(3m) * ( L + spread ) * Disc
你这个L从哪里来？你可以和couterparty商量：Let's use Libor rate 2 business
day ahead. 这个就是Libor in arrear，因为这个libor 实际上是从那时往后3个月。
另外你们也可以商量: why not use libor rate 3 month ago? which just covers
the periods for current cash flow. 这个就是更常见的libor in advance.
细节看看John Hull就明白了。 |
