o**y 发帖数: 3065 | 1 全球的资本市场就像是一个大碗,碗里头装了水(相当于资金),碗的上方是流着水的
水龙头(即各国的央行)。碗通常不是水平摆放的,碗侧向那一边(比如美股),谁就
流向哪一边。当一边的水太多了,就会开始逐渐漏向另一边(比如commodities,债券
等),这个时候你就要及时的在水满出来之前跑到另一边去。
那么什么是关键,第一,水龙头的水流出的多还是少;第二,碗侧向了哪一边。先说第
一点,水龙头的水呢,理论上是各国的货币,可是由于全球一体化的结果,实际上可以
解释为主要是美元。那么也就是说FED印钞票的速度基本上决定了水流的速度,水流不
是匀速的,水流的快的时候(比如QE),碗里的谁就多;水流的慢的时候,碗里的水相
对就少(比如新QE出来之前)。如果结合目前金融市场来说的话,美元之前已经在一个
相对极低的价位和极小的空间震荡了三个月了,即水流已经很猛的流了3个月了。现在
美元开始突破向上了,即美元开始涨了。那么结果呢就是全球金融市场流动性开始要紧
缩了,即水变少了。所有的asset class,除了美元都将下跌,包括股票,债券,黄金
,石油,农业等,只是跌幅大小各个不同。我认为黄金农业跌幅相对较小,或者变猪。
第二点,看碗要朝那边倾斜,现在的状况是碗严重倾向美债,对美股的倾角逐渐变小,
对大宗商品和新兴市场倾角逐渐变大。尴尬的是由于碗里的水总量太多了,以至于似乎
找不到一个角落是完全翘起,干枯无水的。该涨的都已经涨了,或者正在上涨。
那该如何操作?我个人是等流动性收缩到最大点,碗里的水变少,直到能发现某几个稍
微翘起的碗角开始变得干涸,然后把钱丢向那几个地方。 |
k*********l 发帖数: 1218 | |
a********t 发帖数: 4508 | 3 当股市如08年那样跌个30-40%,FED也没少放水。你说那30-40%的水哪里去了呢? |
o**y 发帖数: 3065 | 4 你回顾一下08年前后升息减息过程,以及QE1是何时开始的就知道了
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 当股市如08年那样跌个30-40%,FED也没少放水。你说那30-40%的水哪里去了呢?
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k*********l 发帖数: 1218 | 5 去了commodity,物价上了呀,还有就是填原来的de-leverage下来的窟窿
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 当股市如08年那样跌个30-40%,FED也没少放水。你说那30-40%的水哪里去了呢?
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e****s 发帖数: 258 | 6 还有漏水的,各个破产的公司,国家。
【在 o**y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 全球的资本市场就像是一个大碗,碗里头装了水(相当于资金),碗的上方是流着水的 : 水龙头(即各国的央行)。碗通常不是水平摆放的,碗侧向那一边(比如美股),谁就 : 流向哪一边。当一边的水太多了,就会开始逐渐漏向另一边(比如commodities,债券 : 等),这个时候你就要及时的在水满出来之前跑到另一边去。 : 那么什么是关键,第一,水龙头的水流出的多还是少;第二,碗侧向了哪一边。先说第 : 一点,水龙头的水呢,理论上是各国的货币,可是由于全球一体化的结果,实际上可以 : 解释为主要是美元。那么也就是说FED印钞票的速度基本上决定了水流的速度,水流不 : 是匀速的,水流的快的时候(比如QE),碗里的谁就多;水流的慢的时候,碗里的水相 : 对就少(比如新QE出来之前)。如果结合目前金融市场来说的话,美元之前已经在一个 : 相对极低的价位和极小的空间震荡了三个月了,即水流已经很猛的流了3个月了。现在
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o**y 发帖数: 3065 | 7 或者说是蒸发的
【在 e****s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 还有漏水的,各个破产的公司,国家。
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S****X 发帖数: 2301 | 8 兄弟有些wishful thinking了。。。 呵呵 |
d*****l 发帖数: 8441 | 9 楼主对最近美元走势的把握是对的。
【在 S****X 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 兄弟有些wishful thinking了。。。 呵呵
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t****g 发帖数: 3434 | 10 95%同意。
不同意黄金。
老美打压一些避险的地方,例如欧元,瑞郎,大宗商品,股市。日元在老米控制中,随
时根据需要打压空头或者多头。
要把资金逼向美国国债,企业债。
现在仍然有一部分避险资金往黄金上跑。
当美国对黄金当头致命一击的时候,呵呵,美国就赢了。 |