a********t
发帖数: 4508 | 1 思考关于什么才是决定股价的因素。
我总觉得用定价模型是被洗脑了。 |
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a*****k
发帖数: 356 | 2 楼主在思考制造“赚钱机”
公式输进去，钞票吐出来 |
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a********t
发帖数: 4508 | 3 实际上是在反省一贯坚信的观点的正确性，以及目前所能看到事物的真实性。 |
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p****r
发帖数: 4348 | 4 BNS,ccaids,tran,Nanji,akoug,hopestorm,xdatou,zangyir,harrietann,legendyt,
curryLA,supernebula,esthan,apple987,bearxxh,aegeanboat,kingcrown,copperBull,
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longtian,JustinCase,rocket1234,moro,ricola,wangsir,frogegg,derry,cgxl,
nelsonpu,marchjuly,summitzf,happy03,qqs
请查收 |
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a********t
发帖数: 4508 | 5 经济学上的大道理、术语太多，其实都是唬人的。归根到底，治国和治家是一样的。原
则都只有一个，就是长期“入要敷出”。美国过去几十年赤字政策能够维持，原因很多
，最重要的一点，它的产出可以支付它的债务。
07年至今的经济危机对美国GDP影响很大。举个例子，假设一个家庭资产1000，每年生
产500（50%GDP)、消费这500。经济危机导致资产缩水至500，现在忽然卖不出东西挣不
到钱，每年只能挣100（GDP20%），但还是得消费500，就会产生400的亏空。如何弥补
这400？就需要QE。QE就是贷款。基于20%GDP和500的产出，银行就要贷给这个家庭2000
。这样这个家庭就可以生产出额外的400来。
美国现在就处于这种状态。（1）资产缩水；（2）GDP低迷。由上面的例子可以看出，
这种情况所需的QE是极大的。
现在的问题又出来，还是用上面的例子，这个家庭被银行救助后，银行贷的2000怎么处
理？QE理论上提供短期救助的措施。如果达到目的后退还银行然后银行销毁，那2000就
不会对经济有长远影响。如果出于种种原因2000中的一部份驻留在市场中，就形成通货
膨胀。
FED的QE1没有... 阅读全帖 |
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w****k
发帖数: 6244 | 6 好文章没人顶
没天理
青蛙只知道哇哇叫
2000 |
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p*****y
发帖数: 1602 | 7 顶！大牛分析下QE2带来的市场反应吧。是不是要涨到天上去了？ |
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d******e
发帖数: 6945 | 9 CEO会怎么考虑？
把cash换成金条、资源、还是并购其他的公司？ |
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b******r
发帖数: 16603 | 10 M&A
还嫌cash不够的，可以发行债券，现在利率低，能借到低息贷款。
CEO们都在借钱花钱。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 11 Cash is king的说法恐怕要变成Cash is nothing。有Cash的Tech公司可能会：
（1）并购 --大并购还是小并购？美国并购还是国外并购？
（2）发Special Dividend给股东
（3）其他 |
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N********n
发帖数: 8363 | 12
I'll be straight here: Cash is trash. That's what goldbugs and silverbugs
have been saying. Allocate some money every month / 2-month to buy gold
and silver while they are still suppressed.
Don't try to be cute to pick tops or bottoms. Just buy and treat them as
the real savings. After all is said and done, only those who own gold /
silver or other kinda hard assets will survive the coming depreflation.
Those who hold cash will be WIPED OUT. I GUARANTEE IT. |
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a********t
发帖数: 4508 | 13 选举临近，QE2 Announcement 临近，系统性风险空前高涨。Long 或 Short似乎都不妥
。想来想去还是短期的Straddle相对保险（空仓更保险）。另外QE2的作用似乎越来越
被看淡。一旦星期三pop,极可能是个short的好机会。
关注！
轻仓！！ |
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h*****8
发帖数: 4754 | 14 根据村长的指导精神：keledidi没亏没赚，没有包子。
1 hill168 10
2 Janaina 10
3 proteincryst 10
4 leeqiu 10
5 updownlife 10
6 kingcrown 20
7 aaappp 10
8 xdatou 10
9 wiscer 10
10 PDB 20
11 strongstorm 20
12 clapper 10
13 glf1030 20
14 happymaker 10
15 GB 10
16 happy03 10
17 zangyir 10
18 zhyq07 10
19 yoyo38 10
20 aegeanboat 10 |
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a********t
发帖数: 4508 | 15 当前的hot money往哪里走？为什么？
银行：大量坏帐积压在帐上。重点是由于规则改变，这些坏帐并不显示为坏帐。但仍然
是non-producing资产，只有通过长时间慢慢熬，兴许有一天其他的盈利部分可以抵消
坏帐部分，或许坏帐又变好帐也不一定。FED，FDIC、Treasury 现在在做的就是给病人
喂米汤，一点点充实资产。路漫漫啊路漫漫。
汽车、制造业：每个人买不买车？中国人买不买机器？航空公司买不买飞机？归根到底
的问题是，GDP能不能支持capital goods的增长？不好说，但由于最近GM的躁动，很有
可能是价值高估了。
医疗：变数很大。因为Obamacare。
能源：QE effects
消费品：稳健且传递通胀。
科技：任何一次经济转型的带动者。另外，有cash，能且被迫着，要收购。
当前热点，个人认为，首推科技、能源和消费品。
凉点是，银行和制造业。
医疗是黑马。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 17 终于算是心理上过完了年，是该打起精神、重整旗鼓的时候了。回顾一下2010投资的几
个大的决定，多少有些感触。2010年整体表现如下：
Q1: 2%, Q2: 17%, Q3:5%, Q4:-1%
我一向认为看清大势比研究个股重要。尤其对于小投资者，拘泥于个股很容易被Market
Makers愚弄。研究大势、减少leverage、长期持股才是王道。2010年又一次证明这个
想法是基本正确的。
2010年以低点买入，高点耍些奇技淫巧（例如各种options strategies、VIX等等）为
主。买入部分效果很好。奇技淫巧部分，忽上忽下，总体表现一般。尤其是第四季度看
空时候的裸Put，更是错误。
年中的时候意识到当下的行情类似于03-04年。(到目前看也还是这个观点。)因此Q2和
Q3表现都不错。Q4时候为保持胜利成果（和国足一样），加上对QE2以及欧洲美国中国
的极度不看好，基本上就没有怎么操作了。同时少量看空，因此产生损失。现在看来，
倒不是说对QE2的认识有太大出入，关键是对市场参与者（hedge fund、mutual fund、
market maker）的动态不了解。在这种... 阅读全帖 |
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a********t
发帖数: 4508 | 18 再次提醒自己。。。
1st quarter，又加上earning season，有些volitility 是很正常的。还是要看主流。
看不清也没关系。不操作也没有错。不要为了3-5%的小利就贸然出手。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 20 1st Quater 2011 YTD 1.5%。年初到现在，始终坚守定下的原则，多看少动或不动。目
前看来，是正确的。期间有几次操作的强烈冲动，最终克制住了。很欣慰。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 21 中国为通货膨胀头痛不已，stock market萎靡。
印度通胀以及5%，正奔着7%而去，也处在大刹车之前。
欧洲各种隐患层出不穷，今天这个国家危机了，明天那个国家没钱了。
日本刚刚被Downgrade。
中东也已经矛盾激化到一定程度。
好，现在你告诉我美国经济一片大好，一枝独秀。美国有QE就一切搞定。即使失业率高
高在上也是“无就业复苏”。个个公司利润前景无限，股价稳定上升，物价稳定，消费
上升。。。。
我就是不信！ |
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d*****s
发帖数: 5610 | 22 股市规律:
1.只要没有通货膨胀，联储能维持低利率，对股市就是好。
2. 企业利润好，尤其又是低利率，更好。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 23 世界经济一体。
这次是美国二十几年来第三次试图re-balance。亚洲及其他新兴国家发展过快，导致美
国制造业萎缩，负债增长过高。美国仗着货币主导国地位，输出通胀、掠夺财富，以达
到“平衡”。
第一次受害者是日本、OPEC国家。之后美国也受拖累。
第二次是97年所谓亚洲金融海啸。从亚洲四小开始，之后到日本，然后俄罗斯。导致俄
罗斯default债务，LTCM倒闭清算。美国也受拖累。FED带一队银行出来急救。
这是第三次。FED输出通胀，必然还会回来影响到美国。尤其是目前美国债务水平和以
往几十年相比完全不在同一水平上。对世界经济的影响，我猜Bernanke等人也猜想不出
来。
08年subprime和各银行的问题，现在看来只是今后事件的导火索，而不是事件本身。事
件本身是国际收支不平衡。这一次re-balance的结果，要不就是新兴国家认倒霉，继续
沦为打工仔。要么就是美国承认势力衰退，美国人财富降低。
更有可能是二者结合。 |
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z***e
发帖数: 5600 | 24 今年多半是美元走强，美国股市相对表现好过新兴市场，虽然绝对表现未必怎么样（可能
都是负的）
通涨对新兴市场国家的威胁太大了。个人认为中国领导层调控的决心和
力度在埃及突尼斯事件之后会加大 |
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x*******l
发帖数: 542 | 25 美国经济不是大好，是特好，是长期稳定无通胀百年盛世
地球上的其他国家都不行，因为他们没有苹果，没有NFLX，没有facebook，最重要的是
没有柏南基
只有中国还勉强可以，因为中国有百度，中国有家宝
oh yeah |
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a********t
发帖数: 4508 | 26 收入增长0.4%，消费增长0.7%。
怎么看这个问题。不是说通货膨胀很低吗？难道消费增长是生活用品之外的主动消费，
例如新车、旅游、装修房屋、家用电器，等等？
有时间大家可以仔细看看这个收入报告。
还是说通货膨胀的统计有问题？
有报道现在的果汁包装不便但容量变小了。peanut butter 瓶子下面凹进一个大洞。都
是有趣的报道。
到底怎样，各位自己琢磨吧。 |
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s*******e
发帖数: 83 | 27 年底过节，突击消费结果的吧?
如果如此，下一个ER应该比现在这个差 |
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a********t
发帖数: 4508 | 28 数据是经过Seasonality Adjusted。 |
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s*******e
发帖数: 83 | 29 这个是标准的偷鸡，让CPI／PMI显得光鲜。通涨实际要比这些注水数字高。
在这一点上，o8政府是向中国统计局的标准靠拢。
与其相信这些狗屁CPI／PMI/GDP，不如把家里每月的grocery receipts
拿来自己做个详细的spreadsheet并逐步积累，然后据此分析股市，胜算更高。 |
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r***n
发帖数: 31 | 30 Costco 的葡萄汁瓶子又凹进去了些，到是更好拿了
要是古板ID能把各自的grocery消费汇总到版面上，也能搞一个index了 |
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a********t
发帖数: 4508 | 31 反反复复说过不少次：你在媒体上看到的，都是别人想让你看到的。你认为是自己通过
分析得出的结论，都是别人想让你得出的结论。数据和假设，都是别人告诉你的。不要
以为是自己观察、分析出来的。千万不要。
（有点像电影Inception。。。。。。题外话）
个人投资者要想长期取胜，或者看到普罗大众看不到的东西（基本不太可能），或者学
会装傻。因为一个公司经营起来是非常复杂的，不是数据报表这么简单。未来科技发展
方向、公司策略转变，都是不可预测的，没有人会知道。没有人会知道的事情，就不会
被人用来manipulate。
你说SINA的微博前景广大得没有人会知道，其实微博这个事就是在被manipulate。你说
FACEBOOK前景如何，其实这个前景本身就在被manipulate。你说NFLX开创影音娱乐新时
代，这个事情也在被manipulate。
一切说回来，你在看每件事的时候都要想一想，这是我思考出来的吗，还是被洗脑灌输
的别人的结论呢？
说回来个人投资者，取胜之道在于投资于没有发生的事情。但这并不是说瞎投。个人投
资者要看着一个公司的创新能力和管理者改变公司的能力。因为具有这些能力的公司，
... 阅读全帖 |
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a********t
发帖数: 4508 | 32 这样的好文，居然得自己孤单、寂寥、黯然地，顶一下下。。。。。。 |
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d******e
发帖数: 6945 | 33 因为你这个帖子没有给青蛙pick，所以他们不喜欢你。：） |
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a********t
发帖数: 4508 | 38 说实话，我这是授人以渔和授人以鱼的区别。发自良心的肺腑之言。 |
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s*****n
发帖数: 5488 | 39 得半道吧。半好。要想长期取胜，必须让别人认为你看到知道别人让你想看到知道的。
自作聪明没必要。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 40 You know.
I know you know.
You know I know you know.
...... |
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a********t
发帖数: 4508 | 41 金融类。目标收益率15%。要价50伪币。
谢谢。 |
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s**********0
发帖数: 34 | 46 俺回答了你的问题，能不能给个免费皮卡，先？（俺只有2委比，账上） |
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a********t
发帖数: 4508 | 50 虽然我一般把半年归为“半年风险投机型”，但因为是新开张，本着对客户负责任的态
度，选出的这一支还是相对靠谱的，并不是很投机。 |
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