k***s 发帖数: 206 | 1 比如一个swap, party A pays 3M libor + spread and receives fixed.
这个refix到底指的是什么?吧floating leg的rate 改? 根据什么改?为什么要改?
不是contract一开始就定下的吗? |
c**********e 发帖数: 2007 | |
r*******y 发帖数: 290 | 3 you pay the 3mo libor rate, which is reset every 3 month at future's libor
rate
you receive fix rate, which is fixed during the life of the swap
【在 k***s 的大作中提到】 : 比如一个swap, party A pays 3M libor + spread and receives fixed. : 这个refix到底指的是什么?吧floating leg的rate 改? 根据什么改?为什么要改? : 不是contract一开始就定下的吗?
|
k***s 发帖数: 206 | 4 3m libor rate 不是每天都change的吗?
【在 r*******y 的大作中提到】 : you pay the 3mo libor rate, which is reset every 3 month at future's libor : rate : you receive fix rate, which is fixed during the life of the swap
|
t*******z 发帖数: 606 | 5 你说的refix大概是reset fixing吧。
就是说每三个月,举例通常是2 business day before next payment date,下个
period的libor rate被定为那天的libor fixing,从此后那三个月的rate就定了。但是
以后的rate还是要从forward rate估算。
具体就很detail,有libor in arrear,in advance, 也不一定是2BD. |
k***s 发帖数: 206 | 6 what does libor fixing mean?
【在 t*******z 的大作中提到】 : 你说的refix大概是reset fixing吧。 : 就是说每三个月,举例通常是2 business day before next payment date,下个 : period的libor rate被定为那天的libor fixing,从此后那三个月的rate就定了。但是 : 以后的rate还是要从forward rate估算。 : 具体就很detail,有libor in arrear,in advance, 也不一定是2BD.
|
t*******z 发帖数: 606 | 7 假设你今天要make payment, 简单3m floating side payment 通常是
N * dT(3m) * ( L + spread ) * Disc
你这个L从哪里来?你可以和couterparty商量:Let's use Libor rate 2 business
day ahead. 这个就是Libor in arrear,因为这个libor 实际上是从那时往后3个月。
另外你们也可以商量: why not use libor rate 3 month ago? which just covers
the periods for current cash flow. 这个就是更常见的libor in advance.
细节看看John Hull就明白了。 |